Aperçu du marché des cryptomonnaies : Les marchés restent calmes alors que pour 4,3 milliards de dollars d'options BTC et ETH arrivent à expiration - CoinJournal

• Plus de 4,3 milliards de dollars d’options sur Bitcoin et Ethereum arrivent à expiration aujourd’hui, le 12 décembre.
• Le BTC se négocie au-dessus de 92 300 $, avec un niveau de « maximum pain » autour de 90 000 $.
• Les données montrent un équilibre entre calls et puts, signalant une posture prudente chez les traders.

Les cryptomonnaies sont restées élevées vendredi, alors que Bitcoin a rebondi après les baisses post-réunion de la Fed (post-FOMC).

Alors que la plupart des jetons se négocient sous leurs zones de résistance clés, les gains du jour ont éclairci l’humeur sur les principales valeurs (« majors »), l’incertitude dominant même après la très attendue réduction de taux du 10 décembre.

Au milieu de l’optimisme, l’histoire principale est restée celle des options sur Bitcoin et Ethereum d’une valeur de plus de 4,3 milliards de dollars qui expirent aujourd’hui, le 12 décembre.

Avec un prix du BTC maintenu au-dessus de 92 300 $, les analystes estiment que cet événement pourrait façonner la trajectoire du marché plus large alors que nous approchons de 2025.

Marchés stables malgré une expiration équilibrée

Deribit a révélé un carnet d’options étonnamment équilibré, avec 18 974 contrats d’achat (call) et 20 852 contrats de vente (put), pour un intérêt ouvert combiné de 39 826.

Le plus important : un ratio put-call de 1,10 confirme l’équilibre, sans qu’aucun camp ne domine le marché.

Il est clair qu’il n’y a aucune action agressive ni aucun appel euphorique qui, en général, annoncent des mouvements paraboliques.

Au contraire, les traders se sont positionnés pour garder des fluctuations de prix prévisibles et serrées.

Et cela semble fonctionner, puisque Bitcoin et Ethereum ont échangé calmement, avec des milliards de valeur notionnelle proches d’une échéance.

Les analystes de Deribit ont déclaré :

Le positionnement sur BTC est étroitement centré autour du niveau des 90K. L’intérêt sur les call et les put est en quasi équilibre, ce qui suggère que les traders s’attendent à une expiration contenue après la période récente encadrée par une fourchette (« range-bound tape »).

90 000 $ comme aimant

L’attention de la communauté crypto est restée focalisée sur la zone de maximum pain à 90 000 $ — là où les haussiers sur les options (« options bulls ») risquent de souffrir.

En général, des « whales » ou des acteurs qui font bouger le marché font évoluer les prix vers le maximum pain.

Pendant ce temps, le graphique de Derbit montre des puts empilés massivement entre 75 000 $ et 85 000 $, avec un intérêt sur les call plus lourd à 95 000 $ – 100 000 $.

Ainsi, le Bitcoin oscille dans la région la plus équilibrée, autour de 90 000 $ – 92 000 $.

Cela indique un marché calme, sans mouvements spectaculaires.

D’un autre côté, Ethereum se négocie à 3 250 $, au-dessus de son niveau de maximum pain à 3 100 $, avec un intérêt ouvert de 237 879, composé de 130 579 contrats de put et de 107 282 contrats de call.

Cela conduit à un ratio put-call de 1,22 et à une valeur notionnelle d’environ 770 $.

En effet, le Bitcoin fait preuve de retenue malgré la valeur notionnelle massive (près de 3,7 milliards de dollars sont liés uniquement à des options sur BTC).

Il n’y a rien de tel que des liquidations soudaines, des secousses paniquées, ou des gains de prix forcés.

Ce niveau de calme pendant des événements à fort enjeu comme une expiration d’options semble rare, laissant la plupart des acteurs du marché vigilants.

Un marché qui ignore une pression imminente attend souvent le prochain catalyseur.

Et ensuite ?

L’expiration des options pèse sur les prix des cryptos, et les jetons numériques fixent souvent des orientations claires après l’événement.

Les options expireront à 20 h UTC, et les traders surveilleront de près la performance post-événement.

Le fait de franchir 93 000 $ – 94 000 $ peut déclencher une reprise à court terme, avec de nouveaux calls vers le seuil psychologique des 100 000 $.

Cependant, perdre 90 000 $ pourrait signifier une poursuite des difficultés à court terme pour Bitcoin.

Pendant ce temps, les traders et investisseurs observeront les signes d’une liquidité faible pendant les sessions liées aux fêtes, ce qui a souvent pour effet d’intensifier les mouvements, et le repositionnement institutionnel de fin d’année via des indicateurs clés comme les ETF.

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