Rapport hebdomadaire sur les ETF de cryptomonnaie | La semaine dernière, les flux nets sortants des ETF Bitcoin spot aux États-Unis ont atteint 296 millions de dollars ; les flux nets sortants des ETF Ethereum spot aux États-Unis ont atteint 206 millions de dollars

Dossier : Jerry，ChainCatcher

Performance des ETF crypto au comptant la semaine dernière

Sorties nettes de 296 millions USD pour les ETF Bitcoin Spot américains

La semaine dernière, les ETF Bitcoin spot américains ont enregistré des sorties nettes sur trois jours, avec un total de sorties nettes de 296 millions USD et une valeur liquidative totale (VAN) de 84,77 milliards USD.

La semaine dernière, les 6 ETF étaient en situation de sorties nettes ; les sorties provenaient principalement de l’IBIT de BlackRock, avec des sorties nettes de 158 millions USD.

Sources de données : Farside Investors

Sorties nettes de 206 millions USD pour les ETF Ethereum Spot américains

La semaine dernière, les ETF Ethereum spot américains ont enregistré des sorties nettes sur cinq jours, avec un total de sorties nettes de 206 millions USD et une valeur liquidative totale (VAN) de 11,32 milliards USD.

La semaine dernière, les sorties provenaient principalement de l’ETHA de BlackRock, avec des sorties nettes de 285 millions USD. Les 5 ETF Ethereum spot étaient en situation de sorties nettes.

Sources de données : Farside Investors

Entrées nettes de 34,28 BTC pour les ETF Bitcoin Spot à Hong Kong

La semaine dernière, les ETF Bitcoin spot à Hong Kong ont enregistré des entrées nettes de 34,28 BTC, pour une valeur liquidative de 271 millions USD. Parmi eux, les avoirs de l’émetteur, la société de gestion嘉实, sont descendus à 211,52 BTC, tandis que ceux de 华夏 sont montés à 2 570 BTC.

Les ETF Ethereum spot à Hong Kong ont enregistré des sorties nettes de 1 210 ETH, pour une valeur liquidative de 66,05 millions USD.

Sources de données : SoSoValue

Performance des options sur les ETF crypto au comptant

Au 27 mars, le montant notionnel total des transactions des options sur les ETF Bitcoin spot américains s’élève à 885 millions USD, avec un ratio notionnel d’achat/vente de 1,52.

Au 26 mars, l’encours notionnel total des options sur les ETF Bitcoin spot américains atteignait 19,64 milliards USD, avec un ratio notionnel d’achat/vente de 1,48.

L’activité de trading à court terme des options sur les ETF Bitcoin spot a diminué, et le sentiment global est plutôt haussier.

Par ailleurs, la volatilité implicite s’élève à 54,66%.

Sources de données : SoSoValue

Revue des dynamiques des ETF crypto de la semaine dernière

21shares versera des distributions de revenus de staking aux investisseurs des ETF ETH et SOL

D’après des informations du marché, l’émetteur de produits d’échange sur cryptomonnaies 21shares a annoncé qu’il verserait des distributions de revenus de staking aux investisseurs de ses fonds négociés en bourse Ethereum, le TETH, et du fonds négocié en bourse Solana, le TSOL. Pour le TETH, le montant distribué par action est de 0,01253 USD, et pour le TSOL, le montant distribué par action est de 0,016962 USD.

Le taux des ETF Bitcoin spot envisagés par Morgan Stanley pourrait descendre à 0,14%

Selon CoinDesk, Morgan Stanley prévoit de fixer le prix de son Bitcoin spot qu’il projette de lancer.

D’après le document amendé déposé auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, les frais de l’ETF sont de 0,14% (14 points de base). S’il est approuvé, cela deviendrait le fonds affichant les frais les plus bas du marché. À l’heure actuelle, les frais appliqués par le marché sont généralement de 15 à 25 points de base ; le plus bas est l’ETF Bitcoin Mini Trust de Grayscale, à 0,15%. Pour les fonds de plus grande taille, notamment le iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock, le taux de ses frais est de 25 points de base.

Hashdex : l’ETF d’indice crypto passe à 7 actifs, avec l’ajout de ADA et LINK

D’après son premier fichier annuel SEC 10-K, l’ETF d’échange sur indice crypto Nasdaq CME Crypto Index ETF (NCIQ) de Hashdex a étendu ses actifs constitutifs à 7 actifs. En plus des BTC, ETH, XRP, SOL et XLM existants, ADA et LINK ont été ajoutés. Cette extension signifie que l’ETF renforce encore la portée de son allocation multi-actifs, couvrant davantage de blockchains publiques et de jetons d’infrastructure majeurs, ce qui aide à diversifier le risque de volatilité d’un seul actif, tout en reflétant la demande continue des investisseurs institutionnels pour une exposition à des actifs crypto diversifiés.

