ProShares vise une part plus large du marché Crypto avec une nouvelle proposition d'ETF

• 22 octobre 2025
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• 08:10

Après des années à se concentrer sur les fonds liés au Bitcoin, ProShares se prépare à élargir son champ d'action.

Le gestionnaire d'actifs a déposé des documents auprès de la U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) demandant l'approbation pour lancer un fonds négocié en bourse qui reflète la performance de l'indice CoinDesk 20 – un indice représentant les 20 principales cryptomonnaies par taille de marché et liquidité.

Si approuvé, l'ETF ProShares CoinDesk Crypto 20 donnerait aux investisseurs un accès réglementé à un portefeuille diversifié d'actifs numériques comprenant Bitcoin, Ethereum, XRP, Solana, Cardano, et Avalanche, entre autres. L'indice exclut les stablecoins et les memecoins, se concentrant uniquement sur les grandes cryptomonnaies activement échangées qui reflètent l'élan du marché plus large.

Exposition synthétique par le biais de dérivés

Plutôt que de détenir des cryptomonnaies directement, ProShares prévoit d'utiliser des swaps et des dérivés pour simuler l'exposition à la performance de l'indice. Ce design s'aligne avec l'approche antérieure de la société – son ETF Bitcoin Futures, lancé en 2021, était le premier de son genre aux États-Unis et reste l'un des ETF liés aux cryptos les plus échangés.

Le dossier de l'entreprise note qu'une filiale des Îles Caïmans gérera une partie des contrats dérivés, bien que cette exposition soit limitée à 25 % des actifs totaux du fonds. Le fonds vise à suivre les mouvements de l'indice avant de prendre en compte les frais et dépenses, offrant un équilibre entre la diversification et le respect des réglementations de la SEC.

Compétition dans un domaine ETF encombré

Le dernier mouvement de ProShares se situe au cœur d'une vague hautement compétitive d'activité autour des ETF crypto. Des émetteurs rivaux avancent avec de nouvelles demandes - une entreprise a récemment révisé son ETF Solana, réduisant les frais à 0,3 % pour attirer les investisseurs, tandis qu'une autre cherche à obtenir l'approbation pour un ETF Dogecoin au comptant.

Pendant ce temps, l'indice CoinDesk 20 a attiré l'attention pour sa stratégie de rééquilibrage trimestriel et sa méthodologie transparente. En se concentrant sur la liquidité et la capitalisation boursière, il capture une grande partie des mêmes tendances de performance que les institutions suivent pour évaluer l'adoption des actifs numériques.

Pour les investisseurs traditionnels, les produits liés à des indices comme celui-ci sont considérés comme une porte d'entrée vers l'économie crypto - offrant une exposition à plusieurs actifs sans les défis techniques d'achat ou de stockage direct.

L'appétit institutionnel croît pour des produits crypto diversifiés

Le dépôt de ProShares met en évidence comment la demande institutionnelle évolue d'une exposition à un actif unique vers des paniers de crypto plus larges. En regroupant une variété de crypto-monnaies de premier plan sous un seul produit réglementé, les gestionnaires de fonds peuvent réduire la volatilité liée à un jeton individuel tout en profitant de la croissance du marché.

C'est une stratégie qui reflète l'évolution des premiers ETF du marché boursier - passant d'une exposition étroite à une diversification basée sur les secteurs. Si elle est approuvée, le ProShares CoinDesk Crypto 20 ETF pourrait devenir un produit fondamental pour les gestionnaires de patrimoine cherchant un moyen conforme d'intégrer les actifs numériques dans les portefeuilles des clients.

Avec d'autres entreprises déjà en train d'explorer des produits ETF multi-actifs similaires, la course pour dominer la prochaine génération de véhicules d'investissement Crypto est officiellement lancée.