Que devraient faire les caisses de crédit avec la crypto ?

De nombreuses coopératives de crédit sont aux prises avec les différences entre la cryptomonnaie, les stablecoins et les dépôts tokenisés — et avec la question de savoir si ces innovations s’intègrent à leur modèle économique. Il est important de faire un pas en arrière et de procéder à une évaluation stratégique, plutôt que de céder à l’urgence, pour guider les décisions concernant les actifs numériques.

Velera et son Digital Asset Lab aident les coopératives de crédit à surmonter le « fear of missing out » qui accompagne souvent des technologies émergentes comme la crypto. Dans un podcast de PaymentsJournal, Vlad Jovanovic, vice-président de l’innovation chez Velera, et Nathan Meyer, stratège principal en innovation, ainsi que James Wester, directeur de la crypto-monnaie chez Javelin Strategy & Research, ont discuté de ce que font — et de ce que devraient faire — les coopératives de crédit dans l’espace des actifs numériques.

Trois catégories principales de crypto

Le concept d’actifs numériques englobe désormais les stablecoins, les dépôts tokenisés et une gamme de cryptomonnaies telles que Bitcoin, Ethereum et Solana. La cryptomonnaie elle-même a évolué vers une catégorie d’actifs spéculatifs que les consommateurs peuvent acheter, vendre, échanger et conserver. Sa volatilité la rend risquée, mais les gens l’utilisent pour faire fructifier leur patrimoine, diversifier leurs portefeuilles et explorer l’écosystème plus large des actifs numériques.

Les orientations réglementaires relatives à la crypto restent incomplètes. Le CLARITY Act, qui vise à fournir un cadre réglementaire clair pour les actifs numériques, progresse toujours au sein du Congrès. Pour ces raisons, la plupart des coopératives de crédit abordent la crypto avec prudence.

« Voulez-vous créer un point de connexion qui permette à vos membres d’effectuer des transactions avec Bitcoin ou Ethereum ou Solana ? » a déclaré Meyer. « Cela augmente l’exposition au risque pour le membre, ainsi que les préoccupations concernant le type et le niveau de trading que vous lui permettez. Comme il y a de la volatilité, cela peut avoir des impacts significatifs sur eux — à la fois positifs et négatifs. »

Stablecoins et dépôts tokenisés

Les stablecoins fonctionnent principalement comme un instrument de paiement, conçu pour fournir de la liquidité et permettre le trading sur le marché crypto. Ils sont généralement adossés à des actifs sûrs, le plus souvent des actifs indexés sur le dollar américain, tels que des bons du Trésor à court terme.

On peut considérer les stablecoins comme un nouveau réseau de paiement — tout comme FedNow et RTP offrent de la rapidité pour les paiements en temps réel, les stablecoins proposent des capacités similaires. La première étape pour une coopérative de crédit qui envisage des stablecoins consiste à évaluer s’il existe une demande des membres. Sans demande, créer une infrastructure supplémentaire est inutile. Mais pour les organisations dont les membres sont engagés dans des transferts de fonds (remittance), les stablecoins peuvent déplacer l’argent plus efficacement et à un coût inférieur à celui des virements traditionnels.

Un autre type important d’actif numérique est celui des dépôts tokenisés. Cette infrastructure permet aux coopératives de crédit et aux banques de tokeniser leurs états financiers existants et de les faire entrer dans le monde numérique. Les dépôts tokenisés peuvent rester internes à l’écosystème d’une coopérative de crédit, mais certaines institutions les explorent pour le règlement intrajournalier ou des pools de liquidité.

« Nous avons vu beaucoup de dollars de VC entrer dans le secteur et beaucoup de start-ups créer du battage autour de leur technologie », a déclaré Jovanovic. « Rien que cela va créer un peu d’effet FOMO au sein de l’industrie des coopératives de crédit. Est-ce que je fais assez ? Est-ce que je devrais en faire plus ? »

L’impact réglementaire à venir

Les règles régissant les actifs numériques continuent d’évoluer. La GENIUS Act, adoptée en juillet 2025, fournit un cadre pour explorer des cas d’usage et des applications de cette technologie. La NCUA a publié des propositions décrivant des contraintes liées à la crypto, que les coopératives de crédit devraient examiner attentivement avant d’aller de l’avant.

Les coopératives de crédit devraient aussi suivre l’évolution de la CLARITY Act au sein du Congrès afin d’éclairer les décisions concernant les partenariats et l’exposition aux actifs numériques. Une opportunité immédiate consiste à s’engager auprès des régulateurs pour les aider à comprendre les besoins des coopératives de crédit — en façonnant des réglementations d’une manière qui profite à la fois aux institutions et à leurs membres.

« Les stablecoins et la crypto, dans une certaine mesure, ont été enveloppés politiquement d’une manière que je n’ai pas observée avec d’autres technologies », a déclaré Meyer. « Je n’ai jamais eu à me demander si je devais penser à des migrations vers le cloud, en me disant que, dès qu’une administration changerait, la dynamique autour de cette technologie allait se dégonfler ou gonfler. Il y a beaucoup de choses liées à la crypto qui ont des ramifications politiques, et cela alimente une partie de ce mouvement — plutôt que le problème réel qu’elle résout ou la demande réelle. »

« Il est important que les coopératives de crédit comprennent à la fois la CLARITY Act et la GENIUS Act, mais aussi qu’elles comprennent ce qui se passe si vous en faites trop dans ce domaine et qu’une autre administration arrive ; peu importe qu’elle soit républicaine ou démocrate, vous pourriez voir une perspective très différente concernant la privatisation des stablecoins et, plus largement, de l’argent », a-t-il déclaré.

Que devraient faire dès maintenant les coopératives de crédit ?

Pour la plupart des coopératives de crédit, la première étape est la formation — apprendre à la fois la technologie et le paysage réglementaire des stablecoins. Faire venir des experts en actifs numériques, participer à des consortiums du secteur et collaborer avec ses pairs peut accélérer ce processus.

En fin de compte, les questions les plus importantes tournent autour des besoins des membres et des objectifs stratégiques de l’organisation.

« L’une des meilleures façons de couper court au battage, c’est de demander pourquoi », a déclaré Wester. « Comment cela soutient-il la mission de ma banque, de ma coopérative de crédit, de mon produit ? C’est une question vraiment importante, parce que si quelqu’un vient à vous depuis le camp du fournisseur ou depuis l’écosystème crypto et actifs numériques, ça ressemble à du battage. »

Meyer a ajouté : « Si vous savez vraiment qui vous êtes et quel rôle vous jouez dans la communauté pour vos membres, cela vous permet d’éviter de faux signaux. Vous pouvez vous appuyer sur cette structure stratégique de votre identité et expliquer très clairement comment cela s’inscrit dans cette catégorie. »

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Tags : Coopératives de créditcryptoCryptomonnaiesRéglementationStablecoinsDépôts tokenisésVelera