Récemment, j'ai découvert une opportunité d'arbitrage intéressante. Utiliser Lista DAO pour emprunter 1 USD sur la chaîne BNB coûte environ 1,87% d'APY, tout en déposant dans le produit Earn d'une plateforme d'échange de premier plan pour obtenir un rendement annualisé de 20% APY. La différence entre les deux donne une marge bénéficiaire nette de plus de 18%. Ça paraît séduisant ? Ne vous précipitez pas, ce sont les détails qui comptent.

Commençons par les chiffres. La période de cette activité de rendement à 20% APY s'étend du 24 décembre 2025 au 24 janvier 2026, avec une limite de 50 000 USD1 par utilisateur, premier arrivé, premier servi. Le taux d'emprunt de 1,87% est basé sur la chaîne BNB, avec des garanties sous forme d'actifs LSD comme slisBNB. La marge nette d'intérêt est d'environ 18,13% APY. Ça semble intéressant, mais à condition de maîtriser plusieurs variables.

Les préparatifs avant de commencer sont indispensables. Côté portefeuille, vous pouvez utiliser le portefeuille Web3 de Binance ou MetaMask, l'essentiel étant d'être sur la chaîne BNB, avec BNB, slisBNB, ETH ou wBETH comme garanties, et garder un peu de BNB pour payer les frais de gas. La vérification KYC sur Binance est obligatoire, tout comme la connexion du portefeuille sur le site officiel de Lista DAO pour l'autorisation. Ne négligez pas la sécurité, activez impérativement la double vérification du portefeuille.

Le processus opérationnel n'est pas compliqué. La première étape consiste à sélectionner la garantie dans Lista Lending et à la déposer, en contrôlant le taux de garantie en dessous de 70%, sinon le risque de liquidation sera élevé. Une fois le crédit obtenu, passez à la deuxième étape : emprunter 1 USD. La troisième étape consiste à transférer ce 1 USD vers le compte de la plateforme d’échange pour souscrire au produit Earn, une stratégie de capital garanti avec gain en crypto. Faites attention aux coûts de slippage et au montant réel reçu. La quatrième étape est la couverture du risque : surveiller l'évolution du taux de garantie sur Lista, ajuster raisonnablement la quantité de garanties ; suivre également les variations du taux d’intérêt du produit Earn. La cinquième étape consiste à attendre la fin de la période de rendement et à enregistrer l’APY réel. La sixième étape : rembourser le prêt, retirer le principal et les intérêts du produit Earn pour rembourser le contrat de prêt, puis racheter la garantie.

Cet arbitrage peut sembler simple, mais le slippage, la fluctuation des taux de change et le risque de liquidation peuvent réduire une partie des gains. Si le prix des garanties chute ou si le USD1 fluctue, la situation devient plus complexe. Il est conseillé de commencer par de petites sommes pour tester, maîtriser les risques avant d’augmenter l’échelle.