Pourquoi le dollar néo-zélandais est-il sous pression ? Analyse approfondie de la tendance du dollar néo-zélandais et guide d'investissement

Vérification d’identité du dollar néo-zélandais

Le dollar néo-zélandais (code monétaire : NZD), dont le nom complet est le dollar de Nouvelle-Zélande, a adopté un régime de taux de change flottant depuis 1985. La Banque de réserve de Nouvelle-Zélande a cessé de publier les taux officiels d’achat et de vente, mettant fin également au lien du dollar néo-zélandais avec un panier de devises pondéré par le commerce. En tant que l’une des monnaies avec le plus grand volume de transactions mondiales, le NZD/USD se classe au neuvième rang des paires de devises mondiales.

La cotation du dollar néo-zélandais indique combien de dollars américains (###) sont nécessaires pour acheter 1 dollar néo-zélandais. Par exemple, si le prix de négociation NZD/USD est de 1,50, cela signifie qu’il faut 1,5 dollar pour acheter 1 dollar néo-zélandais.

Historique de l’évolution du dollar néo-zélandais

Selon les données du marché, depuis que le taux de change du dollar néo-zélandais face au dollar américain a atteint un sommet historique de 0,88 en 2014, il a chuté à un niveau inférieur à 0,5 dollar, enregistrant une dépréciation d’environ 32 %. Cette tendance baissière à long terme reflète les multiples pressions auxquelles l’économie néo-zélandaise est confrontée.

La relation symbiotique entre la monnaie australienne et la monnaie néo-zélandaise

L’AUD et le NZD sont souvent considérés comme des indicateurs de la croissance économique mondiale. Après l’éclatement de la pandémie, l’économie mondiale est entrée en récession, et les deux monnaies face au dollar américain ont toutes deux chuté de plus de 10 %.

L’Australie et la Nouvelle-Zélande sont toutes deux des économies axées sur l’exportation, principalement de charbon, de minerai de fer, de cuivre, d’aluminium, de laine et d’autres matières premières ainsi que de produits manufacturés. L’Australie occupe une position dominante dans le commerce mondial. En raison de cette caractéristique exportatrice, le dollar australien et le dollar néo-zélandais évoluent généralement dans la même direction que les prix des matières premières, d’où leur appellation de « monnaies de matières premières ».

La définition originelle des monnaies de matières premières désignait une monnaie soutenue par des biens physiques, en plus de la crédibilité gouvernementale, avec une valeur intrinsèque supportée par des métaux précieux comme l’or et l’argent dans l’histoire. Les monnaies contemporaines telles que l’AUD, le CAD et le NZD sont des exemples typiques de monnaies de matières premières.

Pourquoi le dollar néo-zélandais reste-t-il sous pression ?

Le dollar néo-zélandais est constamment déprécié, principalement en raison de quatre facteurs majeurs :

Fluctuations des prix des produits agricoles et laitiers

Plus de deux tiers des exportations de la Nouvelle-Zélande concernent des produits agricoles, de la laine et des produits laitiers. La croissance économique dépend largement de ces exportations. En tant que monnaie de matières premières, une hausse des prix de ces produits indique généralement une amélioration de la santé économique de la Nouvelle-Zélande, tandis qu’une baisse exerce une pression à la baisse sur le NZD.

Déclin du secteur touristique

Le tourisme est un secteur clé de l’économie néo-zélandaise. Après l’éclatement de la pandémie mondiale, ce secteur a été gravement touché, avec une chute importante des revenus en devises étrangères, ce qui a affaibli le soutien au dollar néo-zélandais.

Impact de la politique monétaire de la Réserve fédérale américaine

Le mouvement du NZD est fortement influencé par les taux d’intérêt du dollar américain. La hausse des taux par la Fed a renforcé le dollar, et l’écart de taux entre la Réserve fédérale et la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande ne cesse de s’élargir. La position dominante du dollar face au NZD exerce une pression continue à la baisse sur le taux de change NZD/USD.

