Aave lance la V4 sur Ethereum avec un modèle de liquidité partagée pour le prêt en chaîne

Aave Labs a lancé Aave V4 sur le réseau principal Ethereum, introduisant une nouvelle architecture conçue pour rendre le prêt onchain plus évolutif et flexible. Le lancement marque le plus important changement structurel du protocole depuis la V1 et intervient après plus de deux ans de développement.

Le changement central est le modèle hub-and-spoke de la V4. Dans la nouvelle configuration, un hub central de liquidité conserve les actifs, tandis que des marchés spoke connectés peuvent définir leurs propres types de collatéral, paramètres de risque et règles de liquidation. Cela permet à plusieurs environnements de prêt de partager un seul pool de capitaux, au lieu que chaque marché doive lancer ses dépôts de son côté.

Aave affirme que cette conception devrait permettre à des cas d’usage très différents de reposer sur la même base de liquidité, depuis des marchés au style institutionnel plus conservateur jusqu’à des configurations d’emprunt corrélées à l’ETH et des environnements axés sur la stratégie. Au lancement, la V4 est mise en ligne sur Ethereum avec trois hubs de liquidité, dont Core, Prime et Plus, ainsi que des spokes e-Mode pour des collatéraux et actifs empruntés étroitement corrélés.

Le protocole déploie également Aave Pro, une nouvelle interface conçue pour la V4 qui offre aux utilisateurs une vue unique sur les hubs et les spokes, incluant les taux, le facteur de santé et les données de prime de risque. Aave a déclaré que l’objectif était de maintenir une expérience utilisateur familière, même lorsque la structure sous-jacente du marché devient plus modulaire.

Le lancement s’accompagne de plafonds de prêt et d’emprunt délibérément conservateurs. Aave a indiqué que ces limites seront augmentées progressivement par la gouvernance, au fur et à mesure que l’utilisation en conditions réelles est observée, ce qui traduit un déploiement prudent pour un système destiné à soutenir, au fil du temps, un éventail plus large de marchés de prêt.

Le protocole indique avoir traité plus de 1 trillion de dollars de prêts cumulés et contrôler plus de la moitié du marché décentralisé du prêt. Des données de marché récentes indiquent également que Aave demeure l’acteur dominant dans le prêt DeFi à l’approche du lancement de la V4.

Aave a déclaré que la V4 a fait l’objet d’environ 345 jours cumulés de revue, impliquant quatre cabinets d’audit, quatre chercheurs indépendants et un concours Sherlock de six semaines avec plus de 900 participants. D’après des rapports récents sur le processus d’audit, la revue incluait une vérification formelle, des audits manuels, du fuzzing et des tests d’invariants, sans divulgation publique de bogues critiques ou de sévérité élevée.

Le pari plus large derrière la V4 est que le prêt DeFi dispose encore d’une longue marge de progression. Aave soutient que le prêt onchain ne représente encore qu’une fraction minuscule des actifs financiers mondiaux, et que la V4 est conçue pour aider à combler cet écart en facilitant le lancement de marchés spécialisés au-dessus d’une liquidité partagée.

                    **Divulgation :** Cet article a été édité par Estefano Gomez. Pour en savoir plus sur la manière dont nous créons et examinons le contenu, consultez notre Politique éditoriale.