L'argent institutionnel continue de couler tandis que les traders particuliers prennent des vacances au début de 2026

Au fur et à mesure que la nouvelle année se déroule, les marchés crypto dessinent un paradoxe intrigant : les volumes de trading ont chuté à leurs niveaux les plus faibles depuis des mois, mais le capital institutionnel continue de rechercher des points d’entrée. Ce décalage entre le désintérêt des particuliers et l’accumulation professionnelle marque un changement crucial dans la dynamique du marché.

L’effet de la période creuse des fêtes sur l’activité du marché

La saison festive de 2025 s’est avérée particulièrement difficile pour les traders crypto. Les sociétés de suivi du sentiment ont observé que le Bitcoin et les principales altcoins ont connu leur performance de trading la plus faible sur deux semaines par rapport à la même période l’année précédente. Un mouvement de prix limité dans une fourchette étroite et des catalyseurs rares ont maintenu la majorité des participants particuliers en dehors du marché, avec une appetite au risque réduite visible dans tous les secteurs.

Le volume de trading sur 24 heures du Bitcoin s’est stabilisé à 882,62 millions de dollars, reflétant des conditions de liquidité faibles durant cette période. Plus frappant encore, les altcoins ont perdu de la vitesse à un rythme accéléré — les principaux actifs ont enregistré moins de la moitié de leurs volumes hebdomadaires habituels par rapport à 2024. Le contraste avec les cycles de fin d’année précédents est saisissant : des tokens comme Ethereum, Solana, Cardano et Dogecoin, qui montraient autrefois un engagement robuste, ont maintenant du mal à maintenir leur élan.

Une histoire de deux marchés : faiblesse du retail vs. force institutionnelle

Alors que le trading au comptant diminuait, le paysage institutionnel racontait une autre histoire. Solana a fourni l’exemple le plus clair de cette bifurcation. Malgré une stabilité relative de SOL ces dernières semaines et un trading proche de 133,81 $, les ETF au comptant ont enregistré des flux entrants impressionnants. Les augmentations nettes sur une journée ont atteint 36 533 SOL ( pour 4,6 millions de dollars), avec des gains sur sept jours totalisant 87 667 SOL d’une valeur d’environ 11,05 millions de dollars. Cela suggère que les investisseurs professionnels considèrent les niveaux de prix actuels comme des opportunités d’accumulation attrayantes, même si les traders particuliers hésitent.

Cardano a présenté un autre défi pour les taureaux du marché. ADA a chuté à 0,40 $ sur une période de 30 jours, effaçant ses gains précoces et prolongeant ses pertes. Dogecoin, l’actif meme original, a grimpé à 0,15 $ lors de la récente hausse, ajoutant 5,26 % au cours du mois dernier — un point lumineux rare dans un contexte de faiblesse plus large. Cependant, des formations techniques telles que des croisements de la mort potentiels et des modèles en tête et épaules suggèrent une vulnérabilité à venir, avec des analystes signalant des niveaux de support inférieurs comme cibles probables.

La divergence entre les flux ETF et la performance des prix soulève une question importante : les institutions anticipent-elles une reprise que le grand public n’a pas encore intégrée ?

2026 apportera-t-elle enfin la saison des altcoins ?

L’année 2025 est passée sans que la saison des altcoins attendue ne se matérialise. Les rallyes sporadiques de certains tokens n’ont pas réussi à surmonter la lutte plus large du marché, la plupart des principaux actifs sous-performant significativement par rapport au Bitcoin. Cette déception répétée a amené les analystes du marché à réévaluer le calendrier et les conditions.

Certains observateurs, dont l’analyste “Rekt Fencer”, soutiennent que les conditions macroéconomiques favorisent désormais l’émergence d’une saison des altcoins en 2026. La logique repose sur des métriques de valorisation relatives : les altcoins se négocient actuellement près de leurs plus bas historiques par rapport à BTC, tandis que la dominance de la catégorie “Others” se situe à des niveaux qui ont coïncidé avec d’importants rallyes d’altcoins en 2017 et 2020. Une analyse historique suggère que des plages de dominance de 12-13 % signalent généralement le début de fortes poussées des altcoins, tandis que des plages de 18-20 % ont marqué les saisons des altcoins les plus explosives.

La réalisation de cette thèse dépend fortement de la capacité du capital institutionnel — qui montre actuellement sa conviction à travers l’achat d’ETF — à catalyser une participation plus large du marché et à ramener les traders particuliers dans l’action.