Que devraient faire les coopératives de crédit avec la crypto-monnaie ?

De nombreuses caisses de crédit peinent à différencier la cryptomonnaie, les stablecoins et les dépôts tokenisés — et à déterminer si ces innovations s’intègrent dans leur modèle économique. Il est important de prendre du recul et de privilégier une évaluation stratégique, plutôt que l’urgence, pour orienter les décisions concernant les actifs numériques.

Velera et son Digital Asset Lab aident les caisses de crédit à surmonter la « peur de manquer » qui accompagne souvent les technologies émergentes comme la crypto. Lors d’un podcast PaymentsJournal, Vlad Jovanovic, vice-président de l’innovation chez Velera, et Nathan Meyer, stratège principal en innovation, ainsi que James Wester, directeur de la cryptomonnaie chez Javelin Strategy & Research, ont discuté de ce que font — et devraient faire — les caisses de crédit dans le domaine des actifs numériques.

Trois catégories principales de crypto

Le concept d’actifs numériques englobe désormais les stablecoins, les dépôts tokenisés et une gamme de cryptomonnaies telles que Bitcoin, Ethereum et Solana. La cryptomonnaie elle-même est devenue une classe d’actifs spéculative que les consommateurs peuvent acheter, vendre, échanger et détenir. Sa volatilité la rend risquée, mais les gens l’utilisent pour accroître leur patrimoine, diversifier leurs portefeuilles et explorer le paysage plus large des actifs numériques.

Les réglementations concernant la crypto sont encore incomplètes. La loi CLARITY, qui vise à fournir un cadre réglementaire clair pour les actifs numériques, est toujours en cours d’examen au Congrès. Pour ces raisons, la plupart des caisses de crédit abordent la crypto avec prudence.

« Voulez-vous créer un point de connexion permettant à vos membres de transiger avec Bitcoin, Ethereum ou Solana ? » a déclaré Meyer. « Cela expose davantage le membre à des risques, ainsi qu’à des préoccupations concernant le type et le niveau de trading autorisés. En raison de la volatilité, cela peut avoir des impacts importants — positifs comme négatifs. »

Stablecoins et dépôts tokenisés

Les stablecoins fonctionnent principalement comme un instrument de paiement, conçu pour fournir de la liquidité et faciliter le trading sur le marché crypto. Ils sont généralement adossés à des actifs sécurisés, le plus souvent des actifs libellés en dollars américains, comme des Treasurys à court terme.

Les stablecoins peuvent être considérés comme une nouvelle infrastructure de paiement — tout comme FedNow et RTP offrent la rapidité pour les paiements en temps réel, les stablecoins proposent des capacités similaires. La première étape pour une caisse de crédit envisageant les stablecoins est d’évaluer si la demande des membres existe. Sans demande, il n’est pas nécessaire de créer une infrastructure supplémentaire. Mais pour les organisations avec des membres engagés dans les envois de fonds, les stablecoins peuvent transférer de l’argent plus efficacement et à moindre coût que les virements traditionnels.

Un autre type important d’actif numérique est le dépôt tokenisé. Cette infrastructure permet aux caisses de crédit et aux banques de tokeniser leurs bilans existants et de les intégrer dans le domaine numérique. Les dépôts tokenisés peuvent rester internes à l’écosystème d’une caisse de crédit, mais certaines institutions les explorent pour le règlement intrajournalier ou les pools de liquidité.

« Nous avons vu beaucoup de capitaux de capital-risque entrer dans le secteur, et de nombreuses startups créent du battage autour de leur technologie, » a déclaré Jovanovic. « Cela va créer en soi un effet FOMO dans l’industrie des caisses de crédit. Est-ce que je fais assez ? Devrais-je en faire plus ? »

L’impact réglementaire à venir

Les règles régissant les actifs numériques évoluent encore. La loi GENIUS, adoptée en juillet 2025, offre un cadre pour explorer les cas d’usage et applications de cette technologie. La NCUA a publié des propositions décrivant des contraintes liées à la crypto, que les caisses de crédit doivent examiner attentivement avant d’avancer.

Les caisses de crédit doivent également suivre la progression de la loi CLARITY au Congrès pour orienter leurs décisions concernant les partenariats et l’exposition aux actifs numériques. Une opportunité immédiate consiste à dialoguer avec les régulateurs pour les aider à comprendre les besoins des caisses de crédit — en façonnant la réglementation de manière à bénéficier à la fois aux institutions et à leurs membres.

« Les stablecoins et la crypto ont été, dans une certaine mesure, politisés de manière que je n’avais pas vue avec d’autres technologies, » a déclaré Meyer. « Je n’ai jamais eu à m’inquiéter de la migration vers le cloud ou de la dynamique autour de cette technologie qui pourrait se dégonfler ou s’enflammer dès qu’un changement d’administration survient. Beaucoup de choses liées à la crypto ont des liens politiques, ce qui alimente certains mouvements plutôt que la résolution du problème ou la demande réelle. »

« Il est important que les caisses de crédit comprennent à la fois la loi CLARITY et la loi GENIUS, mais aussi qu’elles sachent que si elles prennent des risques excessifs dans cet espace et qu’un autre gouvernement arrive, qu’il soit républicain ou démocrate, elles pourraient voir une perspective très différente sur la privatisation des stablecoins et l’argent en général, » a-t-il ajouté.

Que doivent faire les caisses de crédit maintenant ?

Pour la plupart des caisses de crédit, la première étape consiste à s’éduquer — à apprendre à la fois la technologie et le cadre réglementaire des stablecoins. Faire appel à des experts en actifs numériques, participer à des consortiums sectoriels et collaborer avec des pairs peuvent accélérer ce processus.

En fin de compte, les questions les plus importantes tournent autour des besoins des membres et des objectifs stratégiques de l’organisation.

« L’un des meilleurs moyens de dépasser le battage médiatique est de demander pourquoi, » a déclaré Wester. « Comment cela soutient-il la mission de ma banque, ma caisse de crédit, mon produit ? C’est une question très importante, car si quelqu’un vous approche du côté du fournisseur ou du secteur de la crypto et des actifs numériques, cela peut sembler du battage. »

Meyer a ajouté : « Si vous savez vraiment qui vous êtes et quel rôle vous jouez dans la communauté pour vos membres, cela vous permet d’éviter les signaux erronés. Vous pouvez vous référer à cette structure stratégique de qui vous êtes et articuler très clairement où cela s’inscrit dans ce cadre. »