Écrit après Token2049 : Si la tendance primaire du marché se dessine, une brève discussion sur les produits dérivés, Ton écologie, les jeux et ZK

Une brève discussion sur les dérivés, Ton, les jeux et ZK après Token2049 Tout d’abord, ce n’est pas un court essai sur 2049. À cause de certaines choses à la maison, je n’y suis pas allé cette fois en 2049. Par conséquent, j’ai regretté d’avoir raté l’occasion de rencontrer plusieurs “internautes de longue date”. Si tout va bien, je serai là-bas en 2049 à Singapour l’année prochaine et j’espère revoir tous mes amis de longue date d’ici là.


Cet article souhaite principalement parler de certains phénomènes de marché observés au cours des deux derniers mois du point de vue du marché primaire, en se concentrant principalement sur les pistes relativement populaires des produits dérivés, Ton, Games et ZK. Je crois que vous avez lu beaucoup d’essais de 2049. La plupart des articles sont généralement neutres et légèrement pessimistes. Par exemple, l’équipe du projet VC+ est sur le point de manquer d’argent et il y a toujours un manque de candidatures pour briser le cercle. … Tout cela est correct. Au cours des deux derniers mois, du point de vue du marché primaire, nous pouvons aussi clairement sentir qu’il y a moins de projets sur le marché. Au cours des derniers mois, nous avons pu discuter d’environ 20 projets par semaine , mais récemment, ce nombre est tombé à environ 10. Lorsqu’un bon projet apparaît, chaque VC se précipite pour le saisir, ce qui est un peu “Plus de loups et moins de viande” est la perception visuelle. Quant au marché secondaire, encore moins…

Cependant, je tiens quand même à dire quelque chose d’optimiste, je vais le laisser à la fin de l’article et passer d’abord aux choses sérieuses.

1. Produits dérivés

Ces derniers mois, à l’exception d’Aptos et de Sui, que l’on voit occasionnellement, nous n’avons pratiquement vu aucun nouveau projet sur le Dex au comptant ou sur d’autres chaînes. Presque tous les nouveaux projets sont concentrés sur la piste des produits dérivés en chaîne, principalement des contrats, un petit nombre d’options.

• L’une des plus grandes tendances dans le secteur des produits dérivés est qu’il ressemble de plus en plus au Cex.
• Par exemple, vous pouvez vous inscrire par e-mail (technologie de portefeuille MPC)
• Par exemple, vous pouvez échanger plusieurs actifs tels que le carnet de commandes à grande vitesse hors chaîne
• Par exemple, le KYC est disponible et il existe même des remises sur les transactions, des cartes VIP gold, etc…

D’une manière générale, l’expérience de trading des produits dérivés se rapproche progressivement de celle du Cex. Cela nécessite de la rapidité et de la quantité d’actifs. Dans le même temps, les portefeuilles auto-hébergés sont plus sûrs, les paires de trading peuvent être cotées rapidement sans autorisation et les investisseurs particuliers peuvent également le faire. LP et Trader comme contreparties (en réponse au problème du GLP, qui fait subir à LP des pertes substantielles lorsque Trader réalise des bénéfices substantiels, nous avons vu plus d’un projet développer des stratégies neutres de couverture). D’un point de vue rationnel, on peut dire que tant qu’il y a suffisamment de liquidités et de teneurs de marché, l’expérience globale des dérivés en chaîne au cours des 1 à 2 prochaines années peut même être meilleure que celle de Cex.

Bien entendu, les comportements et habitudes de trading des utilisateurs ne peuvent pas être modifiés en un jour ou deux. La réputation du secteur et l’expérience en matière de produits dérivés de Binance et d’OK sont en effet très bonnes. Sans l’explosion de FTX, les produits dérivés en chaîne pourraient encore être interdits. … Frotter sur le sol. Aujourd’hui, nous entrevoyons au moins la possibilité d’un prochain marché haussier.

