Rapport hebdomadaire sur les ETF de cryptomonnaie | La semaine dernière, les flux nets sortants des ETF Bitcoin spot aux États-Unis ont atteint 296 millions de dollars ; les flux nets sortants des ETF Ethereum spot aux États-Unis ont atteint 206 millions de dollars

Résumé : Jerry, ChainCatcher

Performance des ETF crypto au comptant la semaine dernière

Sortie nette de 296 millions de dollars des ETF Bitcoin spot aux États-Unis

La semaine dernière, les ETF Bitcoin spot américains ont enregistré des sorties nettes sur trois jours, avec une sortie nette totale de 296 millions de dollars et une valeur liquidative nette totale d’environ 84,77 milliards de dollars.

Sur les 6 ETF, tous étaient en situation de sortie nette la semaine dernière. Les sorties provenaient principalement de l’IBIT de BlackRock, avec une sortie nette de 158 millions de dollars.

Source des données : Farside Investors

Sortie nette de 206 millions de dollars des ETF Ethereum spot aux États-Unis

La semaine dernière, les ETF Ethereum spot américains ont enregistré des sorties nettes sur cinq jours, avec une sortie nette totale de 206 millions de dollars et une valeur liquidative nette totale d’environ 11,32 milliards de dollars.

Les sorties provenaient principalement de l’ETHA de BlackRock, avec une sortie nette de 285 millions de dollars. 5 ETF Ethereum spot étaient en situation de sortie nette.

Source des données : Farside Investors

Entrée nette de 34,28 BTC des ETF Bitcoin spot à Hong Kong

La semaine dernière, les ETF Bitcoin spot à Hong Kong ont enregistré une entrée nette de 34,28 BTC, avec une valeur liquidative de 271 millions de dollars. Parmi eux, le détenteur, le gestionnaire, a vu sa quantité de Bitcoin passer à 211,52 BTC pour la société de gestion d’actifs Jim? et s’élever à 25 70 BTC pour 华夏.

Les ETF Ethereum spot à Hong Kong ont enregistré une sortie nette de 1210 ETH, et une valeur liquidative de 66,05 millions de dollars.

Source des données : SoSoValue

Performance des options sur les ETF crypto au comptant

Au 27 mars, le montant notionnel total des transactions d’options sur les ETF Bitcoin spot aux États-Unis s’élève à 885 millions de dollars, et le ratio notionnel long/court est de 1,52.

Au 26 mars, le montant notionnel total des positions ouvertes d’options sur les ETF Bitcoin spot aux États-Unis atteint 19,64 milliards de dollars, et le ratio notionnel long/court est de 1,48.

L’activité de trading à court terme sur les options des ETF Bitcoin spot a diminué, et l’ensemble du sentiment penche vers le scénario haussier.

En outre, la volatilité implicite est de 54,66%.

Source des données : SoSoValue

Aperçu des dynamiques des ETF crypto la semaine dernière

21shares distribuera des dividendes et des revenus de staking aux investisseurs des ETF ETH et SOL

D’après des informations du marché, le fournisseur de produits d’investissement négociés en bourse pour les crypto-monnaies 21shares a annoncé qu’il distribuerait des dividendes et des revenus de staking aux investisseurs de ses fonds négociés en bourse sur Ethereum, le TETH, et sur Solana, le TSOL. Pour le TETH, le montant distribué par action est de 0,01253 USD, et pour le TSOL, le montant distribué par action est de 0,016962 USD.

Les frais de l’ETF Bitcoin spot que prévoit de lancer Morgan Stanley descendent jusqu’à 0,14%

Selon CoinDesk, Morgan Stanley prévoit de fixer le prix de son Bitcoin spot qu’il envisage de lancer.

D’après les documents révisés déposés auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis (SEC), les frais de l’ETF s’établissent à 0,14% (14 points de base). S’il obtient l’approbation, il s’agira du fonds le moins cher du marché. À l’heure actuelle, les frais du marché sont généralement de 15 à 25 points de base, le minimum étant le Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF, à 0,15%. Pour les fonds de plus grande taille, y compris l’iShares Bitcoin Trust de BlackRock (IBIT), le ratio de frais de son produit est de 25 points de base.

Hashdex étend son ETF d’indice crypto à 7 catégories d’actifs, ajout de ADA et LINK

D’après son premier document annuel SEC 10-K, Hashdex indique que le Nasdaq CME Crypto Index ETF (NCIQ), un ETF d’indice crypto X de sa filiale, a étendu ses actifs constitutifs à 7 catégories. En plus des BTC, ETH, XRP, SOL et XLM existants, ADA et LINK ont été ajoutés. Cette extension signifie que l’ETF améliore encore la largeur de l’allocation multi-actifs, couvrant davantage de blockchains publiques et de jetons d’infrastructure de référence. Cela contribue à diversifier le risque de volatilité lié à un seul actif, tout en reflétant la demande continue des investisseurs institutionnels pour une exposition diversifiée aux actifs crypto.

