APY en Crypto : Pourquoi vos récompenses de Staking ne sont pas ce qu'elles semblent

Si vous avez déjà regardé une plateforme de yield farming promettant 50 % d'APR, vous vous êtes probablement demandé : “Est-ce réel ou une arnaque ?” La réponse réside dans la compréhension de l'APR — et comment il est complètement différent de ce que les plateformes d'échange vous montrent en tant qu'APR.

Le truc de l'intérêt sur l'intérêt

APY ( Rendement Annuel en Pourcentage) est la façon dont la crypto vous montre ce que vous gagneriez réellement si vous réinvestissiez vos récompenses à chaque période de capitalisation. C'est “les intérêts gagnent des intérêts” — cela semble simple, mais les calculs s'accumulent rapidement.

Voici la véritable différence par rapport à l'APR :

• APR : Le taux d'intérêt brut, sans capitalisation. Un APR de 2 % est simplement 2 %.
• APY : La magie des intérêts composés entre en jeu. Ce même 2 % APR pourrait devenir 3 % APY car vous réinvestissez vos gains.

Ce 1 % supplémentaire ? Un effet de composition pur. Au fil des ans, cela s'accumule.

Comment l'APY est réellement calculé

La formule ressemble à ceci :

APY = (1 + r/n)^(nt) - 1

Où :

• r = le taux d'intérêt
• n = combien de fois cela se capitalise par an
• t = combien de temps votre argent y reste

Mais voici le hic : la crypto est plus compliquée. Vous avez la volatilité, les bugs des contrats intelligents et les risques de liquidité que la formule ignore. Un APR de 50 % ne signifie rien si le protocole se fait pirater.

Trois façons de réellement gagner de l'APR

Plateformes de prêt : Vous prêtez votre crypto, les emprunteurs vous paient un APR. Simple, mais le risque de contrepartie est réel.

Agriculture de rendement : La version à plein régime. Vous déplacez des actifs entre des protocoles à la recherche du rendement le plus élevé. Les rendements peuvent être fous (100 %+ APR n'est pas rare ), mais les pertes peuvent également être importantes. Les nouveaux protocoles, en particulier, sont extrêmement risqués.

Staking : Vous verrouillez vos pièces pour sécuriser une blockchain ( généralement des réseaux Proof-of-Stake ). Les récompenses arrivent régulièrement, souvent avec des taux d'APR solides. Le staking d'Ethereum, par exemple, offre constamment 3-5 % d'APR. Plus sûr que l'agriculture, mais votre capital est bloqué.

Pourquoi l'APY est plus important que l'APR

Lorsque vous comparez deux opportunités d'investissement, regardez toujours l'APY, pas l'APR. L'APY montre la véritable image composée de ce que vous allez emporter. C'est le chiffre qui reflète réellement votre P&L après un an.

La vraie conversation

L'APY n'est qu'un seul indicateur. Ne vous jetez pas dans une ferme à 200% d'APY sans vérifier :

• Quelle est la nouveauté du protocole ? (Plus récent = risque plus élevé)
• Y a-t-il un audit de contrat intelligent ?
• Quelle est la situation de la perte impermanente ?
• Pouvez-vous vraiment retirer quand vous le souhaitez ?

L'intérêt composé est votre ami, mais seulement si le projet survit assez longtemps pour que cela fonctionne.