Alameda intente un procès contre Grayscale : dévoile les coulisses des 9 milliards de dollars d'actifs gelés.

L'univers de la cryptomonnaie a encore une grande nouvelle. Les turbulences de l'affaire de faillite de FTX ne sont pas terminées, maintenant c'est au tour d'Alameda de se rendre au tribunal pour s'en prendre à Grayscale.

Résumé de l'événement

Selon les dossiers judiciaires de la Cour d'équité du Delaware, le nouveau PDG de FTX, John J. Ray III, a intenté une action en justice au nom d'Alameda Research contre Grayscale Investments et sa société mère, Digital Currency Group (DCG). Les accusations visent directement le PDG de Grayscale, Michael Sonnenshein.

Clés numériques à voir ici :

• Montant de la réclamation en justice : 9 milliards de dollars ou plus
• Frais de gestion perçus par Grayscale : plus de 1,3 milliard de dollars
• Remise sur les parts de fiducie : Le prix de transaction a chuté d'environ 50 % par rapport à la valeur nette des actifs.
• Actifs supplémentaires que les créanciers d'FTX pourraient obtenir : 250 millions de dollars

Où est le problème ?

Les documents de poursuite d'Alameda accusent Grayscale de deux grands méfaits :

1. Des frais excessifs violant le contrat de fiducie : Grayscale a prélevé plus de 1,3 milliard de dollars en frais de gestion sur les fiducies Bitcoin et Ethereum, ce qui constitue une violation des termes du contrat de fiducie original.

2. Créer de faux prétextes pour refuser le rachat : Grayscale interdit aux investisseurs de racheter des parts pour diverses “excuses” (pour reprendre les mots du PDG d'FTX, des “raisons délibérément fabriquées”), ce qui entraîne une sous-évaluation sévère des parts de fiducie sur le marché secondaire.

Pourquoi Alameda agit-elle maintenant ?

Pour comprendre la logique de ce procès, il faut commencer par la liquidation de FTX. En novembre 2022, lorsque FTX s'est effondré, les gens ont découvert qu'Alameda avait réalisé un emprunt inapproprié à grande échelle en utilisant des fonds de clients. Maintenant, le gestionnaire de la faillite, Ray, est en train de “fouiller partout” à la recherche de tous les actifs possibles à restituer aux créanciers.

Cet investissement de Grayscale est devenu son objectif - si ces 9 milliards de dollars peuvent être débloqués, la valeur des 550 millions de dollars investis par Alameda pourrait augmenter de 90 %. Cela signifie que les créanciers et clients de FTX pourraient obtenir une indemnisation supplémentaire de 250 millions de dollars.

La réponse de Grayscale

Le porte-parole de Grayscale a déclaré que ce procès est “totalement mal orienté”, affirmant que l'entreprise a toujours avancé de manière transparente dans sa demande de réglementation pour convertir le GBTC en fonds négociés en bourse (ETF) - ce changement est en fait le meilleur choix pour les investisseurs de Grayscale.

En d'autres termes : votre affaire en justice n'est pas fondée, nous sommes en train de résoudre ces problèmes légalement.

Points d'intérêt à venir

Ce n'est pas la première fois qu'Alameda utilise un procès pour “récupérer de l'argent”. À la fin janvier, elle a immédiatement réclamé 445,8 millions de dollars à Voyager Digital en faillite. Maintenant, la question est :

• La grise sera-t-elle contrainte de lever l'interdiction de rachat ?
• Quel impact cela aura-t-il sur le prix de GBTC ?
• D'autres investisseurs d'actifs gelés feront-ils également face à des poursuites similaires ?

Cette bataille juridique ne fait que commencer, mais pour les investisseurs qui sont “bloqués” dans le fonds Grayscale, cela pourrait être un tournant.