Comprendre le protocole MEV dans un article : le protocole d'enchères MEV en concurrence avec les Flashbots

En juillet de cette année, l’opérateur MEV Flashbots a finalisé un financement de série B de 60 millions de dollars pour une valorisation de 1 milliard de dollars. Actuellement, plus de 91 % de la part de marché des validateurs Ethereum utilise le système MEV Boost.

En plus des Flashbots, Manifold Finance est également un protocole qui peut apporter des revenus MEV supplémentaires aux acteurs d’Ethereum. Fondée en 2020 par Sam Bacha, Manifold Finance contribue à créer du MEV en agissant comme un constructeur de blocs efficace pour les utilisateurs et les validateurs sur la blockchain Ethereum. En avril de cette année, Manifold a annoncé qu’il développait son propre protocole LSD - mevETH. mevETH sera un jeton à chaîne complète utilisant la technologie LayerZero qui récompensera les investisseurs en capturant les gains MEV non prédateurs.

Pour lancer le protocole, Manifold a acquis l’ensemble de validateurs de Cream Finance, ce qui signifie que les utilisateurs qui ont misé de l’ETH avec Cream Finance miseront désormais sur le protocole de jalonnement liquide de Manifold. Cela lui donnera le contrôle de plus de 20 000 ETH lors du lancement du protocole.

présentation de l’équipe

Le projet est lancé par Manifold Finance et Cream Finance et sera dirigé par le co-fondateur de Cream Finance, Leo Cheng, avec le fondateur de Manifold Finance, Sam Bacha, qui a contribué à Yearn Finance, en tant qu’architecte en chef. En outre, l’équipe a également embauché le fondateur de Frax, Sam Kazemian, et 0xMaki, personnalités bien connues de la communauté Ethereum, en tant que consultants.

mevETH

Le 5 octobre, Manifold Finance a officiellement lancé le protocole MEV et intégré le jeton de gage liquide mevETH. Contrairement au système Flashbots MEV Boost existant, mevETH lancé par Manifold introduit un nouveau système d’enchères MEV qui prend en charge plusieurs gagnants par période de temps au lieu d’un seul gagnant.

L’équipe a déclaré que ce protocole adopte une approche d’intégration verticale et utilise pleinement le potentiel des relais, des proposants de blocs et des constructeurs de blocs pour améliorer la chaîne d’approvisionnement MEV. Cette stratégie est conçue pour fournir le moyen le plus efficace de capturer de la valeur au sein du système. Dans ce cadre innovant, les récompenses sont diversifiées, notamment les frais de base des validateurs, les incitations des fournisseurs de liquidité et le concept révolutionnaire MEV qui permet de remporter plusieurs enchères gagnantes pendant la construction du bloc.

En créant mevETH avec ETH, les utilisateurs peuvent bénéficier d’avantages supplémentaires grâce aux multiples stratégies MEV prises en charge par la pile. Dans un premier temps, le protocole générera des revenus grâce à l’arbitrage de la différence de prix entre ETH et mevETH. De plus, puisqu’ils exécuteront leurs propres validateurs, ils pourront également créer des blocs personnalisés et garantir que ces blocs sont inclus dans la chaîne.

Manifold Finance a déclaré que depuis août, le mevETH du protocole MEV a été mis en jeu avec plus de 28 000 ETH et a commencé à recevoir des récompenses. L’équipe a également lancé un processus rationalisé grâce auquel les utilisateurs peuvent désormais déposer de l’ETH et créer du mevETH directement sur le site Web.

De plus, l’équipe a également coopéré avec Cream Finance et la migration de CRETH2 vers mevETH a également été lancée. L’ETH mis en jeu sous crETH2 a été mis en jeu sur le validateur de protocole MEV. Dans le but de créer du mevETH, les jetons crETH2 sont traités comme des ETH. Le taux de change de crETH2 en ETH s’effectue via le taux de rachat, 1 crETH2 s’échange contre 1,13 ETH.

Les utilisateurs accumuleront des récompenses grâce à l’utilisation du protocole à un stade précoce, et ces récompenses leur seront distribuées sous forme d’ETH. Après une période de fonctionnement et de tests (dès le mois prochain), le protocole activera la fonctionnalité de sortie ETH, permettant aux utilisateurs de retirer la valeur qu’ils ont accumulée dans le protocole sous forme d’ETH.

L’équipe affirme que ce nouveau système d’enchères fournira une base solide pour prendre en charge des applications plus avancées, notamment des marchés à terme pour le traitement des transactions sensibles en termes de priorité, des enchères sur plusieurs périodes pour les constructeurs de blocs et une prise en charge renouvelée des jetons ERC-20. En outre, le protocole prévoit également de prendre en charge de nouveaux protocoles de prêt et de s’intégrer aux plateformes DeFi telles que Yearn.

En avril de cette année, Ethereum a activé la fonction de retrait des promesses après avoir terminé la mise à niveau de Shanghai, réduisant ainsi la différence de prix entre l’ETH et l’ETH mis en jeu, renforçant ainsi l’adoption du LST. À l’ère Ethereum PoW, les principaux participants du MEV sont les chercheurs et les mineurs, les mineurs représentant l’essentiel des revenus du MEV. Depuis la fusion, le mécanisme PoS d’Ethereum a modifié l’écosystème MEV d’origine en raison de changements dans le processus de génération de blocs et de la diversité des validateurs.

Le LSD combiné avec le MEV peut apporter des avantages plus réels aux utilisateurs.Le « MEV non prédateur » souligné par Manifold Finance peut promouvoir la commercialisation et l’équité du marché du MEV et mieux répartir les blocs d’utilisateurs, de validateurs et de recherche.intérêts des trois parties.