Des chiffres de l’emploi hors secteur agricole supérieurs aux prévisions, ayant retardé/repoussé les baisses de taux, ont mis sous pression le marché des bons du Trésor américain ; les contrats à terme sur les actions américaines n’ont que légèrement reculé, tandis que le dollar américain se renforçait.

Données d’emploi solides, qui écrasent les anticipations de baisse des taux ; pression sur le marché des bons du Trésor américain ; dollar en hausse. En raison des jours fériés, le marché boursier américain au comptant est fermé toute la journée.

D’après Wall Street Express, le nombre d’emplois non agricoles américains en mars a augmenté de 178k, dépassant les attentes du marché, et le taux de chômage a également reculé de façon inattendue. En raison du jour du Vendredi saint, les marchés boursiers américains et la plupart des principaux marchés sont fermés ce vendredi ; le marché des bons du Trésor américain n’est ouvert que pour une demi-journée.

Après la publication des données, le rendement des bons du Trésor US à 2 ans, particulièrement sensible à l’évolution des taux, est monté à un moment donné de 6 points de base pour atteindre 3,86 %, tandis que le rendement à 10 ans a grimpé en parallèle de plus de 5 points de base.

Les futures sur actions américaines ont également reculé : les futures sur le S&P 500 ont baissé de 0,3 %, et ceux sur le Nasdaq 100 de 0,4 %. Auparavant, les actions en Asie-Pacifique avaient globalement progressé, portées par la nouvelle selon laquelle l’Iran et Oman pourraient conclure un accord concernant la mise en place de la supervision du passage par le détroit d’Ormuz.

Cependant, certaines données font office de tampon pour les anticipations de baisse des taux. Les données non agricoles de février avaient été révisées : les pertes d’emploi sont plus importantes que celles annoncées précédemment, tandis que la croissance des salaires en mars a également ralenti par rapport aux attentes ; cela a, dans une certaine mesure, compensé la pression potentielle sur l’inflation, liée aux données d’emploi solides.

Tony Farren, directeur général des ventes et du trading des taux chez Mischler Financial Group, a déclaré :

Ces données ne rapprochent pas la Réserve fédérale d’une hausse des taux, et elles ne fournissent pas non plus de raison de baisser les taux.

Dans un rapport destiné à ses clients, Thomas Simons, économiste en chef États-Unis chez Jefferies, a écrit que ce rapport est peu susceptible de modifier substantiellement la trajectoire de décision de la Réserve fédérale. Thomas Simons a déclaré :

Les données reflètent pour l’essentiel le passé ; il est probable qu’elles n’intègrent pas encore l’impact des hausses récentes des prix de l’énergie, ni les risques liés à la guerre entre l’Iran et d’autres acteurs. À ce stade, rien n’indique que la Réserve fédérale doive agir immédiatement.

Malgré l’effet perturbateur des données sur l’emploi, la force motrice profonde du marché demeure la trajectoire de la guerre au Moyen-Orient.

Wall Street Express mentionne qu’en citant Xinhua, selon des médias américains, l’Iran a officiellement informé les médiateurs que l’Iran ne souhaite pas rencontrer des responsables américains dans les prochains jours à Islamabad, la capitale pakistanaise, et a clairement indiqué que les exigences américaines concernant un cessez-le-feu sont inacceptables.

Par ailleurs, la CCTV, citant des médias américains, indique que vendredi, deux avions de chasse américains pourraient s’être écrasés ; Trump a déclaré que le fait que des avions de chasse aient été abattus n’affecte pas les négociations. Les blocages à la fois sur le front des combats et sur celui de la diplomatie ont encore accru l’inquiétude du marché quant à l’évolution de la situation au Moyen-Orient.

Selon un dernier sondage, cité par la CCTV et publié conjointement par des médias et Ipsos, 86 % des Américains interrogés se disent préoccupés par la sécurité du personnel militaire américain ; 56 % estiment que le conflit aura un impact négatif sur leur situation financière personnelle ; plus des trois quarts des personnes interrogées s’opposent à l’envoi de troupes au sol en Iran.

Max Gokhman, vice-président principal des investissements de Franklin Templeton, a déclaré :

Les prix des actifs oscillent violemment à chaque nouveau titre d’actualité. Tant qu’un accord clair n’aura pas été conclu et qu’un plan acceptable de réouverture du détroit n’aura pas été défini, la croissance économique restera sous pression, et l’inflation globale fera face à une pression à la hausse. Cela signifie, pour les investisseurs en actions comme en obligations, une mauvaise digestion.

Rina Oshimo, stratège senior chez Tokyo Okasan Securities, a indiqué :

Le marché est très attentif à ce qui pourrait se passer pendant le week-end, en particulier le premier week-end après le discours de Trump à l’échelle nationale. Si l’attaque s’intensifie ou si des représailles éclatent, le prix du pétrole pourrait rester à des niveaux élevés pendant une période plus longue.

Vendredi, en raison des vacances, le marché a été fermé ; le marché du brut a donc fermé. Jeudi, les prix du pétrole en fin de séance sont restés à un niveau extrêmement élevé : le WTI s’est établi à plus de 110 dollars, et le Brent à un sommet proche de 109 dollars.

Les données d’emploi solides soutiennent le dollar, tandis que les monnaies du G10 reculent globalement. Le marché des cryptomonnaies subit également une pression : le Bitcoin baisse de 0,3 % à 66 704,7 dollars, et l’Ether recule de 1 % à 2 047,83 dollars.

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