Franklin Templeton lance un ETF tokenisé, permettant des transactions de portefeuille crypto 7×24

D’après Bloomberg, Franklin Templeton a annoncé son partenariat avec Ondo Finance afin de lancer un ETF tokenisé pouvant être échangé directement dans un portefeuille crypto, permettant des transactions en continu (7×24 heures), et rompant avec les limites des comptes de courtage traditionnels et des horaires de trading.

Le produit couvre des catégories d’actifs telles que les actions américaines, le revenu fixe et l’or. Dans un premier temps, il sera lancé en Europe, en Asie-Pacifique, au Moyen-Orient et en Amérique latine. Le lancement sur le marché américain dépend encore de la clarification réglementaire relative à l’enregistrement des fonds de distribution on-chain.

Bloomberg : Morgan Stanley deviendra la première banque américaine à émettre et sponsoriser un ETF Bitcoin

D’après une annonce en direct de Bloomberg, Morgan Stanley, qui gère 100 000 milliards de dollars d’actifs, deviendra la principale banque américaine la première à émettre et sponsoriser un ETF Bitcoin.

CoinShares a déposé une demande liée à un ETF de volatilité du Bitcoin

La société de gestion d’actifs crypto CoinShares a déposé des demandes liées à un ETF de volatilité du Bitcoin (Bitcoin Volatility ETF), avec le code CBIX.

Grayscale a déposé une demande S-1 relative à l’HYPE ETF, sans autoriser pour l’instant la fonctionnalité de staking

D’après The Block, Grayscale (Grayscale) a déposé une demande S-1 auprès de la SEC américaine. Elle prévoit de lancer le Grayscale HYPE ETF (code : GHYP). Ce fonds vise à suivre le prix au comptant du jeton Hyperliquid (HYPE) et prévoit d’être coté au Nasdaq, sous la garde de Coinbase Custody.

Le document indique clairement que la fonctionnalité de staking de HYPE n’est pas proposée pour le moment, mais qu’il existe la possibilité de staking à l’avenir après satisfaction de conditions spécifiques.

Opinions et analyses sur les ETF crypto

Analyste ETF de Bloomberg : Les flux sortants de 3 milliards $ sur le BTC ETF ont été récupérés depuis le “crash 1011”, presque à l’équilibre en termes de flux sur l’année

D’après les données divulguées par l’analyste ETF de Bloomberg James Seyffart dans un post sur la plateforme X, les ETF Bitcoin ont enregistré environ 9 milliards de dollars de sorties nettes massives, mais ont déjà récupéré environ 3 milliards de dollars de cette somme.

Bien que les sorties nettes globales restent supérieures à 6 milliards de dollars, en termes de performance sur l’année, les flux entrants et sortants des ETF Bitcoin sont désormais à peu près à l’équilibre, ce qui montre un certain redressement du sentiment de marché.

Analyse : Le portefeuille de 152 millions $ d’ETF XRP de Goldman Sachs ne soutient pas le prix, mais le cours reste sous pression et pourrait baisser de 50%

Selon Cointelegraph, même si Goldman Sachs a révélé détenir environ 152 millions de dollars de positions sur des ETF XRP spot, devenant ainsi le plus grand investisseur institutionnel dans ce domaine, la performance récente de XRP reste faible.

D’après les informations divulguées, Goldman Sachs détient actuellement quatre produits d’ETF XRP, dont : Bitwise XRP ETF (environ 39,8 millions $), Franklin XRP Trust (environ 38,5 millions $), Grayscale XRP ETF (environ 38 millions $) et 21Shares XRP ETF (environ 35,9 millions $). Ces positions représentent environ 73% du total des avoirs détenus par les 30 premiers investisseurs institutionnels.

Cependant, le sentiment de marché reste prudent. Sur le plan technique, XRP a déjà formé un motif de drapeau baissier et l’a rompu, ce qui implique un espace de baisse potentiel d’environ 50%. Les analystes estiment que, même si l’allocation institutionnelle reflète une confiance à long terme, dans un contexte de pression macroéconomique et de flux de capitaux en baisse, XRP fait encore face à un risque de forte correction à court terme.

CryptoQuant : flux vers les ETF BTC repartent au vert, la pression de vente se réduit nettement

D’après les relevés d’un analyste de la plateforme d’analyse on-chain CryptoQuant, Darkfost, les flux de capitaux des ETF Bitcoin ont nettement rebondi après une forte période de sorties. Bien que le solde cumulé de Bitcoins de l’ETF reste négatif (environ -4 000 BTC), il s’est fortement amélioré par rapport au point le plus bas (-42 000 BTC). Au cours du mois écoulé, les ETF ont enregistré des entrées nettes d’environ 38 000 BTC, soit l’équivalent d’environ 2,6 milliards de dollars.

