Dans ce marché haussier, comment rechercher des rendements Alpha ?

Auteur : Haotian

Tout le monde crie que le taureau arrive, mais peut-on savoir que cette vague de méthodes pour rechercher Alpha et Beta sur le marché est complètement différente ? Voici quelques observations :

1. OnChain + OffChain TradiFi comme ligne directrice du grand récit

Institutionnalisation de l’infrastructure des stablecoins : les stablecoins deviennent le « sang » reliant la finance traditionnelle et l’infrastructure de base de DeFi ; verrouiller la liquidité transchain, les écarts de rendement APY et les extensions d’innovations de nouvelle génération ;

Effet « crypto-actions » via la micro-stratégie BTC/ETH : la tendance pour les sociétés cotées consiste à intégrer des actifs crypto dans leur bilan ; trouver des actifs de qualité disposant d’un potentiel de « quasi-actifs de réserve » devient essentiel ;

Essor de la voie d’innovation To pour Wall Street : les protocoles DeFi conçus spécialement pour les institutions, les produits de rendement conformes, et les outils de gestion d’actifs on-chain seront très prisés par des masses de capitaux. L’ancien « Code is Law » est devenu le tout nouveau « Compliance is King » ;

3. Récit 100 % natif Crypto : accélération de la clarification, du vrai au faux

L’écosystème Ethereum connaît une vague de renaissance : $ETH franchit des seuils de prix qui rallumeront la vague d’innovation du récit technologique de l’écosystème Ethereum ; en remplacement de la grande stratégie passée centrée sur le Rollup, un tout nouveau modèle ZK-Centric deviendra la trame principale ;

Confrontation des capacités de Layer1 haute performance : ce n’est plus une compétition de TPS ; il faut voir qui peut attirer de véritables activités économiques. Les indicateurs clés incluent : la proportion de TVL en stablecoins, les taux de rendement APY natifs, la profondeur des partenariats institutionnels, etc. ;

Le crépuscule final des altcoins : le problème fondamental est que la saison générale des « grands » altcoins manque d’élan en termes de capitaux et de dynamique. Des altcoins localisés peuvent connaître un scénario de type « saut de chat mort ». Caractéristiques de ce type d’actifs : concentration de jetons, activité communautaire, et capacité à s’arrimer aux nouveaux concepts comme l’AI/RWA ;

3. Les MEME coins passent d’outils de spéculation à des standards de marché

Efficacité du capital : les altcoins traditionnels ont des valorisations trop élevées et une liquidité à bout de souffle. Les MEME coins, grâce à leur émission équitable et à leur taux de rotation élevé, deviennent les nouveaux chouchous du capital, et vont s’emparer d’une grande partie de la part de marché des altcoins « en train de mourir » ;

Domination de l’économie de l’attention : l’influence des KOL, la construction de la culture communautaire, et les modes de FOMO sur les tendances restent la principale compétitivité ; la répartition de la liquidité suit toujours la règle de l’attention ;

Nouvel indicateur de la solidité des chaînes publiques : l’activité du marché des MEME coins sera un critère important pour mesurer la force globale d’une chaîne publique.

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