Sans précédent ! $BTC et $ETH sont en train de déclencher un « déplacement de montagnes » de 3 000 milliards de dollars, votre portefeuille est-il prêt à imprimer de l'argent ?

Dans l’histoire financière, le paiement et l’investissement ont toujours été deux lignes parallèles. Chaque année, elles génèrent ensemble environ 3 000 milliards de dollars de revenus, et leur ampleur dépasse même la capitalisation totale de l’ensemble des actifs cryptés. Pourtant, dans ces deux secteurs, l’un concerne la survie, l’autre le choix ; jamais ils ne se sont réellement rencontrés.

Le paiement est un comportement universel, une pierre angulaire de la vie économique. Acheter de la nourriture, payer ses factures, recevoir son salaire : sans cela, la société ne peut pas fonctionner. Les données montrent qu’environ les deux tiers des adultes dans le monde utilisent les paiements numériques. Aux États-Unis, chaque personne effectue en moyenne 48 transactions par mois ; en Inde, le système UPI compte plus de 500 millions d’utilisateurs ; au Brésil, le système Pix a même porté le nombre de transactions annuelles par personne à 193.

Ce comportement est très fréquent, instantané, et insensible aux coûts. Il construit un vaste réseau de circulation des fonds : chaque année, il traite environ 3,4 à 3,6 billions (milliers de milliards) de transactions, pour un volume total compris entre 1,8 et 2 000 milliards de dollars. Le rapport de McKinsey indique que le revenu total mondial des paiements est d’environ 2,5 billions de dollars, dont près de la moitié (1,15 billion de dollars) provient des revenus d’intérêts sur les fonds immobilisés. En retirant cette partie, le revenu “cœur” des paiements, constitué uniquement du transfert de fonds, des commissions, etc., reste à 1,35 billion de dollars.

L’investissement, lui, offre un autre tableau. C’est un comportement de luxe, et ce n’est pas une nécessité de survie. La plupart des gens peuvent ne jamais s’aventurer sur les marchés d’investissement au cours de leur vie. Contrairement à l’instinct d’aversion aux pertes qui oppose le paiement, l’investissement s’accompagne naturellement d’un lourd fardeau cognitif et de risques.

Ainsi, le taux de participation à l’investissement est bien plus faible que celui du paiement. Même dans le pays où la pénétration est la plus élevée, les États-Unis, environ 62% seulement des adultes détiennent des investissements, et la majorité des fonds est immobilisée dans des comptes de retraite où l’on intervient très peu. Le Royaume-Uni est d’environ 55%, la Chine de 24%, l’Inde de 13%, le Brésil de 4%, et l’Afrique subsaharienne seulement de 1%.

Ce comportement passif et fortement “collant” a généré une taille d’environ 1470 milliards de dollars d’actifs mondiaux sous gestion, soit 43% de la richesse financière des ménages. La grande majorité correspond à des fonds indiciels gérés passivement, avec des frais très bas. Même ainsi, les revenus annuels de l’ensemble du secteur des fonds atteignent encore environ 435 milliards de dollars. En ajoutant les produits à taux élevés comme le private equity et les hedge funds, les revenus totaux annuels de l’industrie de l’investissement se situent entre 850 et 900 milliards de dollars.

Pendant des décennies, le paiement et l’investissement ont fonctionné de manière indépendante, avec des infrastructures, des systèmes de produits et des cadres réglementaires distincts. Les banques gèrent les paiements, les sociétés de fonds gèrent l’investissement, et les courtiers gèrent les transactions. Même si la même institution fournit deux types de services, l’expérience utilisateur reste fragmentée.

Et les monnaies programmables, en train de détruire entièrement ce mur. L’infrastructure blockchain permet qu’un même solde, qu’un même portefeuille, puissent accueillir simultanément les deux fonctions : paiement et investissement.

Le processus traditionnel nécessite cinq étapes : “approvisionner le compte—acheter—vendre—transférer—consommer”. Dans le monde crypto, cette étape est compressée pour être réalisée instantanément. Ton $USDC, pendant qu’il accomplit un paiement transfrontalier, peut déjà générer des rendements dans des protocoles de prêt ; le solde dans ton portefeuille peut être échangé directement, au sein de la même interface, en $BTC ou $ETH.

C’est la première fois de l’histoire qu’un même capital peut circuler sans friction entre deux gigantesques secteurs dont les revenus annuels combinés totalisent 3 000 milliards de dollars. Le flux à haute fréquence du paiement et le potentiel d’appréciation du capital de l’investissement fusionnent désormais au sein d’un même compte. La frontière s’est effondrée et un nouveau paradigme est en train de se former.

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