Comment rechercher des gains Alpha lors de cette vague de marché haussier ?

Auteur : Haotian

Tout le monde parle de la montée du marché, mais savez-vous que la méthodologie pour rechercher l’Alpha et le Beta du marché a complètement changé ? Voici quelques observations :

1. La narration principale : OnChain + OffChain TradiFi

Infrastructure stablecoin : Les stablecoins deviennent le « sang » reliant la finance traditionnelle à l’infrastructure DeFi, avec des flux cross-chain verrouillés, des différences d’APY Yield et de nouvelles innovations en expansion ;

Effet « crypto-équities » BTC/ETH : L’intégration des actifs cryptographiques dans les bilans des sociétés cotées devient une tendance, et la recherche de cibles de qualité avec un potentiel « quasi-ressource de réserve » est essentielle ;

Nouveaux axes d’innovation à Wall Street : Protocoles DeFi conçus pour les institutions, produits de rendement conformes, outils de gestion d’actifs on-chain attireront des fonds massifs. L’ancien « Code is Law » devient le nouveau « Compliance is King » ;

2. La montée en puissance de la narration purement native Crypto

Renaissance de l’écosystème Ethereum : La hausse du prix de $ETH ravivera l’innovation dans la narration technologique de l’écosystème Ethereum, remplaçant la stratégie centrée sur Rollup par une nouvelle tendance ZK-Centric ;

Compétition de Layer1 haute performance : Ce n’est plus une course au TPS, mais une compétition pour attirer une activité économique réelle, avec des indicateurs clés tels que : la part TVL des stablecoins, le rendement APY natif, la profondeur des collaborations institutionnelles, etc. ;

Dernière lueur des altcoins : La saison des altcoins généraux souffre d’un manque de dynamique de fonds, certains altcoins locaux pourraient connaître des mouvements de « saut de chat mort » ; caractéristiques : concentration des jetons, activité communautaire, capacité à intégrer de nouveaux concepts comme l’IA/RWA ;

3. Les MEME coins : de l’outil de spéculation à l’élément standard du marché

Efficacité des fonds : Les altcoins traditionnels ont une capitalisation artificielle et une liquidité faible, tandis que les MEME coins, grâce à leur émission équitable et leur rotation élevée, deviennent les nouveaux favoris des fonds, s’appropriant une grande part du marché des altcoins moribonds ;

Domination de l’économie de l’attention : L’influence des KOL, la construction de la culture communautaire, et le mode FOMO sur les tendances restent les principaux leviers compétitifs, la répartition de la liquidité suit toujours la loi de l’attention ;

Nouveaux indicateurs de puissance des blockchains publiques : L’activité du marché des MEME coins sera un critère clé pour mesurer la puissance globale d’une blockchain.

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