Ethereum : CECI devient positif pour la première fois depuis 2023 – signe d'une rupture à la hausse ?

L’activité sur le marché des produits dérivés d’Ethereum offre l’un des aperçus les plus clairs de la position des investisseurs. Les données actuelles indiquent un retour progressif à une structure haussière, suggérant que les bases initiales d’un éventuel rallye pourraient déjà être en train de se former.

Néanmoins, le sentiment global du marché reste fragile. Ethereum [ETH] continue de s’échanger dans une fourchette quotidienne étroite et neutre, reflétant un équilibre en cours entre acheteurs et vendeurs.

Le sentiment neutre persiste malgré l’amélioration des signaux

Le marché des dérivés d’Ethereum, principal terrain de jeu pour les positions à effet de levier, commence à refléter un changement de la dynamique sous-jacente. Le changement dans les dynamiques de volume suggère que les acteurs du marché ajustent lentement leur biais.

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D’après les données de CryptoQuant, le volume net des preneurs (net taker volume), une métrique qui mesure quel camp exerce davantage de pression sur le marché en se basant sur les transactions exécutées, est sorti de sa tendance négative de longue date.

Source : CryptoQuant

Cela correspond à la première lecture positive durable depuis 2023, une période largement dominée par le contrôle baissier et des performances de prix atones. Pendant cette période, le potentiel haussier d’Ethereum est resté limité, avec des gains de prix cantonnés à des niveaux inférieurs à ceux observés lors des cycles plus larges du marché.

Au moment de l’écriture de ces lignes, le volume net des preneurs a atteint 104 millions de dollars, indiquant que l’activité des acheteurs a dépassé la pression de vente au cours des dernières 24 heures.

Les flux de capitaux renforcent le changement

Le changement de volume ne se produit pas isolément. Les flux de capitaux au sein du marché des contrats à terme commencent à s’aligner avec cette structure émergente.

Pendant une grande partie de l’année écoulée, le marché des dérivés a connu des sorties persistantes, un signal que les traders réduisaient leur exposition et évitaient les positions à effet de levier en raison de l’incertitude.

Sur une période de 12 mois, environ 132,51 milliards de dollars sont sortis du marché, soulignant l’ampleur d’un comportement « risk-off » (aversion au risque).

Cette tendance s’est désormais inversée. Au cours des 60 derniers jours, le marché a enregistré 6,64 milliards de dollars d’entrées nettes. Le chiffre sur 30 jours s’élève à 5,74 milliards de dollars, tandis que, à lui seul, le dernier intervalle de 24 heures représente 131,7 millions de dollars de capitaux frais entrant dans des positions à effet de levier.

Source : CoinGlass

Même si ces entrées n’indiquent pas de façon définitive si les haussiers ou les baissiers gardent le contrôle, elles traduisent une reconstruction régulière de la confiance du marché.

Ce changement dans la participation précède généralement des mouvements directionnels plus marqués et soutient une perspective plus constructive pour Ethereum.

La carte des liquidations d’Ethereum dessine des objectifs à court terme

La heatmap des liquidations, qui identifie des grappes de liquidations en attente et des niveaux de prix susceptibles d’attirer le marché, met en évidence quatre niveaux clés qui façonnent actuellement la trajectoire à court terme d’Ethereum.

À la hausse, le premier objectif majeur se situe près de 2 070 dollars, là où la concentration de liquidité est relativement dense. Un niveau secondaire se trouve autour de 2 090 dollars, bien que le regroupement y soit moins dense.

À la baisse, 2 027 dollars représente le niveau le plus proche présentant une liquidité significative, suivi d’une zone de support plus profonde près de 2 010 dollars.

Source : CoinGlass

Comme l’évolution des prix est restée neutre sur les dernières 24 heures, Ethereum continue de se situer à un point d’inflexion. La direction du marché dépendra probablement de la question de savoir si la dynamique se renforce grâce à l’afflux récent et aux changements de volume, ou si elle s’essouffle sous l’effet d’une indécision persistante.

Résumé final

• Le volume net des preneurs est passé en positif après une longue période de domination négative.
• Les entrées de capitaux ont repris après une phase prolongée de sorties soutenues.