Voici ce que l'histoire nous enseigne sur l'Ethereum pour le quatrième trimestre

L’Ethereum a tendance à prendre de la valeur au cours du quatrième trimestre. Cette dynamique pourrait être légèrement modifiée cette fois-ci, et même à l’avenir. Néanmoins, les perspectives restent prometteuses pour les prochains mois et au-delà.

Lorsqu’un nombre suffisant d’investisseurs observent les mêmes mouvements de prix à la même période de l’année, leurs habitudes peuvent se refléter dans les cours. L’Ethereum semble justement présenter l’une de ces tendances récurrentes en fin d’année civile. Examinons ce à quoi les investisseurs devraient s’attendre pour cette cryptomonnaie au quatrième trimestre.

Ce que révèlent réellement les données historiques

Traditionnellement, le quatrième trimestre est le plus performant pour l’Ethereum, avec un rendement médian d’environ 22% et une moyenne proche de 24%.

Cela nous apprend deux choses. Premièrement, la dynamique de fin d’année a souvent été favorable aux détenteurs. Deuxièmement, la dispersion des résultats est suffisamment large pour que la médiane soit inférieure à la moyenne, ce qui suggère des performances exceptionnellement élevées dans certains cas.

Cela étant dit, il est important d’être précis sur la signification de ces chiffres. La saisonnalité est une tendance observée dans les performances passées d’un actif, et ce n’est qu’un facteur parmi tant d’autres influençant les prix. Il y a eu des baisses au quatrième trimestre, notamment deux chutes très marquées d’environ 40% en 2016 et 2018, et d’autres suivront inévitablement.

De plus, l’Ethereum est un actif très différent en 2025 par rapport aux années précédentes, et il est donc logique de s’attendre à ce que sa saisonnalité évolue quelque peu.

L’approbation en mai 2024 des demandes de cotation de l’Ether au comptant a ouvert la voie à une allocation par les comptes de courtage traditionnels sans nécessiter de nouvelles infrastructures. Ces mêmes ETF ont également marqué une intégration croissante de la cryptomonnaie dans le système financier traditionnel, les gestionnaires d’actifs commençant à en accumuler. Aujourd’hui, avec la création d’entreprises de trésorerie crypto dont le seul objectif est d’acheter et de détenir de l’Ethereum, une nouvelle catégorie d’investisseurs influence également le cours de la cryptomonnaie.

Par conséquent, les investisseurs dont les actions étaient responsables des comportements de prix historiques au quatrième trimestre pourraient ne plus être aussi pertinents cette fois-ci. Les nouveaux acteurs sur le marché, principalement les gestionnaires d’actifs et les trésoriers, disposent de beaucoup plus de capital à investir et ont des horizons d’investissement bien plus longs que l’acheteur moyen de l’ère précédente.

Pourquoi ce quatrième trimestre pourrait suivre la tendance

D’autres indicateurs suggèrent que le quatrième trimestre devrait être favorable à l’Ethereum, conformément à ses performances historiques sur cette période.

Le principal moteur structurel de la demande pour cette cryptomonnaie à court terme, et donc de la hausse des prix, est la tokenisation d’actifs. On peut considérer la tokenisation comme le processus d’enregistrement de la propriété d’actifs du monde réel - tels que des véhicules, des matières premières ou des actions - sur une blockchain, permettant ainsi aux actifs sous-jacents de se régler plus rapidement, d’être transférés 24h/24 et 7j/7, et d’être utilisés de manière plus flexible comme garantie pour d’autres fins.

De nombreux programmes de tokenisation d’actifs parmi les plus importants fonctionnent déjà sur Ethereum. C’est pourquoi plus de 8,3 milliards de dollars d’actifs tokenisés sont actuellement stockés sur sa blockchain. Ce chiffre a augmenté de manière impressionnante de 7,5 % sur la période de 30 jours se terminant le 18 septembre, représentant une part de 31 % de la valeur totale des actifs tokenisés existants. Avec davantage d’actifs de haute qualité présents sur sa blockchain, l’argument en faveur du rôle d’Ethereum dans la finance institutionnelle se renforce. Cela peut soutenir une demande accrue pour cet actif sur des horizons pluriannuels, ainsi qu’à court terme.

Mais que devrait faire un investisseur avec ces informations ? Tout d’abord, ne pas essayer de spéculer. N’oubliez pas que la saisonnalité n’est pas un élément sur lequel baser la valeur de votre portefeuille.

Si vous attendez une opportunité d’achat parfaite, vous risquez de rester sur la touche pendant que l’histoire se déroule. Il y aura peut-être une baisse propice à l’achat de cette cryptomonnaie au cours des quatre prochains mois, mais ne comptez pas dessus. Il n’y a pas de menaces concurrentielles majeures qui affecteront son prix dans ce laps de temps, et la possibilité d’une faiblesse macroéconomique provoquant une vente massive, bien que réelle, n’est pas suffisamment probable pour parier dessus actuellement.

Une approche plus pragmatique consiste à commencer à acheter de l’Ethereum de manière réfléchie, idéalement selon un plan établi, et à le conserver pendant des années plutôt que des mois. Si le quatrième trimestre se comporte conformément à la médiane historique, vous serez heureux d’en posséder. Si ce n’est pas le cas, la perspective à long terme de la tokenisation reste intacte, et vous devrez simplement patienter un peu plus longtemps pour en récolter les fruits.