Récemment, les déclarations du président de la Réserve fédérale, Powell, ont suscité l'attention du marché. Selon les derniers signaux de politique, la Fed maintiendra au cours des prochains mois un niveau élevé d'achats de titres d'État, impliquant 400 milliards de dollars d'achats mensuels de titres à court terme et des opérations de réinvestissement en MBS. Ces mesures marquent essentiellement le lancement officiel d'une politique d'assouplissement quantitatif progressif, entraînant un changement significatif dans l'environnement de liquidité du marché.

Les institutions de Wall Street ont rapidement réagi, en révisant à la hausse leur prévision de la taille totale des achats d'obligations pour 2026, estimée désormais à 5250 milliards de dollars. Que signifie ce chiffre ? Cela indique que des flux de capitaux continus sont libérés dans le système financier. Lorsque la banque centrale assouplit volontairement la liquidité, le capital cherche naturellement des rendements plus élevés — actions, obligations, cryptomonnaies et autres actifs risqués deviennent autant de cibles pour ces fonds.

Du point de vue du cycle de marché, le moment du lancement de cette politique d'assouplissement mérite une attention particulière. Le premier trimestre 2026 pourrait devenir un tournant clé, car l'humeur du marché, les fondamentaux et l'environnement de liquidité sont en train de changer. En comparant avec l'histoire, chaque fois que la banque centrale libère une grande quantité de liquidités, des opportunités ponctuelles apparaissent souvent pour des actifs cryptographiques majeurs comme BTC, ETH, etc.

Bien sûr, la réaction des participants au marché est clairement différenciée. Les grands investisseurs ont déjà commencé à se positionner discrètement, tandis que les investisseurs institutionnels ajustent leurs positions en préparation d'une entrée sur le marché. Quant aux investisseurs particuliers, ils attendent généralement que la tendance soit déjà clairement en hausse et que les résistances clés soient franchies pour réaliser qu’un changement de tendance est en cours — ce qui leur fait souvent manquer le moment optimal pour se positionner.

Du point de vue de la stratégie d’investissement, comprendre le point d’inflexion du marché est plus important que de prévoir un prix précis. Le cycle de liquidité lancé par la Fed lui-même constitue un signal clair de ce point d’inflexion. La clé pour saisir cette fenêtre temporelle réside dans la reconnaissance anticipée, et non dans l’attente d’un consensus du marché.