Vous êtes-vous déjà demandé pourquoi les marchés suivent des schémas si prévisibles ? Eh bien, il y a un homme du XIXe siècle nommé Samuel Benner qui a découvert quelque chose de fascinant à ce sujet. Benner n’était pas un économiste professionnel, c’était un fermier, il élevait des porcs et pratiquait d’autres activités agricoles. Mais voici ce qui est intéressant : après avoir subi de lourdes pertes lors de plusieurs crises économiques et mauvaises récoltes, il a décidé d’étudier pourquoi cela se reproduisait si souvent.

Après avoir brûlé du capital lors de cycles de boom et de crise, Benner a commencé à étudier sérieusement la nature cyclique des marchés. Ses observations ont conduit au développement de ce que nous appelons aujourd’hui le cycle de benner, un modèle qui décrit comment les marchés suivent des schémas prévisibles d’expansion, de panique et de contraction. En 1875, il a publié ses découvertes dans "Benner's Prophecies of Future Ups and Downs in Prices" et il s’avère que cela a fonctionné.

Le cycle de benner divise les années en trois catégories bien distinctes. Tout d’abord, les années "A" – les années de panique. Benner a observé que les crises économiques suivent un schéma qui se répète tous les 18 à 20 ans. Il a indiqué des années comme 1927, 1945, 1965, 1981, 1999 et 2019 comme périodes de fortes chutes. Ensuite viennent les années "B" – les meilleurs moments pour vendre. Ce sont lorsque les marchés atteignent des sommets, des prix gonflés, une euphorie totale. Benner a identifié 1926, 1945, 1962, 1980, 2007 comme exemples. Et enfin, les années "C" – les meilleures pour acheter. Ici, il y a contraction économique, des prix bas, des opportunités en or pour accumuler des actifs. Des années comme 1931, 1942, 1958, 1985 et 2012 correspondent à cette catégorie.

Ce qui rend le cycle de benner si pertinent aujourd’hui, c’est qu’il fonctionne dans n’importe quel marché. Benner a étudié les matières premières agricoles, mais les traders ont adapté sa théorie aux actions, aux obligations et, plus important encore, aux cryptomonnaies. Dans l’espace crypto, où la volatilité émotionnelle est brutale, ces cycles ont tout leur sens. Vous voyez des expansions, de l’euphorie, de la panique, une reprise. C’est exactement ce que prédisait Benner.

Prenez le Bitcoin par exemple. Le cycle de réduction par moitié de quatre ans crée des périodes claires de rallyes haussiers et de corrections. Si vous comprenez le cycle de benner, vous pouvez identifier quand les traders sont en panique et quand ils sont en euphorie. Lors des années "B", quand tout est gonflé, c’est le moment de sortir des positions et de garantir des profits. Lors des années "C", quand tout a chuté, c’est le moment d’accumuler du Bitcoin, de l’Ethereum et d’autres actifs cryptographiques à des prix bien plus bas.

L’héritage de Benner, c’est essentiellement cela : les marchés ne sont pas aléatoires. Ils suivent des schémas enracinés dans le comportement humain et dans de véritables facteurs économiques. Pour ceux qui opèrent dans la crypto, comprendre ces cycles, c’est de l’or pur. Vous pouvez anticiper les mouvements, savoir quand la panique va se transformer en euphorie et vice versa. C’est la différence entre opérer dans l’obscurité et avoir une carte du terrain. Combinez cela avec une analyse comportementale et vous avez une stratégie solide pour naviguer à travers les hauts et les bas du marché.