L’analyste indique que le rebond de la demande pour les ETF est un facteur moteur important derrière la trajectoire favorable récente du marché du Bitcoin. Toutefois, le prix du Bitcoin reste dans une phase de fluctuation au sein d’une fourchette actuelle ; pour savoir si l’impulsion positive pourra se poursuivre, cela dépend encore de la persistance de cette tendance.

Analyste de Bloomberg : l’ETF Bitcoin de Morgan Stanley obtient une annonce officielle de cotation par la NYSE ou est sur le point d’être lancé

L’analyste principal des ETF chez Bloomberg, Eric Balchunas, indique dans un billet que l’ETF Bitcoin de Morgan Stanley (code : $MSBT) a obtenu une annonce officielle de cotation de la New York Stock Exchange (NYSE).

Ce type d’annonce implique généralement que le produit correspondant est sur le point d’être lancé officiellement.

21Shares : des crypto ETP à gestion active deviendront la prochaine phase d’investissement, taille mondiale des ETF actifs proche de 1,8 billion $

Duncan Moir, président de 21Shares, déclare que, à mesure que le marché crypto passe des fonds simples de suivi de prix à des produits arrivés à maturité, les produits négociés en bourse à gestion active deviendront la prochaine étape de l’investissement crypto. Les données compilées par Morningstar et Goldman Sachs Asset Management montrent qu’à la fin de 2025, la taille des actifs mondiaux des ETF à gestion active est proche de 1,8 billion $.

Duncan Moir souligne que, comme classe d’actifs émergente et en croissance, le crypto se prête particulièrement à la gestion active ; 21Shares combine des recherches bottom-up sur un seul actif avec la gestion des risques et l’allocation via des stratégies quantifiées et propriétaires top-down, et a déjà élargi ses équipes de gestion de portefeuille et de trading.

Duncan Moir ajoute que, depuis l’acquisition de 21Shares par FalconX en octobre, l’intégration des deux entités devrait accélérer le développement de produits, en particulier dans l’orientation des produits plus complexes. Duncan Moir indique que la demande d’ETP crypto et d’ETF diffère selon les régions ; en Europe, où la base d’investisseurs est plus mature, les institutions détenant déjà des Bitcoins et des Ethereum cherchent à accroître davantage l’allocation crypto.

Dans ce contexte, 21Shares a récemment lancé en Europe un produit négocié en bourse lié à Strategy Preferred Share STRC, offrant une exposition à des outils à rendement élevé liés à la stratégie de capital Bitcoin de l’entreprise, et indique que la demande initiale dans plusieurs régions est forte.

L’article mentionne qu’avec le développement du marché des ETP crypto et des ETF, les émetteurs lancent des structures plus complexes, et que le staking figure parmi les directions de croissance. Grayscale a introduit le staking dans ses ETP en octobre ; BlackRock a lancé en mars un produit Ethereum coté au Nasdaq intégrant un mécanisme de staking, et a enregistré un volume de transactions de 15,5 millions $ dès le premier jour.

Duncan Moir indique que 21Shares évaluera de nouveaux produits en s’appuyant sur la recherche interne, les besoins clients et les tendances du marché. À titre d’exemple, il cite ses ETP Bitcoin et or : le produit fonctionne depuis quatre ans et a récemment été coté en croisement à Londres.

Wintermute : BTC repasse au-dessus de 70 000 $, ETH établit un record d’entrées hebdomadaires de flux pour les ETF

D’après le bulletin hebdomadaire sur le marché publié par Wintermute, Trump a annoncé la suspension pendant cinq jours des frappes visant les infrastructures énergétiques en Iran ; la prime de risque géopolitique a reculé. Le BTC, après avoir rebondi depuis un plus bas à 68 000 $, est repassé au-dessus de 70 000 $, tandis que le brut Brent a chuté fortement. La Réserve fédérale a maintenu le taux inchangé à 3,50%-3,75% ; le graphique en points montre que, parmi les 19 responsables, 14 d’entre eux s’attendent à zéro ou une seule baisse de taux en 2026. Le marché a totalement écarté les anticipations de baisse avant l’automne.

Cette semaine, le BTC a reculé d’environ 3,4%. La réunion du FOMC a déclenché, le même jour, des sorties de flux de capitaux des ETF pour 708 millions $ ; il s’agit des plus grosses sorties nettes sur une journée depuis près de deux mois. L’or a quant à lui enregistré la pire performance hebdomadaire depuis 1983, avec une baisse supérieure à 10%. La performance de l’ETH se distingue : l’ETF a enregistré une entrée nette de 160,8 millions $ sur la semaine, atteignant un niveau historique.

Wintermute indique que si la normalisation du transport par le détroit d’Ormuz se poursuit et que les négociations diplomatiques avancent, le BTC pourrait défier la zone de résistance de 74 000 à 76 000 dollars ; dans un scénario extrêmement optimiste, il pourrait aller jusqu’à 80 000 dollars. Si les négociations échouent et que les restrictions de transport persistent, le BTC pourrait revenir tester un support au milieu de la fourchette, autour de 60 000 dollars.