Le Cycle Benner : Un cadre intemporel pour prédire les tendances du marché

Un modèle moins connu mais remarquablement efficace pour les cycles de marché est le Cycle de Benner, développé au 19ème siècle par l'agriculteur et entrepreneur américain Samuel Benner. Bien qu'il ne soit ni économiste professionnel ni trader, le travail de Benner a résisté à l'épreuve du temps, offrant des informations précieuses sur la manière dont les marchés financiers suivent des schémas prévisibles de prospérité et de déclin.

Qui était Samuel Benner ?

Samuel Benner était une figure innovante dans l'agriculture et la finance au cours du 19e siècle. Sa carrière a été largement façonnée par ses entreprises dans l'élevage de porcs et diverses autres activités agricoles. Comme de nombreux entrepreneurs, Benner a connu à la fois la prospérité et les difficultés. En fait, après avoir subi de lourdes pertes financières en raison de ralentissements économiques et d'échecs de récoltes, Benner s'est efforcé de comprendre les causes de ces crises récurrentes.

Ses expériences personnelles, marquées par de nombreuses “phases de panique” financières et des récupérations, l'ont amené à approfondir la nature cyclique des marchés. Ayant épuisé son capital et reconstruit sa fortune au cours de ces cycles, Benner a décidé d'explorer pourquoi de tels schémas existaient. Ses informations précieuses ont finalement abouti au développement du Cycle de Benner.

La Naissance du Cycle Benner

Le Cycle de Benner a été publié en 1875 dans son livre “Les Prophéties de Benner sur les Hausses et Baisses Futures des Prix,” décrivant un modèle prédictif pour le comportement du marché sur de longues périodes. Il a identifié un cycle récurrent de panique, de boom et de récession dans les marchés des matières premières et des actions, qu'il croyait suivre des délais prévisibles. Benner a observé que certaines années étaient caractérisées par des sommets économiques, tandis que d'autres étaient sujettes à des dépressions ou des panics.

Le cycle est divisé en trois parties principales :

“A” Années – Années de Panique : Ces années sont marquées par des crises économiques ou des paniques de marché. Benner a prédit ces événements en se basant sur des événements passés, identifiant des schémas cycliques qui se reproduisent tous les 18 à 20 ans. Le cycle suggère que des années comme 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, 2035 et 2053 sont associées à des paniques financières.

“B” Années – Bons Moments de Vente : Selon Benner, ce sont les années où les marchés atteignent leur sommet, et c'est un moment optimal pour vendre des actifs avant le début d'une baisse. Le cycle a identifié des années telles que 1926, 1945, 1962, 1980, 2007, 2026, et les années suivantes. Ce sont des périodes de prix élevés, de prospérité économique, et de valorisations gonflées sur les marchés.

“C” Années – Bons Points d'Achat : C'est le moment d'accumuler des actifs comme des actions, de l'immobilier ou des matières premières à des prix bas sur le marché. Ces périodes sont caractérisées par un ralentissement économique et de faibles prix des actifs, offrant des occasions d'achat idéales. Benner a identifié des années comme 1931, 1942, 1958, 1985, 2012, et d'autres comme des moments optimaux pour acheter et conserver jusqu'à la reprise du marché.

La recherche de Benner se concentrait fortement sur les produits agricoles tels que le fer, le maïs et les prix des porcs, mais au fil du temps, les traders et les économistes ont adapté son travail pour l'appliquer à des marchés financiers plus larges, y compris les actions, les obligations et plus récemment, les cryptomonnaies.

Pertinence du cycle de Benner dans les marchés financiers modernes

Bien que certains cycles financiers soient plus complexes et ancrés dans la théorie macroéconomique, le Cycle de Benner offre une approche simplifiée pour comprendre les mouvements du marché. Pour les investisseurs et les traders d'aujourd'hui, y compris ceux actifs dans l'espace de la cryptomonnaie, les informations précieuses de Benner restent très pertinentes.

Dans des marchés comme les cryptomonnaies, où la volatilité émotionnelle entraîne souvent d'énormes fluctuations de prix, la nature cyclique des événements financiers est clairement visible. Les booms et les effondrements, l'euphorie et la panique sont des thèmes récurrents qui s'alignent bien avec les prédictions de Benner.

Par exemple :

La correction du marché des actions et des cryptomonnaies en 2019 s'aligne avec la prédiction de panique de Benner pour cette année.

La prévision du marché haussier pour 2026 correspond à l'hypothèse selon laquelle les marchés connaîtront une tendance haussière cyclique après des périodes de volatilité.

Ces cycles fournissent aux traders une vue d'ensemble à long terme sur le moment d'entrer et de sortir des marchés, ce qui est particulièrement utile pour ceux qui préfèrent un horizon d'investissement stratégique à long terme.

Pourquoi les traders de crypto devraient se soucier du cycle de Benner

Les modèles cycliques identifiés par Benner peuvent être facilement appliqués au marché des cryptomonnaies. Le Bitcoin, par exemple, a montré un comportement cyclique similaire avec son cycle de réduction de moitié de quatre ans, déclenchant des périodes de hausses et de corrections. Pour les traders de cryptomonnaies, comprendre les extrêmes émotionnels de l'euphorie et de la panique sur le marché – centraux dans les prédictions de Benner – peut être des informations précieuses.

Marchés haussiers : Les traders de cryptomonnaies peuvent utiliser les années “B”, ou les périodes de prix élevés, pour vendre stratégiquement des positions et sécuriser des profits.

Marchés baissiers : Les années “C” dans le cycle de Benner sont comparables aux creux des marchés baissiers et idéales pour accumuler des actifs comme le Bitcoin ou l'Ethereum à des prix inférieurs.

Conclusion

La contribution de Samuel Benner aux marchés financiers est un rappel intemporel que les cycles du marché ne sont pas purement aléatoires ; ils suivent souvent des modèles prévisibles basés sur le comportement humain et les facteurs économiques. Son héritage continue d'influencer les traders et les investisseurs cherchant à comprendre le timing des sommets et des creux du marché.

Pour les traders modernes – qu'ils traitent des actions, des matières premières ou des cryptomonnaies – le cycle de Benner offre un guide pour anticiper les mouvements du marché et naviguer dans le paysage financier en constante évolution. En combinant les informations psychologiques de l'économie comportementale avec les prévisions cycliques de Benner, les traders peuvent développer une approche stratégique robuste pour leurs portefeuilles, capitalisant à la fois sur les creux induits par la panique et les sommets euphorique.

Avertissement : Les informations fournies ici contiennent des opinions de tiers et/ou du contenu sponsorisé et ne constituent pas des conseils financiers.