Ralentissement du marché crypto d'ici fin 2025 : lancement d'ETF, hype réduite et restructuration du capital

Le marché des cryptomonnaies se dirige vers la fin de 2025 dans une phase de ralentissement évident. Les données de la semaine dernière montrent une combinaison significative de sorties de flux des ETF au comptant, une baisse de l’intérêt des particuliers et des mouvements sélectifs des investisseurs institutionnels. Il ne s’agit pas d’un effondrement généralisé, mais plutôt d’une phase de consolidation qui remodèle la dynamique du secteur.

Selon les données du marché, les ETF au comptant sur Bitcoin ont enregistré des sorties hebdomadaires d’environ 782 millions de dollars, tandis que ceux sur Ethereum ont connu des sorties de plus de 102 millions de dollars, indiquant une réduction de l’exposition à court terme.

Lancement d’ETF Bitcoin et Ethereum : Signal de prudence en fin de cycle

Les sorties des ETF au comptant sur Bitcoin et Ethereum interviennent à un moment clé de l’année, souvent marqué par la prise de bénéfices, la réallocation de portefeuilles et la gestion fiscale. Après des mois d’attention intense portée aux ETF crypto, le retrait de capitaux suggère une approche plus prudente de la part des investisseurs institutionnels.

Ce scénario s’inscrit dans une phase de marché déjà caractérisée par une volatilité réduite et une moindre appétence au risque, éléments typiques des phases de transition entre cycles.

Intérêt des particuliers en baisse : Moins d’attention, plus de sélection

Un autre signal important provient du sentiment. Les recherches en ligne liées au terme « crypto » connaissent une forte baisse, atteignant des creux annuels. Historiquement, ce type de dynamique est typique des phases de refroidissement du marché, où l’engouement médiatique diminue et le public particulier se retire temporairement.

Moins d’attention ne signifie pas nécessairement faiblesse structurelle. Au contraire, cela coïncide souvent avec des périodes où le marché tend à récompenser des fondamentaux solides, une utilité réelle et une durabilité à long terme, réduisant l’impact de la spéculation à court terme.

L’Asie prend le devant de la scène : Tokenisation et acquisitions stratégiques

Alors que l’attention en Europe et aux États-Unis ralentit, certaines zones d’Asie et d’Asie centrale continuent de pousser pour l’adoption de la crypto.

Au Kazakhstan, la banque centrale a approuvé une série de projets pilotes incluant la tokenisation de l’or, les paiements en crypto via QR code, et une stablecoin nationale indexée sur la monnaie locale. Ce sont des initiatives expérimentales mais significatives, montrant comment la blockchain entre progressivement dans les systèmes financiers traditionnels.

En Corée du Sud, cependant, un grand groupe financier envisagerait l’acquisition d’une plateforme d’échange crypto locale, avec une valorisation estimée à plusieurs dizaines de millions de dollars. Cette démarche confirme l’intérêt des opérateurs traditionnels pour le secteur, malgré la phase de ralentissement du marché.

La sécurité sous les projecteurs : Le cas FLOW et la réponse des opérateurs

La semaine a également été marquée par un événement négatif dans le domaine de la sécurité. Le jeton FLOW a connu une chute d’environ 46 % suite à une attaque de hacker d’environ 3,9 millions de dollars, impactant immédiatement le prix et la confiance des investisseurs.

Par ailleurs, un portefeuille crypto majeur a annoncé un programme de compensation pour les utilisateurs affectés par une récente faille exploitée via une extension de navigateur. Une réponse ciblée visant à contenir les dégâts réputationnels et à préserver la confiance en période particulièrement délicate pour l’ensemble du secteur.

Capital institutionnel : Moins de bruit, plus de stratégie

Malgré le ralentissement global, le capital institutionnel n’a pas abandonné le marché crypto. Au contraire, il semble évoluer de manière plus stratégique et sélective.

Selon la surveillance on-chain, des portefeuilles attribués à un fonds crypto bien connu ont transféré environ 30 millions de dollars en tokens AAVE vers une plateforme centralisée, indiquant une possible réallocation ou prise de bénéfices.

Par ailleurs, l’un des protocoles de finance décentralisée les plus importants a annoncé la brûlure de 100 millions de tokens issus de la trésorerie, l’une des opérations de tokenomics les plus significatives de l’année, visant à réduire l’offre en circulation et à renforcer la valeur à long terme.

On note également un opérateur actif dans le secteur du minage et du staking, qui a mis en staking 74 880 ETH, d’une valeur estimée à environ 219 millions de dollars, confirmant le rôle central d’Ethereum en tant qu’actif stratégique pour le revenu passif et le positionnement institutionnel.

Airdrop et drophunting : l’engagement ne faiblit pas

Malgré la baisse de l’engouement, l’activité de drophunting reste dynamique, notamment chez les utilisateurs plus expérimentés. La semaine dernière, plusieurs projets en phase initiale ont retenu l’attention, notamment le farming de points, les testnets et les systèmes de badges :

Bullpen – farming de points

Hotstuff – testnet

Architect – liste d’attente

DeepNodeAI – collection de badges

RISEx – testnet

Surf – claim card

Espresso – vérificateur d’airdrop

TOKI – farming de points

Ces initiatives continuent de représenter l’un des principaux outils d’engagement dans un marché moins euphorique, offrant des opportunités à ceux qui sont prêts à investir du temps plutôt que du capital.

Un marché en transition

L’image qui se dégage de la fin de l’année montre un marché crypto moins euphorique mais plus mature. Moins de spéculation, moins de bruit médiatique, mais une attention accrue à la sécurité, à la tokenomics et aux stratégies à long terme.

La fin de 2025 pourrait représenter une phase de consolidation nécessaire avant un nouveau cycle d’expansion. Dans ce contexte, ceux qui continuent à construire sans se laisser emporter par l’engouement pourraient se trouver en position avantageuse lorsque le sentiment commencera à s’améliorer à nouveau.