Au fait, y a-t-il des vétérans qui pensent comme moi que cette chose pourrait être plus adaptée aux produits dérivés en chaîne ? Par exemple, un leader des produits dérivés en chaîne permet à un trader qui a réussi le KYC (vous pouvez utiliser Twitter KYC comme FT) d’émettre sa propre action, et 10 % du bénéfice mensuel du trader sera automatiquement distribué directement à tous les détenteurs d’actions via le contracter. En raison de l’instabilité des bénéfices du trader, certains réalisent d’énormes bénéfices chaque mois, d’autres subissent d’énormes pertes chaque mois. La négociation d’actions doit également connaître des hauts et des bas. Parfois, vous pouvez obtenir une grosse somme d’argent en détenant des actions, ce qui stimule la part du trader. Le montant va augmenter fortement. Peut-être à cause des pertes du mois dernier, tout le monde a vendu ses actions de façon folle… Je pense que le “trading à vide” comme FT, qui ne nécessite pas de contrepartie et s’accroche à la courbe, est très adapté à ce scénario . Et il existe de nombreuses façons d’y jouer. Par exemple, si vous souhaitez de la rareté, vous ne pouvez autoriser que les 100 meilleurs traders de la liste de trading à publier des actions au début. Si vous souhaitez stimuler le volume des transactions, vous pouvez exiger de l’acheteur d’actions qu’il réalise un volume de transactions contractuelles supérieur à 1 000 U… Bien sûr, il existe de nombreux détails, tels que le commerçant a soudainement changé d’adresse, a soudainement arrêté ses transactions, etc., qui peuvent être résolus par divers moyens techniques ou économiques. Quant à savoir pourquoi le Trader devrait utiliser une partie de ses bénéfices pour émettre des actions ? Cela peut être pour la gloire, ou vous pouvez encaisser certains bénéfices futurs à l’avance (l’émetteur des achats et des ventes d’actions perçoit des taxes), ou cela peut être juste pour le plaisir, et les acheteurs d’actions ont une perspective supplémentaire pour encaisser et de petits fonds. peut obtenir des rendements élevés. Il est possible que si vous commencez tôt, vous puissiez gagner beaucoup plus que si vous jouiez des contrats par vous-même…

2. Tonne

Ton a été très populaire ces derniers temps, et tout le monde est plein d’attentes pour une telle « base » avec 800 millions d’utilisateurs actifs par mois. En particulier, le lancement du portefeuille officiel Ton Space ce mois-ci peut être considéré comme un jalon. Mais ce que je veux dire, c’est que l’écologie de Ton pourrait être légèrement surestimée à court terme.

Tout d’abord, cette vague de popularité de Ton est en fait causée par Bot, et le profil utilisateur de Bot est à l’origine le Crpyo Degen de Web3, et non les utilisateurs Telegram traditionnels de Web2. Deuxièmement, le portefeuille officiel de Ton est en fait en ligne depuis un an, mais il était auparavant « gardé ». Cette fois, Ton Space est devenu auto-hébergé. En d’autres termes, les portefeuilles intégrés sont simplement devenus plus décentralisés, plutôt qu’un processus partant de zéro comme beaucoup le pensent.

Nous avons discuté avec de nombreux projets et fondations de l’écosystème Ton. Pour l’instant, nous n’avons rien vu de vraiment “excitant”. L’écosystème Defi est plutôt une réplique d’Uniswap, Lido, etc. Tout le monde attend avec impatience les applications au niveau de la plate-forme telles que les enveloppes rouges et les récompenses WeChat. Les portefeuilles gérés de l’année dernière n’ont pas réussi à devenir populaires. Cela peut-il être réalisé en passant à Ton Space auto-hébergé ? Personnellement, j’ai des doutes.

Mais dans l’ensemble, Telegram, qui compte 800 millions d’utilisateurs actifs mensuels, fait de Ton une chaîne publique digne d’attention de toute façon. Ses caractéristiques techniques sont également similaires à celles d’ICP. Ce n’est pas un consensus global atteint par tous les calculs de nœuds comme ETH, mais un peu Semi -la centralisation est le « consensus local » qui donne la priorité à la performance visuelle et à l’expérience. Par conséquent, qu’il s’agisse d’architecture technique ou de portrait d’utilisateur, nous pensons qu’il est peu probable que le succès de Ton repose sur les suites Dex, de prêt et autres Defi traditionnelles, mais devrait commencer par le paiement, le Bot, les réseaux sociaux, le jeu et d’autres pistes. S’il existe de bons projets dans ces directions, vous êtes invités à les présenter ou à les taquiner.

3. Jeux

Le jeu est actuellement dans un état de factions divisées.

Une catégorie est Web2.5 et l’autre catégorie est celle des jeux en chaîne complète

Parmi eux, les jeux Web2.5 ressemblent de plus en plus au Web2. Les Gamefi de première génération avec une jouabilité « approximative » comme Axie ont complètement disparu. Les nouveaux jeux Web2.5 se rapprochent de plus en plus du Web2 en termes de jouabilité, et Parmi eux, les éléments Web3 sont de plus en plus dilués, et on peut même dire que leur principal public cible est constitué par les joueurs Web2. Lorsque les joueurs trouvent cela amusant, sont curieux et ont une demande pour l’équipement qu’ils contiennent, c’est à ce moment-là que les portefeuilles, les NFT et Tokenomic entrent en jeu.

Ainsi, les nouveaux jeux Web2.5 que nous voyons maintenant ne visent plus à trouver un équilibre entre jouer et gagner, mais à créer le nec plus ultra, proche de la jouabilité des meilleurs jeux Web2 ou même Web2, et à ajouter un peu de Web3 le long du parcours. Les éléments entrent en jeu pour former une différenciation par rapport aux jeux Web2. De nombreux jeux sont également directement publiés sur la version mobile au lieu de la version PC de bureau. L’équipe dispose d’une équipe de stars, comprenant des employés de grandes entreprises telles que TiMi, NetEase et MiHoYo + 1-2 Crypto OG. Il y a deux jours, nous discutions du projet et avons même rencontré quelqu’un qui travaille dans Web2. Le prestigieux fondateur d’une IP de jeu légendaire est en fait venu sur Web3 pour créer sa propre entreprise pour la énième fois. Même si je ne suis pas sûr que la voie du Web 2.5 puisse être empruntée, il est vraiment visible à l’œil nu que de plus en plus de « bonnes personnes » et de fonds y affluent.

