Mastercard utilise une stablecoin émise par une banque pour régler les transactions par carte sur Ethereum

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SoFi Technologies et Mastercard ont annoncé un partenariat permettant à SoFiUSD de servir de devise de règlement sur le réseau mondial de paiements de Mastercard, marquant la première fois qu’une stablecoin émise par une banque nationale américaine bénéficiant d’une assurance FDIC est utilisée pour le règlement à l’échelle du réseau mondial sur une blockchain publique.

Ce que fait le partenariat

La mécanique est simple. Lorsqu’une transaction par carte passe par le réseau de Mastercard, le règlement se fait traditionnellement via une série de relations bancaires correspondantes, qui fonctionnent selon des calendriers de jours ouvrés avec des heures limites et des délais de traitement. SoFiUSD remplace ce processus par un règlement quasi instantané, 24/7, sur Ethereum.

SoFi Bank, N.A. règlera directement ses propres transactions par carte de crédit et de débit en utilisant SoFiUSD. Galileo, la plateforme technologique de paiements de SoFi qui alimente d’autres fintechs et banques émettrices, fera partie des premières plateformes à proposer à ses clients l’option de régler également en utilisant SoFiUSD.

SoFi et Mastercard pour activer le règlement de SoFiUSD stablecoin sur le réseau mondial de paiements https://t.co/xatFx1YsKJ

— The Block (@TheBlockCo) 3 mars 2026

La portée de Galileo signifie que le partenariat s’étend au-delà des propres transactions par carte de SoFi à tout volume que les clients fintech choisissent d’acheminer via cette nouvelle infrastructure de règlement.

SoFiUSD est pris en charge sur le Multi-Token Network de Mastercard, une plateforme conçue pour faire le pont entre la finance traditionnelle et les actifs tokenisés. Le MTN est l’initiative d’infrastructure de Mastercard pour l’univers des paiements tokenisés, et le fait que SoFiUSD y devienne une devise de règlement constitue une validation concrète à la fois du réseau et de la stablecoin.

Pourquoi le détail de la banque assurée par la FDIC est important

L’annonce décrit SoFiUSD comme la première stablecoin émise par une banque nationale américaine assurée par la FDIC à être utilisée pour le règlement à l’échelle du réseau mondial sur une blockchain publique et sans permission. Cet ensemble de critères fait un travail considérable.

La plupart des stablecoins sont émises par des entités non bancaires. USDT est émise par Tether, une société constituée dans les îles Vierges britanniques. USDC est émise par Circle, une entreprise de services financiers. Aucune n’est une banque nationale agréée. Aucune ne bénéficie d’une assurance FDIC sur ses réserves.

SoFi Bank, N.A. est une banque nationale. Les réserves de SoFiUSD sont détenues en espèces pour un rachat immédiat. Le dispositif de secours via l’assurance FDIC et le statut d’établissement bancaire national créent une base réglementaire qui distingue SoFiUSD de toutes les autres grandes stablecoins actuellement en circulation. Pour les contreparties institutionnelles et les clients corporatifs qui évaluent le risque de règlement via stablecoins, cette base compte d’une manière que la seule performance technique ne peut pas résoudre.

L’activation du dépôt sur Solana annoncée plus tôt cette semaine était la première expression de l’infrastructure crypto de SoFi. Le partenariat avec Mastercard est le deuxième, et il fonctionne à une échelle fondamentalement différente.

Le contexte du volume quotidien de 30 milliards de dollars

Le volume des transactions en stablecoins a atteint environ 30 milliards de dollars par jour en 2025, selon l’annonce. Ce chiffre a poussé Mastercard à accélérer ses capacités de règlement on-chain. Les réseaux de paiement suivent le volume. Lorsqu’une catégorie de paiements atteint 30 milliards de dollars par jour et est en croissance, bâtir une infrastructure pour capter ce volume n’est pas une option pour un réseau mondial.

Le chiffre du volume quotidien de stablecoins situe aussi la pression concurrentielle sur l’infrastructure de règlement traditionnelle. SWIFT traite environ 5 billions de dollars par jour en messages, mais une grande partie correspond à des changes institutionnels et à des transferts de grande valeur. Pour les catégories de paiements aux consommateurs et aux PME, où les stablecoins sont de plus en plus actives, 30 milliards de dollars par jour représentent une part de marché significative qui contourne complètement les circuits traditionnels.

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Raccorder SoFiUSD au réseau de Mastercard est en partie un mouvement défensif, en gardant ce volume de règlement au sein de l’infrastructure Mastercard qui peut le monétiser, et en partie un mouvement offensif, en positionnant le réseau comme le pont entre les paiements par carte traditionnels et le règlement on-chain.

Les cas d’usage

Les transferts de fonds transfrontaliers sont le premier cas d’usage. Un titulaire de carte SoFi qui envoie de l’argent à l’international paie actuellement des frais et attend des jours pour le règlement via des banques correspondantes. Le règlement SoFiUSD sur le réseau de Mastercard réduit cela à un niveau quasi instantané à toute heure.

Les transferts B2B constituent le cas d’usage à plus forte valeur. De grandes entreprises qui règlent des factures entre elles font actuellement face à la même friction bancaire correspondante, mais à des montants en dollars bien plus élevés. La trésorerie programmable, où des flux de fonds automatisés s’exécutent selon les conditions du contrat plutôt que via une initiation manuelle, est l’ambition à plus long terme qui nécessite à la fois l’infrastructure de stablecoin et l’adoption par les entreprises de la gestion de trésorerie basée sur des contrats intelligents.

SoFiUSD a été lancé en décembre 2025. Le partenariat avec Mastercard est la première grande annonce de distribution pour le produit. Que les cas d’usage au-delà du règlement des propres cartes de SoFi se matérialisent dépend de l’adoption par les clients de Galileo et de l’appétit des entreprises pour la trésorerie on-chain, et à ce stade, les deux sont encore en phase initiale.