Qu'est-ce que la capitalisation boursière ? Comment évaluer un projet crypto pour trouver un point de take profit.

L'évaluation des projets crypto est une compétence essentielle qui m'aide à trouver des points de prise de profit et à être plus confiant lors de mes décisions d'achat et de vente. Après plusieurs fois où j'ai “atteint le sommet” puis “attrapé le fond”, j'ai réalisé qu'il est extrêmement important de comprendre la capitalisation boursière.

Qu'est-ce que la capitalisation boursière ?

La capitalisation boursière (Market Cap - MC) est simplement une méthode d'évaluation de la valeur totale du marché d'un projet crypto. Formule de calcul :

Capitalisation boursière = Prix du token actuel x Nombre de tokens en circulation

Dans ce cas, le nombre de tokens en circulation = Offre totale - nombre de tokens verrouillés - nombre de tokens brûlés.

Un concept connexe est la Valorisation entièrement diluée (FDV - Fully Diluted Valuation), c'est-à-dire la valeur de capitalisation lorsque l'offre de tokens atteint son maximum :

FDV = Prix du token x Offre maximale

Si tous les tokens ont été émis et qu'aucun token n'a été brûlé, la FDV sera égale à la MC.

Évaluation selon ATH de capitalisation

ATH (All Time High) est le prix ou la capitalisation la plus élevée qu'un projet ait jamais atteint. Avec des projets qui continuent à fonctionner activement, en particulier les L1/L2, il est tout à fait possible que la MC revienne à l'ATH lors de la prochaine tendance haussière.

Exemple avec Cardano :

• MC actuel : 21,2 milliards de dollars
• MC ATH : 91,8 milliards de dollars (9/2021)

Cardano a une équipe de développement active même en période de downtrend avec des améliorations significatives telles que le Hard fork Chang et les saisons Catalyst. Si la MC revient à l'ATH alors :

Prix cible = 91,8 milliards de dollars / 37,5 milliards ( offre en circulation 2025) = 2,45 dollars, multiplié par 4 par rapport au prix actuel.

Évaluation par la capitalisation boursière

La capitalisation totale du marché crypto est actuellement d'environ 2 360 milliards de dollars. Ce chiffre est encore trop petit par rapport aux autres marchés d'investissement. La capitalisation boursière mondiale s'élève à 109 000 milliards de dollars (2023), soit plus de 50 fois celle du marché crypto.

Même Apple avec une capitalisation de 2 719 milliards de dollars est plus grand que le marché de la crypto. Alors que la technologie blockchain a tout à fait le potentiel de servir le secteur financier et les données mondiales.

Si je prévois que la capitalisation boursière atteindra 10 000 milliards de dollars, soit une augmentation de 4,2 fois, les projets de plateformes L1/L2 auront également la capacité de croître en MC en conséquence.

Évaluation selon les projets concurrents

C'est une méthode d'évaluation assez courante. Après avoir déterminé la capitalisation boursière du projet, vous devez déterminer si le projet appartient à la couche 1, à la couche 2 ou à une Dapp, puis le comparer à d'autres projets similaires.

Exemple avec Cardano:

1. Étudier la technologie de base et le potentiel
2. Choisir Ethereum comme cible ( tout en étant Layer 1)
3. Calculer le prix cible : 374 milliards USDT / 37,5 milliards = 9,97 USDT – augmentation de plus de 16 fois par rapport à 0,6 USDT actuel

Il est surtout important de bien comprendre ce que le projet développe pour définir des objectifs adaptés à la réalité. En même temps, il faut suivre de près le projet pour ajuster le target prix de manière flexible.

Peu importe la méthode utilisée, la connaissance et la compréhension du projet restent les plus importantes. La méthode ne sert qu'à définir les objectifs, mais la précision dépend de votre force intérieure. Travaillez vos connaissances pour survivre longtemps sur ce marché.