Polymarket big data dévoilé : 6 vérités du marché sur la profondeur de liquidité supérieure ou inférieure

Selon une analyse approfondie de PANews sur les 295 000 marchés historiques de la plateforme Polymarket, un phénomène surprenant émerge : les marchés qui semblent « prévoir tout » se sont en réalité divisés en deux mondes radicalement différents. Parmi eux, le flux de capitaux et l’activité de trading ne sont pas simplement déterminés par le nombre de marchés, mais présentent une différence abyssale entre « plus grand que » et « plus petit que ». Comprendre la vérité derrière cette liquidité est essentiel pour tout participant cherchant de la valeur dans le marché des prédictions.

Marchés de moins d’un jour : le « champ de bataille MEME币 » des traders

Sur Polymarket, les marchés ultra-courts connaissent une croissance explosive. Il y a 67 700 marchés de moins d’un jour, représentant 22,9 % ; tandis que ceux de moins de 7 jours atteignent 198 000, soit 67,7 %. Cependant, la liquidité de ces marchés à court terme est préoccupante.

Parmi les 21 848 marchés à court terme en cours, 13 800 ont un volume de transactions sur 24 heures égal à zéro, ce qui signifie que 63,16 % n’ont aucune liquidité. Ce tableau vous semble familier ? Sur la chaîne Solana, lors de la frénésie MEME币, la majorité des dizaines de milliers de tokens étaient également délaissés. La différence réside dans le fait que la durée de vie d’un événement dans un marché de prédiction est déterminée, alors que celle d’un MEME币 est inconnue.

Dans ces marchés à court terme, plus de la moitié ont une liquidité inférieure à 100 dollars. Selon la classification des marchés, les événements sportifs et les prévisions de marché crypto dominent, car leur mécanisme de jugement est simple et mature (par exemple, hausse ou baisse d’un token en 15 minutes, victoire d’une équipe, etc.). Les statistiques montrent que la moyenne des volumes de trading pour les événements sportifs de moins d’un jour atteint 1,32 million de dollars, tandis que pour les prévisions crypto, elle n’est que de 44 000 dollars. Cela signifie que si vous souhaitez réaliser des profits en prédisant les mouvements à court terme du marché crypto, la liquidité existante ne peut tout simplement pas soutenir cette ambition.

Marchés de plus de 30 jours : la véritable zone de concentration des capitaux

En contraste avec la multitude d’événements à court terme, le nombre de marchés à long terme est relativement faible. Il y a 141 000 marchés de 1 à 7 jours, mais seulement 28 700 de plus de 30 jours. Pourtant, ces marchés « rares » à long terme absorbent le plus de capitaux.

La liquidité moyenne des marchés de plus de 30 jours atteint 450 000 dollars, soit 45 fois celle des marchés de moins d’un jour (environ 10 000 dollars). Cela indique que les investisseurs institutionnels et les gros capitaux préfèrent clairement déployer leurs stratégies sur le long terme plutôt que de participer à des jeux à court terme.

Dans ces marchés à long terme (plus de 30 jours), à l’exception des événements sportifs, toutes les autres catégories affichent un volume moyen élevé et une forte liquidité. La catégorie politique américaine est la plus prisée, avec un volume moyen de 28,17 millions de dollars et une liquidité moyenne de 811 000 dollars. La catégorie « autres » (incluant la culture pop, les sujets sociaux, etc.) performe également bien, avec une liquidité moyenne de 420 000 dollars.

Dans le domaine des prévisions crypto, la tendance est également à la stratégie à long terme. Les investisseurs prévoient par exemple si le BTC dépassera 150 000 dollars d’ici la fin de l’année ou si le prix d’un token tombera en dessous d’un certain seuil dans quelques mois. Cela rend les prévisions crypto plus proches d’outils de couverture d’options que de spéculations à court terme.

Le « contraste » de la liquidité dans le marché sportif

Les prévisions sportives constituent la principale source d’activité quotidienne sur Polymarket, avec 8 698 marchés actifs, soit environ 40 %. Mais dans cette même catégorie, la répartition de la liquidité selon la durée est très contrastée.

