Je suis trader depuis quelques années et je vois beaucoup de gens arriver sur le marché crypto sans vraiment comprendre comment fonctionnent le profit et la perte. La plupart viennent des finances traditionnelles en pensant que c’est pareil, mais il y a leurs particularités. Laissez-moi vous simplifier tout ça.

PnL mesure essentiellement combien votre position a gagné ou perdu sur une période. Cela semble simple, mais il y a plusieurs détails importants. Quand vous comprenez les fondamentaux du PnL et de l’investissement en crypto, vous pouvez prendre des décisions beaucoup plus éclairées.

Il y a quelques termes que vous devez maîtriser. MTM (marque à marché), c’est quand vous évaluez votre actif au prix actuel. Si vous avez du Bitcoin et que le prix change, la valeur de votre Bitcoin change aussi. Simple comme ça. La formule de base est : prix actuel moins prix précédent. Si ETH était à 1 950 $ hier et qu’aujourd’hui il est à 1 970 $, votre PnL est $20 positif. Si il chute à 1 940 $, alors vous avez $10 une perte.

Maintenant, il y a une différence cruciale entre PnL réalisé et non réalisé. Réalisé, c’est quand vous fermez la position — vous vendez la crypto que vous déteniez. Là, vous savez exactement combien vous avez gagné ou perdu. Non réalisé, c’est ce gain qui existe sur le papier tant que vous tenez encore l’actif. Beaucoup de gens confondent ça.

Je vais donner un exemple pratique. Vous achetez Polkadot à $70 et vendez à 105 $. Votre PnL réalisé est $35 un profit. Mais si vous tenez encore et que le prix chute à 55 $, alors votre PnL non réalisé devient $15 une perte. Vous avez compris ?

Il y a trois méthodes principales pour calculer tout ça. FIFO (premier entré, premier sorti) utilise le prix de votre achat le plus ancien. LIFO (dernier entré, premier sorti) utilise l’achat le plus récent. Et il y a le coût moyen pondéré, qui est la moyenne de tout ce que vous avez acheté. Chacun donne un résultat différent.

Prenons un exemple avec Bitcoin. Vous achetez 1 BTC à 1 500 $, puis un autre à 2 000 $. Vous vendez 1 à 2 400 $. Selon le coût moyen pondéré, votre coût initial est 1 750 $ (moyenne des deux). Le profit final est 650 $. Selon le LIFO, ce serait 400 $. Selon le FIFO, ce serait 900 $. Vous voyez la différence ?

Beaucoup suivent uniquement le PnL total, mais ce qui importe vraiment, c’est d’analyser position par position. Quand vous achetez, vous ouvrez une position. Quand vous vendez, vous la fermez. Surveiller cela régulièrement aide à comprendre ce qui fonctionne.

Il y a aussi le cumul annuel — en gros, vous comparez combien vous aviez en crypto au début de l’année avec ce que vous avez maintenant. Si vous avez commencé 2025 avec 1 000 $ en ADA et terminé avec 1 600 $, votre profit non réalisé est 600 $. Cela donne une bonne vision de la performance globale.

Pour voir en pourcentage, il suffit de diviser le profit par le coût initial et de multiplier par 100. Vous achetez BNB à 300 $, vendez à 390 $, profit de 90 $. En pourcentage, cela fait 30 % de rendement.

Maintenant, si vous travaillez avec des contrats perpétuels (ceux qui n’ont pas de date d’échéance), il faut additionner le PnL réalisé et non réalisé pour avoir le total. Mais là, entrent en jeu d’autres variables comme les frais de financement.

Le grand secret, c’est que comprendre le PnL et l’investissement en crypto va au-delà des chiffres. Il faut aussi prendre en compte les frais, les impôts, la volatilité. Dans la vie réelle, c’est plus complexe que ces exemples simplifiés.

J’utilise des feuilles de calcul et quelques outils d’analyse pour ne pas perdre de vue mes performances. Cela aide énormément à identifier quelles stratégies fonctionnent et où je me trompe. Ceux qui veulent évoluer en tant que trader ont besoin de cette clarté dans les chiffres.