BTC coincé entre la ligne de liquidation et la ligne de mort : franchir 95K, liquidation de 24 milliards pour les vendeurs à découvert, tomber en dessous de 87K, les acheteurs à terme perdent 18 milliards

Selon les dernières nouvelles, le BTC se trouve actuellement dans une position extrêmement dangereuse. Si le prix dépasse 95 282 dollars, la force de liquidation cumulée des positions short sur les échanges principaux atteindra 2,409 milliards de dollars ; inversement, si le prix chute en dessous de 86 940 dollars, la force de liquidation cumulée des positions long atteindra 1,851 milliard de dollars. Actuellement, le prix du BTC oscille autour de 90 676 dollars, coincé entre ces deux zones de liquidation, ce qui n’est pas simplement une résistance ou un support technique, mais un risque réel de liquidation par effet de levier.

Pas de échappatoire pour les acheteurs comme pour les vendeurs

Selon les données, la configuration de liquidation du BTC présente une caractéristique typique de “double encerclement” :

Menace pour les vendeurs à découvert

Si le BTC dépasse 95 282 dollars, 2,409 milliards de dollars de positions short seront forcés à la liquidation. À quel point ce chiffre est-il effrayant ? Pour référence, lors du rebond du 5 janvier au-dessus de 91 000 dollars, la liquidation totale sur le réseau a atteint 42,63 millions de dollars, avec plus de 81 % des liquidations provenant de positions short. La force de liquidation accumulée à 95 282 dollars est plusieurs fois supérieure à cette valeur, et si elle est déclenchée, cela pourrait provoquer une “montée en flèche par effet de piétinement” — les vendeurs à découvert étant forcés de couvrir leurs positions, ce qui entraîne une hausse passive du prix, rendant plus facile la liquidation des positions short suivantes.

Risque également pour les acheteurs

Si le BTC chute en dessous de 86 940 dollars, la force de liquidation des positions long, estimée à 1,851 milliard de dollars, sera activée. Bien que ce chiffre soit inférieur à celui des short, il n’en reste pas moins significatif. De plus, selon les cas historiques de liquidation, la liquidité lors d’une baisse est souvent plus mauvaise qu’en hausse — la liquidation des acheteurs à découvert équivaut à une vente passive, ce qui peut entraîner une réaction en chaîne.

Le marché fortement levier est devenu la norme

Ce dilemme n’est pas propre au BTC. Les données sur ETH le montrent clairement : si ETH dépasse 3 300 dollars, la force de liquidation des short atteindra 809 millions de dollars ; si elle chute en dessous de 3 150 dollars, la force de liquidation des long atteindra 1,053 milliard de dollars. Le marché dans son ensemble est dans un état de levier élevé.

Que cela signifie-t-il ? Les participants au marché parient généralement sur l’effet de levier, et dès que le prix atteint ces seuils, la liquidation se produit en chaîne comme des dominos.

Pourquoi cela arrive-t-il ?

Selon les informations disponibles, les données de détention des baleines sur la plateforme Hyperliquid montrent que la part des positions long est de 47,97 %, contre 52,03 % pour les short, avec un ratio long/short de seulement 0,92. Cela indique que les gros investisseurs ont des attentes divergentes pour l’avenir, mais qu’ils n’ont pas réduit leur levier, au contraire, ils l’ont augmenté. Dans un contexte aussi polarisé, tout événement imprévu peut déclencher une liquidation massive.

La répétition historique est-elle possible ?

Le 1er janvier, lorsque le BTC est passé de 89 000 dollars à 87 000 dollars, la liquidation totale a atteint 228 millions de dollars, avec plus de 160 000 personnes liquidées. Il ne s’agissait que d’une fluctuation modérée. Si l’un des seuils de liquidation mentionnés ci-dessus est déclenché maintenant, l’ampleur de la liquidation pourrait être plusieurs fois supérieure.

En résumé

La position actuelle du BTC est comme marcher sur une corde raide — dépasser 95 282 dollars entraînera une liquidation short de 2,409 milliards, tandis qu’une chute en dessous de 86 940 dollars entraînera une liquidation long de 1,851 milliard. Le marché est dans une phase de levier élevé, ce qui n’est pas propre au BTC, mais aussi aux principales cryptomonnaies comme ETH. Ce n’est pas une menace, mais une réalité objective basée sur les données de liquidation. Pour les traders, cela signifie que toute tendance unilatérale du marché pourrait déclencher une liquidation massive. Risques et opportunités coexistent, mais le risque est souvent sous-estimé.