MiCAR permet aux banques allemandes d'explorer les actifs cryptographiques

Voici un article sur les réglementations MiCA en Europe par Benedikt Rütter, Directeur des Ventes Institutionnelles chez BitGo Europe GmbH, le fournisseur d’infrastructure d’actifs numériques institutionnels basé à Francfort, en Allemagne. BitGo Europe GmbH détient depuis le 24 octobre 2023 la licence de garde crypto de la BaFin (section 1 (1a) phrase 2 n° 6 KWG).

Le marché ici est assez intéressant. L’Allemagne a été l’un des premiers pays à reconnaître l’importance des actifs numériques et à développer des réglementations spécifiques. Celles-ci incluaient une définition de cette nouvelle catégorie d’instruments financiers et l’introduction de l’une des premières licences de garde crypto au monde. Depuis le 1er janvier 2020, la BaFin a délivré des licences aux entreprises offrant la garde, l’administration et la sauvegarde d’actifs crypto et/ou de clés cryptographiques privées.

Avec cet avantage précoce et la force historique de l’Allemagne dans le secteur bancaire et des services financiers, on pourrait s’attendre à ce que le marché ici soit plus développé. En fait, le marché a suivi une trajectoire à la hausse constante de 2017 à 2020, atteignant juste en dessous d’un demi-milliard USD pendant cette période, selon les données de Statista. En 2021, il a plus que quadruplé, atteignant 2,2 milliards de dollars. Les revenus par client sont passés de 134,70 $ à 228,80 $ pendant cette période.

Les événements de la seconde moitié de 2021 ont fait chuter les marchés crypto dans le monde entier. Puis est venue l’attente de la finalisation de MiCAR, et toutes les questions juridiques pour que la BaFin et la Bundesbank obtiennent l’autorité réglementaire de l’UE devaient être réglées. Bien que le volume du marché ait presque récupéré ses niveaux de 2021, les revenus ne l’ont pas fait. À 68,20 $, les revenus par client sont proches des niveaux les plus bas de tous les temps.

Cela est en partie dû à la faible participation des clients institutionnels, qui génèrent généralement des revenus par client plus élevés que ceux du détail. L’entrée des banques sur le marché pourrait envoyer un signal positif aux institutions, mais à ce jour, seules quelques banques ont reçu des licences.

Comme nous l’avons vu aux États-Unis avec le succès des ETF Bitcoin et Ethereum au comptant, de nombreuses institutions souhaitent se diversifier dans les actifs numériques, mais uniquement avec des partenaires de confiance. Les banques bénéficient de cette confiance. MiCAR et la BaFin devraient fournir ce sceau d’assurance aux banques et à leurs clients qu’il est sûr d’entrer sur le marché.

Les banques ont de nombreuses opportunités pour capter de nouveaux flux de revenus, fidéliser les clients existants et même en attirer de nouveaux en proposant des services crypto.

Le trading institutionnel sécurisé est un endroit évident pour commencer. Commerzbank et DZ Bank ont déjà commencé sur cette voie. Au fur et à mesure que le confort avec les actifs numériques augmente, le staking, l’emprunt et le prêt sont également des opportunités attrayantes. La liste continue. La blockchain est appliquée à chaque aspect des services financiers traditionnels, y compris le règlement, le règlement, l’émission d’obligations et plus encore.

La base de toutes ces activités est la garde sécurisée, que ce soit par la banque ou d’autres fournisseurs agréés. Les offres elles-mêmes n’ont pas besoin d’être construites de zéro. Les partenariats sont le moyen le plus rapide d’entrer sur le marché, et des preuves de concepts peuvent être réalisées sans le risque d’encourir des coûts internes élevés. L’industrie des actifs numériques est suffisamment jeune pour avoir un potentiel inexploité mais suffisamment mature pour disposer d’entreprises d’infrastructure éprouvées et établies qui peuvent fournir des capacités prêtes à l’emploi.

Il est encore temps de saisir l’avantage du premier arrivé. Les entreprises natives de la crypto ont une longueur d’avance, et certaines commencent à offrir des services financiers traditionnels tels que des cartes de crédit, le paiement de factures et des comptes d’épargne. Cependant, les banques ont la confiance et une base de clients installée, et le terrain est grand ouvert pour qu’elles s’impliquent.

Cela dit, les personnes de moins de 40 ans ont une préférence croissante pour la crypto. Les banques ont également tendance à avoir un cycle d’adoption très long. C’est le moment de commencer à tester des choses et de générer de nouveaux flux de revenus.

Comment ? Connectez un portefeuille à votre compte bancaire pour comprendre l’expérience utilisateur. Interrogez vos clients pour déterminer leur intérêt. Parlez à des entreprises établies pour comprendre le paysage du marché et les principaux différenciateurs entre les fournisseurs. Élaborer votre proposition de valeur et comment vous allez la commercialiser. Choisissez un segment pour faire des preuves de concept. Commencez avec quelques pièces, les cinq ou dix premières.

L’élément le plus critique est de maintenir la sécurité et la confiance, que les banques allemandes ont en abondance. C’est l’un de leurs atouts les plus importants. Actuellement, peu d’entre elles proposent des produits et services crypto car il n’a pas été clair comment le faire en toute sécurité. Maintenant que nous avons les orientations, nous commencerons à voir le marché revenir en mode croissance.

À propos de BitGo

BitGo est le principal fournisseur d’infrastructure de solutions d’actifs numériques, offrant la garde, les portefeuilles, le staking, le trading, le financement et le règlement à partir d’un stockage à froid réglementé. Fondé en 2013, BitGo est la première entreprise d’actifs numériques à se concentrer exclusivement sur le service des clients institutionnels. BitGo est dédié à l’avancement d’une économie de services financiers numériques qui est sans frontières et accessible 24h/24 et 7j/7. Avec plusieurs sociétés de fiducie dans le monde, BitGo est le choix privilégié pour la sécurité et l’opérationnel de plus de 1 500 clients institutionnels dans 50 pays, y compris de nombreuses grandes marques mondiales, échanges de cryptomonnaies et plateformes. BitGo sécurise également environ 20 % de toutes les transactions Bitcoin en chaîne par valeur et est le plus grand dépositaire d’actifs numériques indépendant.

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