XRP dépasse Solana dans la course aux ETF avec une stratégie de frais agressive

Source : CryptoNewsNet Titre original : XRP dépasse Solana dans la course aux ETF avec une stratégie de frais agressive Lien original : https://cryptonews.net/news/analytics/32045211/ XRP mène la course à la suprématie des altcoins sur le marché des fonds négociés en bourse de crypto-monnaies aux États-Unis (ETF) avec ses performances record depuis le mois dernier.

En moins de 10 jours de négociation, la nouvelle génération d'ETF XRP au comptant américains a enregistré des flux nets cumulés d'environ $587 millions, contre environ $568 millions pour leurs homologues Solana.

Cette montée remet en question la hiérarchie du secteur, établissant XRP comme le principal lieu d'appétit pour le risque non-Bitcoin et Ethereum dans un marché autrement défini par les sorties de fonds et un positionnement défensif.

Solana vs XRP ETFs

Les ETF Solana avaient donné le ton dès le début dans le secteur.

Depuis leur lancement le 28 octobre, les ETF Solana sur le marché américain ont enregistré 20 jours consécutifs d'entrées nettes, totalisant environ $568 millions. Cela a permis de porter les actifs totaux des fonds à $840 millions, représentant environ 1 % de la capitalisation boursière du token.

Cependant, XRP a compressé cette trajectoire dans une fenêtre hyper-accélérée.

Au 21 novembre, les produits XRP sur le marché au comptant américain avaient déjà accumulé $423 millions. Cependant, l'entrée le 24 novembre des poids lourds Grayscale et Franklin Templeton a déclenché une injection massive de capitaux, ajoutant environ $164 millions en créations nettes en une seule session.

Cela porte le total cumulé du complexe XRP à environ $587 millions, dépassant la collecte de Solana sur un mois en presque la moitié du temps.

Sur une base d'intensité capitalistique, XRP absorbe maintenant les dollars institutionnels à presque le double du taux quotidien de son rival.

La course au zéro

La vitesse du flip est entraînée par une “course vers le bas” structurelle sur les coûts.

Franklin Templeton a établi la référence de prix la plus agressive dans le secteur des ETF crypto. Son fonds XRPZ a des frais de parrainage de 0,19 %, qui sont entièrement annulés sur le premier $5 milliard d'actifs jusqu'au 31 mai 2026.

Pour les allocateurs institutionnels et les portefeuilles modèles, où la friction en points de base dicte la sélection, XRPZ devient effectivement un trade sans coût de portage pour les six mois à venir.

Le GXRP de Grayscale a adopté une posture similaire, en renonçant à ses frais standard pour les trois premiers mois.

Cette subvention agressive des émetteurs coïncidait avec une demande maximale. La flambée de $164 millions du 24 novembre suggère qu'une part significative de capital était mise de côté, attendant spécifiquement que ces emballages de marque à faible coût soient opérationnels avant de déployer.

Alors que les ETF Solana ont également utilisé des exonérations pour des fonds comme les offres de certains prestataires, l'ampleur même de la capitalisation de Franklin de $5 milliards semble avoir débloqué immédiatement un niveau plus important d'afflux institutionnels dès le moment de leur cotation.

Momentum vs. gravité

La divergence la plus révélatrice réside cependant dans la relation entre les flux et l'action des prix.

Les $510 millions d'entrées de Solana sont arrivés au milieu d'une correction de prix de 30 % par rapport aux sommets récents. Dans ce contexte, les flux d'ETF ont agi comme un amortisseur, absorbant la pression de vente des détenteurs existants mais échouant à inverser la tendance.

Effectivement, cela fait de la performance de l'ETF SOL une histoire d'accumulation défensive.

En revanche, les flux de XRP alimentent une rupture. Le jeton avait également connu une baisse d'environ 17 % au cours des 30 derniers jours, mais a augmenté d'environ 10 % après la séance du 24 novembre.

Cela a aidé XRP à franchir le cap des 2 $, le jeton se négociant jusqu'à 2,27 $. L'analyse on-chain identifie cette région comme une “zone psychologique majeure”, où les détenteurs historiques ont tendance à vendre pour compenser leurs pertes depuis début 2025.

Lors des cycles précédents, ce mur d'offre a limité les rallyes. Aujourd'hui, l'offre des ETF modifie le calcul. Avec des fonds absorbant $50 millions à $100 millions par jour, les ETF créent un puits de demande non sensible au prix capable de digérer l'offre héritée.

Contrairement à Solana, où les flux luttent contre la gravité, les flux de XRP agissent comme un bélier, transformant un niveau de résistance historique en un plancher d'accumulation.

Le chemin vers $2 milliards ?

Avec quatre émetteurs maintenant actifs et le cap des $500 millions franchi en moins de 15 jours de trading, les observateurs du marché recalibrent leurs prévisions de fin d'année.

Le taux de run actuel place XRP sur une trajectoire qui dépasse de nombreuses attentes des analystes pour les actifs non-Bitcoin.

Si la tendance actuelle se poursuit, caractérisée par des entrées quotidiennes se normalisant dans la fourchette de $40 millions à $60 millions suite à l'engouement du lancement, le complexe est en passe de défier le seuil de 1,5 milliard de dollars d'ici la fin de l'année.

Cependant, un scénario de “bull case” est en train d'émerger.

Si les exonérations de frais de Franklin Templeton réussissent à attirer des conseillers en investissement enregistrés (RIAs) et que la rotation hors des actifs sous-performants se poursuit, le complexe pourrait théoriquement atteindre $2 milliards d'actifs sous gestion (AUM) avant la clôture des livres en 2025.