Les actifs tokenisés atteindront $2 trillions d'ici 2028 : 3 choses à surveiller

À partir du 31-10-2025, le marché des actifs tokenisés est mis en lumière par une nouvelle projection institutionnelle qui cadre une expansion rapide et des moteurs réglementaires.

Quelle est la taille prévue du marché des actifs tokenisés ?

L'analyse projette un marché de $2 trillions d'ici 2028, contre environ $35 milliards aujourd'hui — une augmentation d'environ 5 600 % (selon The Block, citant Standard Chartered). La prévision alloue environ $750B aux fonds du marché monétaire tokenisés et $750B aux actions cotées tokenisées, les autres fonds, le capital-investissement, les matières premières et l'immobilier à 500 milliards de dollars.

Ces seaux impliquent une composition du marché dominée par des instruments hautement liquides, semblables à des liquidités, et des expositions cotées en bourse, soutenues par un règlement plus rapide et des fenêtres de trading continues. Si cela se réalisait, l'échelle nécessiterait des services de garde élargis, des teneurs de marché de niveau institutionnel et des cadres juridiques clairs pour permettre le règlement transfrontalier d'instruments tokenisés.

Les investisseurs devraient considérer la projection comme une analyse de scénarios plutôt qu'une prévision déterministe ; les hypothèses sur l'adoption de la technologie, le risque de contrepartie et le calendrier réglementaire influencent les résultats.

Remarque : les détails d'allocation et les délais doivent être vérifiés par rapport au rapport complet et à l'article original pour le contexte et les hypothèses.

Comment les actifs tokenisés vont-ils changer les marchés de prêt DeFi ?

Selon l'analyse, les stablecoins ont ouvert la voie à une tokenisation plus large en augmentant la sensibilisation, la liquidité et l'activité de prêt sur chaîne. “Les stablecoins ont préparé le terrain pour d'autres classes d'actifs — des fonds de marché monétaire tokenisés aux actions tokenisées — pour se développer sur la chaîne”, a déclaré Geoffrey Kendrick, responsable de la recherche sur les actifs numériques chez Standard Chartered.

Ce fonds de marché monétaire tokenisé dynamique positionne ( prévisions à 750B) comme une potentielle colonne vertébrale du financement à court terme en chaîne, soutenant les bureaux de prêt et les fournisseurs de liquidité à la fois sur des plateformes centralisées et décentralisées.

Comment le prêt DeFi affecte-t-il la liquidité et les rendements ?

Les protocoles de prêt DeFi peuvent élargir l'accès au crédit et réduire l'intermédiation, ce qui peut comprimer les spreads de prêt par rapport aux marchés traditionnels. Le rapport note que le prêt et les RWAs tokenisés sont les deux domaines où la DeFi peut perturber de manière significative la finance traditionnelle, et que si ces actifs deviennent négociables sur des échanges décentralisés, cela “pourrait offrir une opportunité de perturbation des bourses.”

Cela dit, l'institutionnalisation du prêt DeFi nécessitera des solutions de garde standardisées, des wrappers d'assurance, des audits rigoureux de contrats intelligents et des processus d'intégration efficaces en capital pour gérer les risques opérationnels, de contrepartie et de code.

La domination des actifs tokenisés en ethereum a-t-elle de l'importance ?

La concentration de la plateforme est importante pour la finalité du règlement, la composition et le routage de la liquidité. L'analyse s'attend à ce qu'Ethereum reste la plateforme dominante, citant son record de temps de fonctionnement et de fiabilité depuis une décennie ; le rapport suggère que la vitesse ou le coût relatif sur les chaînes rivales est moins important que la résilience du réseau.

La concentration sur Ethereum implique que les mises à niveau du réseau, la dynamique des frais et l'adoption des solutions de couche 2 influenceront les coûts d'émission et la profondeur de la liquidité sur le marché secondaire pour les titres tokenisés. Les participants au marché devraient surveiller le risque de règlement, les ponts inter-chaînes et les normes d'interopérabilité qui affectent la portabilité des tokens et les pratiques de conservation.

Quelle est la mise à jour et le calendrier de la réglementation des actifs tokenisés ? En bref :

En bref, le calendrier législatif montre un mouvement tangible : la loi GENIUS a été adoptée en juillet 2025 et la loi sur la clarté du marché des actifs numériques est attendue début 2026 (Source : Standard Chartered/The Block). Ces étapes visent à clarifier le statut juridique des stablecoins et des lieux de trading numérique, ce qui pourrait à son tour accélérer l'adoption institutionnelle des instruments tokenisés.

La clarté réglementaire est sensible au temps. Le rapport souligne un risque matériel si la clarté réglementaire aux États-Unis ne se matérialise pas avant les élections de mi-mandat de 2026, un scénario qui pourrait ralentir les flux de capitaux vers les marchés tokenisés et retarder les lancements de produits par les dépositaires et les gestionnaires d'actifs.

Geoffrey Kendrick souligne la nécessité de cadres clairs pour soutenir l'adoption institutionnelle, notant que la certitude des politiques est une condition préalable pour de nombreux grands dépositaires et allocataires de fonds de pension.

Conseil : confirmez les interprétations légales et les conséquences fiscales des instruments tokenisés dans chaque juridiction avant d'engager un capital matériel.

La projection cadre la tokenisation comme une opportunité structurelle ancrée dans les fonds de marché monétaire, les actions cotées et d'autres classes d'actifs, mais dépendante de l'infrastructure de marché et des délais réglementaires. Pour les institutions financières établies, le chemin vers l'échelle sera opérationnel : la garde, le règlement, le market-making et la conformité doivent être résolus en parallèle.

En conclusion, les chiffres clé — un marché projeté de $2 trillions d'ici 2028 à partir d'une base d'environ $35 milliards aujourd'hui — nécessitent un examen attentif des hypothèses du modèle et des risques politiques. Les choix de plateforme, le rythme de l'adoption du prêt DeFi et la forme de la réglementation étasunienne détermineront si l'estimation se révèle ambitieuse ou réalisable.