Changement du cycle de marché du Bitcoin : de 4 à 5 ans

Le « cycle de 4 ans » du Bitcoin a longtemps été considéré comme une règle d'or sur le marché. Cependant, les données et analyses récentes montrent une tendance à l'extension de ce cycle à 5 ans. Cet article analysera cette nouvelle tendance du marché en intégrant des données détaillées et des points de vue d'experts.

Les principes de base du cycle de 4 ans

Le cycle de 4 ans du Bitcoin est basé sur la conception du protocole suivante :

• La récompense de minage est divisée par deux tous les 210 000 blocs (environ 4 ans)
• Diminution de l'offre nouvelle
• En cas de demande stable ou en augmentation, tendance à la hausse des prix

Après les halving de 2012, 2016 et 2020, des modèles similaires ont été observés : Réduction de moitié → Augmentation des prix → Pic du marché haussier → Baisse → Accumulation pour le prochain cycle

Raisons de la transition vers un cycle de 5 ans

Ces dernières années, des données et phénomènes importants montrant un changement de cycle de 4 ans ont été observés :

1. Synchronisation de la liquidité macroéconomique : Bitcoin, en tant qu'actif risqué, est devenu sensible aux flux de capitaux mondiaux. L'extension de la durée moyenne de la dette du Trésor américain de 4 à 5 ans a également prolongé le cycle de liquidité.

2. Données quantitatives : Il existe une corrélation positive entre l'indice ISM des secteurs manufacturiers aux États-Unis et le cycle du Bitcoin. Raoul Pal, le fondateur de Real Vision, prédit qu'une montée parabolique du Bitcoin n'aura lieu que lorsque l'ISM dépassera 50, et il prévoit que l'ISM atteindra son pic au troisième trimestre 2026.

3. Entrée des investisseurs institutionnels : Après l'approbation du Bitcoin ETF, le ratio de détention des investisseurs institutionnels a augmenté rapidement de 10 % à 32 %. Des entreprises comme MicroStrategy détiennent plus de 250 000 BTC et de nouveaux investisseurs institutionnels entrent sur le marché.

4. Données on-chain : Selon les données de Glassnode, la fréquence des grandes transactions (>100 000 $) devrait diminuer de 25 % en 2025, ce qui indique une tendance à la détention à long terme par les investisseurs institutionnels.

5. Puell Multiple Indicateur : Il dépassait 2 au cours des 6 mois suivant les précédentes réductions de moitié, mais dans ce cycle, il reste à 1,4, ce qui suggère que le marché haussier pourrait être retardé jusqu'en 2026.

Impact du cycle de 5 ans et stratégies d'investissement

L'extension du cycle est considérée comme un indicateur de la maturité du marché :

• Cycle de 4 ans passé : risque élevé, rendement élevé, dirigé par des investisseurs individuels
• Nouveau cycle de 5 ans : croissance stable à faible volatilité, dirigée par des investisseurs institutionnels

Données de prévision :

• Marché haussier de 2026 : BTC 150 000 - 180 000 dollars, ETH plus de 7 000 dollars, SOL 400 dollars
• Resserrement de la liquidité en 2027 : ajustement de 50 %, les petites pièces pourraient chuter de 60 %.

Stratégie d'investissement :

1. Détenir principalement des BTC pendant 5 ans : un retour sur investissement de 20-30% par an.
2. Capture des tendances à court terme : sur une période de 1 à 3 mois
3. Gestion des risques : réglage d'un stop loss à 10 %, surveillance des indicateurs ISM/M2
4. Investir sur un marché baissier : Investir dans des projets technologiques au plus bas de 2027

Résumé

Le marché du Bitcoin évolue vers un cycle de 4 à 5 ans. Ce n'est pas la fin du marché, mais un signe de maturité.

• Fondement des données : l'entrée des investisseurs institutionnels, les facteurs macroéconomiques et les avancées technologiques prolongent le cycle.
• Consensus des experts : tendance à la hausse modérée plutôt qu'à une forte augmentation, le rôle en tant que réserve de valeur se renforce par rapport à la spéculation.

Le marché Bitcoin est en train de passer d'un “pendule de 4 ans” initial à un “cycle de spectre” où le mécanisme de réduction de moitié on-chain, les fonds institutionnels et le rythme macroéconomique agissent de manière complexe.

Ce changement indique que le marché des actifs cryptographiques est en train de s'intégrer au système financier traditionnel. Les investisseurs doivent se concentrer sur l'analyse des indicateurs macroéconomiques et des données on-chain, plutôt que d'attendre simplement un “boom après la réduction de moitié”.

L'investissement en Bitcoin a évolué d'une “croyance cyclique” vers une stratégie basée sur la compréhension des données, de la macroéconomie et de la structure du marché. Un marché haussier viendra certainement, mais le moment de son arrivée est devenu plus difficile à prévoir qu'auparavant.