Franklin Templeton lance un ETF tokenisé, permettant des transactions de portefeuille crypto 7×24

Selon Bloomberg, Franklin Templeton a annoncé un partenariat avec Ondo Finance pour lancer un ETF tokenisé échangeable directement dans des portefeuilles crypto, afin d’obtenir des transactions en continu (7×24 heures) et de dépasser les contraintes des comptes de courtage traditionnels et des horaires de trading.

Le produit couvre des catégories d’actifs comme les actions américaines, les titres à revenu fixe et l’or. Au lancement, il sera déployé en Europe, en Asie-Pacifique, au Moyen-Orient et en Amérique latine. Le lancement sur le marché américain reste subordonné à l’éclaircissement réglementaire sur l’enregistrement des fonds distribués on-chain.

Bloomberg : Morgan Stanley sera la première banque américaine à émettre et parrainer un ETF Bitcoin

Selon Bloomberg sur place, Morgan Stanley, qui gère 10 billions USD d’actifs, deviendra la principale banque américaine à émettre et parrainer un ETF Bitcoin.

CoinShares a déposé des demandes liées à un ETF de volatilité du Bitcoin

La société de gestion d’actifs crypto CoinShares a déposé des demandes liées à un ETF de volatilité du Bitcoin (Bitcoin Volatility ETF), dont le code est CBIX.

Grayscale a déposé une demande S-1 liée à l’HYPE ETF ; fonction de staking non autorisée pour l’instant

D’après The Block, Grayscale (Grayscale) a déposé auprès de la SEC américaine une demande S-1, visant à lancer le Grayscale HYPE ETF (code : GHYP). Ce fonds vise à suivre le prix spot du jeton Hyperliquid (HYPE) et prévoit d’être coté au Nasdaq, avec Coinbase Custody comme dépositaire.

Le document actuel indique explicitement que la fonction de staking pour HYPE n’est pas fournie pour l’instant, mais qu’une possibilité de staking existe à l’avenir après la satisfaction de conditions spécifiques.

Points de vue et analyses sur les ETF crypto

Analyste d’ETF Bloomberg : l’ETF BTC a récupéré 3 milliards USD de sorties depuis le “crash 1011”, les flux de capitaux sur l’année sont proches de l’équilibre

Selon les données divulguées par l’analyste d’ETF de Bloomberg James Seyffart dans un post sur X, les ETF Bitcoin ont enregistré environ 9 milliards USD de sorties de capitaux de grande ampleur, mais ont déjà récupéré environ 3 milliards USD des sorties actuelles.

Même si les sorties nettes restent supérieures à 6 milliards USD, en termes de performance sur l’année, les entrées et sorties de capitaux des ETF Bitcoin sont désormais quasiment à l’équilibre, indiquant que le sentiment du marché a montré une certaine reprise.

Analyse : l’encours de 152 millions USD de l’ETF XRP de Goldman Sachs ne soutient pas le prix, mais le cours reste sous pression et pourrait baisser de 50%

Selon Cointelegraph, bien que Goldman Sachs ait révélé détenir une position d’environ 152 millions USD dans des ETF XRP spot, devenant ainsi le plus grand investisseur institutionnel dans ce domaine, la performance de XRP reste pour l’instant faible.

D’après les informations divulguées, Goldman Sachs détient actuellement quatre produits d’ETF XRP, dont : Bitwise XRP ETF (environ 39,8 millions USD), Franklin XRP Trust (environ 38,5 millions USD), Grayscale XRP ETF (environ 38 millions USD) et 21Shares XRP ETF (environ 35,9 millions USD), représentant environ 73% du total des positions de l’ensemble des 30 principaux investisseurs institutionnels.

Cependant, le sentiment du marché reste prudent. Sur le plan technique, XRP a formé une configuration de drapeau baissier suivie d’une cassure, ce qui implique un potentiel d’environ 50% à la baisse. L’analyse estime que, même si l’allocation institutionnelle reflète une confiance à long terme, dans un contexte de pression macroéconomique et de flux de capitaux qui s’affaiblissent, XRP fait face à un risque de correction significatif à court terme.

CryptoQuant : le flux des capitaux de l’ETF BTC se réchauffe, la pression de vente s’atténue nettement

Selon le suivi de Darkfost, analyste de la plateforme d’analyse on-chain CryptoQuant, les flux de capitaux des ETF Bitcoin se sont nettement réchauffés après une forte vague de sorties.

Bien que le solde cumulé de BTC de l’ETF reste négatif (environ -4 000 BTC), il s’est nettement amélioré par rapport au plus bas ( -42 000 BTC). Au cours du dernier mois, l’ETF a enregistré des entrées nettes d’environ 38 000 BTC, soit environ 2,6 milliards USD.

L’analyste indique que le redémarrage de la demande pour l’ETF est un facteur important qui a contribué à une évolution plutôt favorable du marché du Bitcoin récemment. Toutefois, le prix du Bitcoin reste en phase de consolidation dans la fourchette actuelle ; la capacité à prolonger l’élan positif dépend encore de la continuité de cette tendance.