Les prévisions sportives ultra-courtes de moins d’un jour ont un volume moyen de 1,32 million de dollars ; celles de 7 à 30 jours, en moyenne, seulement 400 000 dollars ; tandis que celles de plus de 30 jours atteignent soudainement 16,59 millions de dollars. Cette distribution en « V » reflète une réalité : les participants aux prévisions sportives sur Polymarket cherchent soit une « réaction immédiate », soit à faire des « paris de saison », tandis que les contrats pour des événements à moyen terme sont marginalisés.

Le « dilemme du lancement à froid » dans la prévision immobilière

Plus la durée est longue, plus la liquidité est abondante — cette règle s’applique dans la majorité des catégories. Mais le marché immobilier récemment lancé sur Polymarket brise cette logique.

Les prévisions immobilières, qui devraient avoir une forte détermination et une durée supérieure à 30 jours, affichent un volume de transactions quotidien de seulement quelques centaines de dollars. En contraste, la prévision de l’élection présidentielle américaine de 2028, avec une liquidité et un volume de transactions bien plus élevés, illustre cette disparité.

Cela reflète le « piège du démarrage à froid » pour les nouvelles classes d’actifs (notamment celles très spécialisées et peu populaires). La prévision immobilière nécessite une expertise et une connaissance élevées, ce qui limite la participation des petits investisseurs à une simple observation. La faible volatilité naturelle du marché immobilier, l’absence d’événements fréquents, et la faible appétence pour la spéculation renforcent cette situation. En fin de compte, les acteurs professionnels n’ont pas d’adversaires, mais les amateurs hésitent à entrer, créant une impasse.

Concentration des capitaux : une minorité de marchés représente plus de la moitié du volume

Une analyse par segmentation du volume de trading révèle une réalité encore plus frappante. Les marchés avec une capacité de capitaux importante (plus de 10 millions de dollars) sont peu nombreux — seulement 505 — mais représentent 47 % du volume total.

À l’inverse, le plus grand nombre de marchés, ceux avec un volume compris entre 1 000 et 100 000 dollars, totalisent 156 000 contrats, mais ne contribuent qu’à 7,54 % du volume total. Pour la majorité des contrats de prévision sans narration de premier plan, « leur mise en ligne équivaut à une perte » est la norme. La liquidité n’est pas répartie uniformément, mais concentrée autour de quelques événements ultra-pertinents.

La section « géopolitique » : une force émergente avec un taux d’activité supérieur à 29,7 %

Selon l’indicateur d’efficacité « nombre d’événements actifs / nombre total d’événements » — la « géopolitique » est en pleine expansion. Sur 2 873 contrats historiques, 854 sont actuellement actifs, soit un taux d’activité de 29,7 %, le plus élevé de toutes les catégories.

Ces chiffres indiquent que la géopolitique voit une accélération dans la création de nouveaux contrats, devenant l’un des sujets les plus suivis par les utilisateurs du marché de prédiction. Récemment, de nombreux contrats liés à la géopolitique ont vu des transactions fréquentes de la part d’adresses whale, confirmant cette tendance.

Conclusion : la liquidité est la vérité ultime du marché des prédictions

Le marché des prédictions évolue d’un « utopie de tout prévoir » vers un écosystème d’outils financiers extrêmement spécialisés. Qu’il s’agisse d’un « casino à haute fréquence » dans le sport ou d’un « hedge macro » dans la politique, leur capacité à capter la liquidité dépend essentiellement de — fournir soit une réaction immédiate de dopamine, soit un espace de jeu macro approfondi.

Les marchés « sans narration dense, avec des cycles de feedback trop longs et une volatilité insuffisante » sont voués à l’échec dans un carnet d’ordres décentralisé.

Pour les participants, il est crucial de comprendre que « seule une profondeur de liquidité supérieure à un certain seuil a une vraie valeur, » tandis que « les marchés en dessous de cette taille recèlent des pièges. » Poursuivre aveuglément des « prédictions à cent fois » est moins important que de reconnaître cette vérité. Dans le domaine des prédictions, là où la liquidité est abondante, la valeur se découvre ; là où la liquidité est rare, ce n’est qu’un piège.

C’est peut-être cette vérité ultime, derrière les 29,5万 marchés, qui doit être gravée dans la mémoire.