Comprendre la protection des prix : tolérance de glissement dans les ordres de marché

Lors de l’exécution d’ordres au marché sur Gate.io, la volatilité des prix peut jouer en votre défaveur. La tolérance de glissement est un mécanisme de protection intégré qui vous permet de définir des limites acceptables de mouvement de prix avant que votre ordre ne soit exécuté. Plutôt que d’accepter le prix proposé par le marché, vous gardez le contrôle en fixant un écart maximal acceptable, soit en montant fixe, soit en pourcentage. Cette fonctionnalité est disponible sur le Spot, le Margin Spot et les contrats à terme, offrant une protection cohérente des prix dans tous les modes de trading.

Comment la tolérance de glissement modifie le comportement des ordres

Comprendre la différence entre ordres au marché protégés et non protégés est essentiel pour la gestion des risques.

Sans protection : Un ordre au marché standard s’exécute immédiatement au prix disponible, quel que soit l’état du marché. En cas de volatilité ou de faible liquidité, vous pouvez obtenir des prix d’exécution nettement pires que prévu.

Avec protection activée : Votre ordre au marché se transforme en un instrument hybride qui se comporte comme un ordre limite. Il ne se remplit qu’à des prix dans votre plage prédéfinie. Si les prix du marché dépassent votre seuil de tolérance, la partie non remplie est automatiquement annulée plutôt que d’être exécutée à un prix défavorable. Cette approche élimine les surprises de glissement tout en conservant une exécution plus rapide que les ordres limite traditionnels.

Pourquoi la tolérance de glissement est importante dans différents scénarios

Les avantages deviennent évidents dans des situations de trading spécifiques :

• Pairs à faible liquidité : Les contrats à terme avec des carnets d’ordres peu profonds en bénéficient le plus. Sans protection contre le glissement, votre ordre peut s’exécuter à plusieurs niveaux de prix. Avec la tolérance activée, les remplissages partiels dans votre plage et l’annulation automatique du reste évitent des pertes excessives.

• Vitesse avec certitude : Les ordres au marché sacrifient généralement la prévisibilité du prix pour la rapidité. La tolérance de glissement retrouve cette prévisibilité sans sacrifier la vitesse d’exécution, ce qui le rend supérieur aux ordres limite sur la référence Ask1/Bid1.

• Protection contre la volatilité : Lors de pics de prix ou de chutes soudaines, les ordres au marché non protégés en souffrent. Votre bande de tolérance agit comme une garde automatique contre des prix d’exécution extrêmes, souvent associés à des mouvements brusques.

Deux méthodes pour définir votre limite de prix

La tolérance de glissement offre une flexibilité via deux approches distinctes :

Méthode en montant fixe

Spécifiez un écart de prix précis dans votre devise de règlement. Le système calcule votre prix limite comme suit :

• Achat : votre limite = prix Ask actuel + montant spécifié
• Vente : votre limite = prix Bid actuel − montant spécifié

Exemple pratique : Si ETH/USDT affiche Ask1 à 2 100 USDT et Bid1 à 2 000 USDT, définir une tolérance de 0,1 USDT signifie :

• Les ordres d’achat s’exécutent uniquement à 2 100,1 USDT ou moins
• Les ordres de vente uniquement à 1 999,9 USDT ou plus
• Toute partie tentant de se remplir en dehors de ces niveaux est annulée

Cette méthode est idéale pour les paires où la stabilité des prix est attendue dans des plages connues. Pour BTC et ETH en particulier, c’est la seule méthode disponible.

Méthode en pourcentage

Exprimez votre tolérance en pourcentage de déviation par rapport aux prix de référence. Le calcul devient :

• Achat : votre limite = prix Ask actuel × (1 + pourcentage)
• Vente : votre limite = prix Bid actuel × (1 − pourcentage)

Exemple pratique : Avec la même paire ETH/USDT et une tolérance de 0,5 % :

• Limite d’achat = 2 100 × 1,005 = 2 110,5 USDT
• Limite de vente = 2 000 × 0,995 = 1 990 USDT
• Les ordres ne se remplissent que dans ces limites ; l’excès est annulé

L’approche en pourcentage s’adapte automatiquement à différents niveaux de prix, ce qui la rend adaptée aux paires volatiles ou aux horizons plus longs où les prix fluctuent significativement.

Limite importante : l’exécution complète de l’ordre n’est jamais garantie. La profondeur du marché détermine la quantité réellement remplie. Votre bande de tolérance ne fait que fixer la limite de prix — si la liquidité est insuffisante à ces niveaux, seule la partie disponible sera remplie, le reste étant annulé.

Exécuter votre premier ordre au marché protégé

Le processus comprend trois étapes simples :

Étape 1 - Configuration de l’ordre : Accédez à la paire de trading choisie sur l’interface de Gate.io. Sélectionnez votre direction (achat ou vente), choisissez le type d’ordre au marché, et entrez la quantité ou le montant d’investissement souhaité, comme pour un ordre au marché classique.

Étape 2 - Activer la protection : Cochez la case de tolérance de glissement pour activer la fonctionnalité. Utilisez le menu déroulant pour choisir entre protection en montant ou en pourcentage. Le système affiche votre prix limite calculé et montre une visualisation de la profondeur du marché — cela indique si votre ordre peut être entièrement exécuté dans votre tolérance.

Étape 3 - Exécuter : Vérifiez tous les détails dans la fenêtre de confirmation, confirmez vos paramètres de tolérance, puis validez. Votre ordre au marché protégé est maintenant actif.

Surveiller et gérer vos ordres protégés

Après avoir placé des ordres avec tolérance de glissement, il est essentiel de suivre leur statut :

Visitez la section Historique des ordres sur la page de trading et survolez n’importe quel ordre pour voir instantanément ses paramètres de tolérance. Alternativement, accédez à votre historique complet via le bouton Ordres dans la barre de navigation supérieure — encore une fois, survolez les entrées pour voir leurs paramètres de protection.

Notes importantes :

La tolérance de glissement est désactivée par défaut — vous devez l’activer manuellement pour chaque session de trading. Cependant, la plateforme se souvient de vos réglages précédents, vous n’aurez donc pas besoin de reconfigurer à chaque fois.

Cette fonctionnalité ne s’applique pas aux types d’ordres avancés (ordres OCO, ordres conditionnels ou trailing stop conservent leur propre logique d’exécution). Pour les traders de contrats à terme, vous pouvez également appliquer la tolérance de glissement aux ordres de clôture de marché en utilisant des réglages en montant ou en pourcentage identiques.

En comprenant comment la tolérance de glissement transforme l’exécution des ordres au marché, vous bénéficiez à la fois de la rapidité des ordres au marché et de la certitude de prix des ordres limite — rendant votre trading plus efficace et plus prévisible.