Analyste Bloomberg : l’ETF Bitcoin de Morgan Stanley obtient une annonce d’inscription officielle à la NYSE ou pourrait être prochainement lancé

L’analyste senior d’ETF de Bloomberg Eric Balchunas a écrit que l’ETF Bitcoin de Morgan Stanley (code : $MSBT) a obtenu une annonce officielle d’inscription à la New York Stock Exchange (NYSE).

En général, ce type d’annonce signifie que le produit concerné sera bientôt mis en ligne officiellement.

21Shares : un ETP crypto de gestion active sera l’étape suivante des investissements ; la taille mondiale des ETF actifs approche 1,8 billion de dollars

Duncan Moir, président de 21Shares, a déclaré qu’à mesure que le marché des cryptos passe de fonds simples à la poursuite de prix à des produits plus matures, les produits d’échange négociés en bourse à gestion active deviendront la prochaine étape des investissements crypto. Les données compilées par Morningstar et Goldman Sachs Asset Management indiquent qu’à la fin de 2025, la taille des actifs mondiaux des ETF à gestion active avoisine 1,8 billion de dollars.

Duncan Moir a souligné que, en tant que catégorie d’actifs émergente et en croissance, la crypto se prête particulièrement à une gestion active ; 21Shares combine des recherches de type bottom-up sur un actif unique avec une gestion des risques et de l’allocation via des stratégies quantifiées et propriétaires, ainsi qu’une gestion top-down autonome, et a déjà élargi ses équipes de gestion de portefeuille et de trading.

Duncan Moir a ajouté qu’après l’acquisition de 21Shares par FalconX en octobre, l’intégration des deux entités devrait accélérer le développement des produits, en particulier dans des directions de produits plus complexes. Duncan Moir a déclaré que la demande d’ETP crypto et d’ETF varie selon les régions ; en Europe, où la base d’investisseurs est plus mature et détient déjà des positions institutionnelles sur le Bitcoin et l’Ethereum, on cherche encore à renforcer l’exposition aux cryptos.

Dans ce contexte, 21Shares a récemment lancé en Europe un produit négocié en bourse adossé à Strategy Preferred Shares STRC, offrant une exposition à des outils à rendement élevé liés à la stratégie de capital Bitcoin de la société, et indique que la demande initiale dans plusieurs régions est forte.

Le rapport mentionne que, avec le développement du marché des ETP et des ETF crypto, les émetteurs lancent des structures plus complexes, et le staking fait partie des directions de croissance. En octobre, Grayscale a introduit le staking dans ses ETP ; en mars, BlackRock a lancé des produits Ethereum cotés au Nasdaq avec une mécanique incluant le staking, et a enregistré un volume de transactions de 15,5 millions USD le premier jour.

Duncan Moir a déclaré que 21Shares évaluera les nouveaux produits en s’appuyant sur la recherche interne, les besoins des clients et les tendances du marché. Il cite en exemple ses ETP Bitcoin et Or : le produit fonctionne depuis quatre ans et a récemment été coté de façon croisée à Londres.

Wintermute : le BTC repasse au-dessus de 70 000 dollars, l’ETH établit un record de flux hebdomadaires positifs pour les ETF

Selon le bulletin hebdomadaire de marché publié par Wintermute, Trump a annoncé qu’il suspendait pendant cinq jours les frappes visant les infrastructures énergétiques en Iran. La prime de risque géopolitique a diminué ; le BTC est remonté depuis un point bas à 68 000 dollars au-dessus de 70 000 dollars, tandis que le pétrole Brent a fortement chuté. Lors de cette réunion, la Réserve fédérale maintient le taux inchangé à 3,50%-3,75% ; le diagramme des points montre que parmi les 19 responsables, 14 s’attendent à zéro baisse ou seulement une baisse des taux en 2026, et le marché a entièrement exclu l’hypothèse de baisses de taux avant l’automne.

Cette semaine, le BTC a baissé d’environ 3,4% dans l’ensemble. La réunion du FOMC a déclenché, en une seule journée, des sorties de capitaux de 708 millions USD pour les ETF, le plus grand volume de sorties sur une seule journée depuis près de deux mois. L’or a, quant à lui, enregistré la pire performance hebdomadaire depuis 1983, avec une baisse de plus de 10%. L’ETH a fait relativement exception : les ETF ont enregistré des entrées nettes sur une semaine de 160,8 millions USD, un record historique.

Wintermute indique que, si la normalisation du transport dans le détroit d’Hormuz se poursuit et si les négociations diplomatiques avancent durablement, le BTC pourrait viser la zone de résistance de 74 000 à 76 000 dollars ; dans un scénario extrêmement optimiste, il pourrait aller jusqu’à 80 000 dollars. Si les négociations échouent et que les restrictions sur le transport persistent, le BTC pourrait revenir tester le support au milieu de la zone des 60 000 dollars.