Il y a quelques jours, en discutant avec un ami, j’ai mentionné que j’avais acheté du Ethereum à 1400, et maintenant qu’il a atteint 2,16K$, je me sens plutôt à l’aise. Aujourd’hui, je voulais partager avec vous la logique derrière cela — la absorption par Wyckoff, une théorie qui occupe une place importante dans mes décisions de trading.

Commençons par le principe central de l’absorption : je l’aime comparer à une « opération secrète » d’un commerçant. Imaginez que vous découvrez que les pommes dans une petite ville sont particulièrement précieuses, mais que les habitants ne s’en sont pas encore rendu compte. Vous souhaitez en acheter en grande quantité, mais acheter directement ferait monter le prix, augmentant ainsi votre coût. Donc, un commerçant intelligent va d’abord répandre des rumeurs selon lesquelles les pommes sont « ordinaires », pour faire baisser le prix, puis, lorsque personne ne regarde, il achète discrètement.

Le processus d’absorption sur le marché des cryptomonnaies fonctionne de la même manière. D’abord, il y a une baisse, une vague de panique créée par de gros capitaux qui fait chuter le prix du jeton. Ensuite, on entre dans une phase de consolidation — c’est là que l’absorption se produit réellement. Pendant cette phase, le prix oscille dans une certaine fourchette, semblant sans mouvement, mais des capitaux intelligents achètent discrètement. Ils achètent un peu, ce qui fait monter le prix, puis s’arrêtent, voire revendent un peu pour faire baisser, puis continuent d’acheter. Tout ce processus ressemble à un « ressort » qui se comprime, accumulant progressivement des positions.

Cette phase présente plusieurs caractéristiques évidentes. Le volume de transactions est le signal le plus important — lors de la baisse, le volume diminue progressivement, indiquant que la pression de vente s’épuise ; pendant la consolidation, il y a parfois des pics de volume soudains, ce qui indique que de gros capitaux accumulent discrètement ; lors d’un faux breakout à la baisse, le volume reste faible, montrant qu’il n’y a pas de véritables ventes. Sur Ethereum, quand il consolide, si un jour le volume explose sans changement de prix, je sais que quelqu’un construit discrètement sa position.

On peut aussi juger de l’avancement de l’absorption en regardant la configuration des prix. Les niveaux de support deviennent de plus en plus évidents, chaque fois qu’on baisse à un certain prix, il y a des acheteurs qui soutiennent ; les résistances se déplacent aussi vers le haut, les anciens sommets deviennent progressivement de nouveaux supports ; la fourchette de fluctuation se resserre, la volatilité passant de ±10% à ±5%. Tous ces signaux indiquent que les capitaux se stabilisent et que de gros investisseurs accumulent.

Un autre facteur crucial est le temps. La théorie de Wyckoff veut que l’absorption prenne généralement du temps, de quelques semaines à plusieurs mois, voire une année. J’ai remarqué une règle : plus la consolidation dure longtemps, plus la hausse potentielle est grande. Si un actif reste en consolidation plus de 3 mois, il faut faire très attention, car le grand mouvement pourrait bientôt commencer.

Les changements dans l’offre et la demande sont aussi très révélateurs. Lors de la baisse, le volume de vente diminue, ce qui montre que les détenteurs tiennent bon ; une petite hausse peut casser le précédent sommet, indiquant une demande croissante ; la amplitude des corrections diminue, ce qui montre que la stabilité des capitaux s’améliore. Tous ces détails indiquent que l’absorption est sur le point d’être terminée.

En termes de figures de chandeliers, une longue mèche inférieure indique un support solide en dessous ; une étoile filante en forme de croix étroite montre un équilibre entre acheteurs et vendeurs, et un faux breakout suivi d’un rapide retour en arrière est un comportement typique de manipulation pour piéger les vendeurs. En combinant ces signaux, on peut estimer à peu près où en est l’avancement de l’absorption.

Ce mouvement d’Ethereum est un exemple typique d’absorption. Depuis la baisse, la consolidation, jusqu’à la hausse actuelle, chaque étape présente des caractéristiques très claires. C’est pourquoi j’ai osé acheter à 1400, car les indicateurs techniques montraient que la collecte par de gros capitaux touchait à sa fin. Maintenant qu’il a atteint 2,16K$, avec une hausse de +5,76%, en regardant en arrière, cette période de consolidation était la meilleure opportunité pour se positionner.

Le cœur de cette théorie d’absorption est que les gros capitaux ont besoin de temps et d’espace pour accumuler leurs positions. Ils contrôlent les fluctuations de prix pour collecter discrètement des jetons, en profitant de la panique et de l’hésitation des investisseurs ordinaires. Rappelez-vous cette phrase : « Plus la consolidation est longue, plus la hauteur sera grande ». La prochaine fois que vous voyez un actif en consolidation prolongée, observez attentivement le volume et les niveaux de support — cela pourrait bien être le prélude à une nouvelle hausse.