Impacts des événements mondiaux imprévus

Tout événement mondial imprévu peut perturber le commerce d’exportation de la Nouvelle-Zélande. En tant qu’économie fortement dépendante de l’exportation, la sensibilité de la Nouvelle-Zélande aux événements mondiaux est bien supérieure à celle des économies axées sur la demande intérieure. Les impacts de la pandémie mondiale sur le commerce néo-zélandais ont directement conduit à une baisse continue du dollar.

Perspectives d’évolution du dollar néo-zélandais

Analyse à moyen et long terme

Sous l’effet de la récession mondiale, le NZD pourrait entrer dans un marché baissier à moyen et long terme. L’AUD et le NZD étant tous deux des monnaies de matières premières, ils évoluent généralement de concert. Cependant, d’après les graphiques récents, la force baissière semble plus prononcée, et une tendance à la baisse à court terme pourrait se dessiner.

Selon les prévisions des principales banques d’investissement :

• Dans six mois : 0,594
• Dans un an : 0,5934
• Dans deux ans : 0,5885
• Dans trois ans : 0,5834

Sources de potentiel de hausse

Globalement, la hausse du NZD est alimentée par la croissance économique de la Nouvelle-Zélande, l’augmentation de la demande pour ses produits, et la croissance du PIB national. D’après l’expérience historique, lorsque la demande pour les actifs risqués est forte, les prix des matières premières ont tendance à augmenter. Pendant cette période, les investisseurs ont tendance à placer leur capital dans des matières premières à rendement élevé comme l’or, tout en vendant le dollar à rendement plus faible. Cela peut entraîner une appréciation rapide du NZD, basé sur les matières premières, par rapport au dollar refuge.

Cependant, le dollar américain montre actuellement une résilience face à la volatilité du marché. Les traders doivent suivre de près les décisions politiques clés de la Fed et de la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande.

Comment investir dans le dollar néo-zélandais ?

Pour les investisseurs, il existe principalement quatre façons d’investir dans le NZD :

Dépôts à terme

Le dollar néo-zélandais, en tant que monnaie légale internationale, peut être échangé directement en banque. Les investisseurs peuvent convertir leur dollar taïwanais en NZD au taux de change du jour, puis le déposer en dépôt à terme. À l’échéance, ils peuvent reconvertir le NZD en dollar taïwanais au taux en vigueur, bénéficiant ainsi du rendement du taux d’intérêt néo-zélandais. L’avantage est un risque faible et une procédure familière, mais le rendement est relativement modeste.

Fonds en devises étrangères

Les fonds en NZD sont des produits de fonds en devises étrangères, investissant dans la monnaie néo-zélandaise. En raison de la volatilité des taux de change, ils sont gérés par des gestionnaires professionnels, avec un risque et un rendement plus élevés.

Contrats à terme

Les contrats à terme sur le NZD sont des contrats dérivés négociés sur des bourses internationales. Ces contrats obligent les deux parties à effectuer la transaction à une date et un prix prédéfinis. Les contrats à terme nécessitent une marge, permettant de prendre des positions longues ou courtes, mais comportent des risques de liquidation forcée ou de liquidation de position.

Contrats pour différence (CFD)

Les CFD sont des contrats entre acheteurs et vendeurs qui stipulent la différence de prix entre l’ouverture et la clôture du contrat. Le vendeur paie la différence en espèces. Tout le processus ne concerne pas la livraison physique de l’actif, avec les avantages suivants :

• Moins de marge requise, meilleure utilisation du capital
• En principe, pas de date d’échéance, possibilité de détention à long terme
• Flexibilité dans les positions longues ou courtes
• Particulièrement adapté au trading à court terme de monnaies de matières premières comme le NZD

Pour des monnaies de matières premières comme le NZD, la tendance est relativement prévisible. Le trading bidirectionnel via CFD permet de profiter des mouvements à la hausse ou à la baisse du marché.

Paires de devises populaires avec le dollar néo-zélandais

Les paires de devises courantes comprenant le NZD incluent : NZD/USD (dollar néo-zélandais / dollar américain), GBP/NZD (livre sterling / dollar néo-zélandais), EUR/NZD (euro / dollar néo-zélandais), etc. Les investisseurs peuvent choisir en fonction de l’évolution du marché et de leur stratégie.