Quant au jeu en chaîne complète, il ne semble pas être question de savoir s’il peut être réalisé. C’est un chemin dont la réalisation est presque certaine, mais le temps qu’il faudra est très incertain. Les membres de notre équipe ont expérimenté un certain nombre de jeux Onchain de près il y a quelques jours et ont conclu qu’ils sont “intéressants mais pas addictifs, faciles à utiliser mais pas amusants”. Le jeu entièrement en chaîne est toujours “amusant”, peut-être qu’il y a encore une série de hausses et de baisses ?

4.ZK

Le point chaud de ZK n’est plus Zk-Rollup, mais deux nouveaux types d’applications :

L’un d’entre eux est le concept de coprocesseur représenté par Axiom, également appelé Storage Proof. Lagrange, HyperOracle et Herodotus sont tous des produits concurrents sur le marché. Si je pouvais utiliser une phrase pour décrire ce que fait un coprocesseur, je pense que la déclaration du Dr Dong Mo de Celer est la plus simple et la plus facile à comprendre : « Donnez aux contrats intelligents la possibilité de faire Dune Analytics » (d’ailleurs, Celer est je vais également m’impliquer dans cette piste. ).

L’autre type est un type plus général. Le calcul et la vérification ZK de General Purpose ne sont pas seulement destinés aux utilisateurs Web3, mais également aux utilisateurs Web2. Il existe différentes architectures de machines virtuelles, comme celles basées sur WASM, certaines basées sur LLVM et d’autres basées sur Mips. Bien entendu, celles basées sur Risc V comme Risc0 comptent également. Les systèmes de preuve Plonky2, Plonky3, Nova, SuperNova peuvent être vus. À l’heure actuelle, les projets de ce type sont généralement confrontés au problème du « manque de scénarios d’application », mais à long terme, surtout du point de vue des premiers principes de la blockchain, je pense que l’informatique ZK générale reste une piste prometteuse. Si le premier principe d’Internet est de « réduire, voire éliminer la distance spatiale », alors le premier principe de la blockchain devrait être de « supprimer la confiance ». BTC/ETH élimine la confiance dans les calculs en chaîne grâce au règlement de nœuds complets. Le ZK de General Purpose peut alors être calculé hors chaîne. La méthode de vérification en chaîne « supprime théoriquement la confiance » de tous les processus de calcul traditionnels. Les nouveaux types ou scénarios informatiques sont encore inconnus et doivent être abordés étape par étape.

5. Les derniers mots

Enfin, permettez-moi de parler d’un point optimiste : même si les marchés primaires et secondaires sont actuellement très froids, la vitalité de l’ensemble du secteur est toujours très forte.

D’un point de vue technique, en plus du système de chaîne publique de plus en plus mature, nous avons également ZK, qui respecte et étend le premier principe de « manque de confiance » dans la blockchain. La technologie ZK évolue chaque jour et évolue. très rapide. La vitesse rivalise avec celle de l’IA.

Du point de vue des applications, nous avons un jeu en chaîne complète qui connaîtra certainement du succès à l’avenir. Tout ce qu’il faut, c’est du temps. RWA, les tentatives continues des jeux Web2.5, l’évolution continue de Defi et NFT, la nouvelle exploration de AI+Crypto, le potentiel de paiement du tiers monde… il y aura toujours plusieurs scénarios vraiment utiles dans le futur.

Du point de vue des talents, la proportion d’entrepreneurs blockchain dans les meilleures écoles de l’Ivy League est assez élevée. Il semble qu’environ la moitié des fondateurs des projets dont nous avons parlé soient originaires de Harvard, Yale, Oxford et Cambridge, tandis que les tous viennent de Qingbei. Diplômes d’études, voir occasionnellement l’Université du Zhejiang Mansion. En d’autres termes, les jeunes les plus intelligents du monde travaillent soit sur l’IA, soit sur le Web3. Le fondateur de l’IP du jeu légendaire mentionné ci-dessus (pas du jeu en ligne “Legend” haha) est venu sur Web3 pour relancer son entreprise. D’un point de vue pessimiste, il a estimé que parce que les jeux Web2 étaient trop compliqués, il a été obligé de déménager De mon point de vue optimiste, il a estimé que Web3 reste un « monde occidental », où les personnes compétentes peuvent montrer leurs talents à leur guise.

Alors pourquoi es-tu pessimiste ? Construisez et vous avez terminé