D’accord, laissez-moi vous expliquer quelque chose que beaucoup de traders débutants confondent : comprendre la signification du PnL dans la crypto. Si vous avez déjà négocié sur des marchés traditionnels, vous connaissez probablement déjà le profit et la perte. Mais dans la crypto, surtout avec l’effet de levier et les contrats à terme perpétuels, cela devient un peu plus nuancé.

Alors, qu’est-ce que signifie exactement le PnL ? C’est essentiellement la variation de la valeur de vos positions dans le temps. Aussi simple que ça. Mais voici où ça devient intéressant : vous avez le PnL réalisé (l’argent que vous avez réellement verrouillé en fermant des trades) et le PnL non réalisé (les gains ou pertes en cours dans vos positions ouvertes).

Laissez-moi vous présenter quelques concepts clés d’abord. Il y a cette chose appelée mark-to-market (MTM) – c’est simplement le prix actuel du marché de ce que vous détenez. Par exemple, si vous détenez de l’ETH et que le prix est de 1 970 $ aujourd’hui mais était de 1 950 $ hier. Votre PnL MTM est de 20 $. C’est assez simple.

Maintenant, le PnL réalisé ne compte que lorsque vous avez effectivement vendu. Si vous avez acheté Polkadot (DOT) à $70 et vendu à 105 $, vous avez réalisé $35 un profit. C’est verrouillé. Mais si vous détenez encore des positions, c’est le PnL non réalisé – il fluctue avec le prix du marché.

Il existe différentes façons de calculer cela selon votre situation. La méthode FIFO (premier entré, premier sorti) utilise votre prix d’achat le plus ancien. Donc, si Bob a acheté de l’ETH à 1 100 $, puis à nouveau à 800 $, et a vendu à 1 200 $, FIFO indique que son coût de base est de 1 100 $, donc il a réalisé $100 un profit. LIFO fonctionne dans le sens opposé – utilise votre prix d’achat le plus récent. La même transaction avec LIFO montrerait $400 un profit parce que son coût de base devient 800 $.

Ensuite, il y a la méthode du coût moyen pondéré. Alice a acheté 1 BTC à 1 500 $ et un autre à 2 000 $. Son coût moyen est de 1 750 $. Si elle vend à 2 400 $, c’est un $650 profit. Cette méthode lisse les choses quand vous achetez la même crypto plusieurs fois.

Pour ceux qui comprennent la signification du PnL mais veulent une vue d’ensemble rapide, il y a le calcul année en cours (YTD). Il suffit de comparer la valeur de votre portefeuille au 1er janvier avec celle d’aujourd’hui. Si vous aviez 1 000 $ en Cardano (ADA) au début de 2022 et qu’il vaut 1 600 $ en janvier 2023, vous avez des $600 gains non réalisés.

Voici quelque chose que la plupart des gens oublient : lorsque vous négociez des contrats perpétuels, vous devez suivre à la fois le PnL réalisé et le PnL non réalisé pour avoir une vision complète. Les contrats perpétuels n’ont pas de date d’expiration, donc vous pouvez détenir des positions indéfiniment. Prenez en compte les taux de financement et les frais de trading lorsque vous faites le calcul en pratique – les exemples simplifiés n’incluent pas ces éléments.

L’approche du pourcentage de profit est aussi utile. Si vous avez acheté du BNB à $300 et vendu à 390 $, c’est $90 un profit, ou un rendement de 30 %. Il suffit de diviser votre profit par votre prix d’entrée et de multiplier par 100.

Honnêtement, la meilleure façon de rester à jour est d’analyser régulièrement vos positions ouvertes et fermées. Si vous avez acheté 10 DOT à $70 et vendu à 100 $, vous avez gagné 30 $. Suivez ces chiffres de façon cohérente et vous commencerez à voir des tendances dans ce qui fonctionne vraiment pour vous.

Il existe des outils comme des feuilles de calcul et des bots de trading qui peuvent automatiser le suivi du PnL, ce qui vous évite de faire des calculs manuels. Une fois que vous comprenez vraiment la signification du PnL et comment il fonctionne, vous pouvez évaluer si votre stratégie est rentable ou si vous devez l’ajuster. C’est tout l’intérêt – savoir exactement ce que vous avez gagné ou perdu vous aide à prendre de meilleures décisions la prochaine fois.