La valeur marchande des stablecoins atteint $210 milliards : une analyse comparative avec les institutions financières traditionnelles

Il y a à peine une décennie, les stablecoins étaient un concept relativement inconnu. Aujourd'hui, ils sont devenus un acteur significatif dans le paysage financier, Standard Chartered projetant une valeur de marché potentielle de $2 trillion dans les trois prochaines années - une augmentation décuplée. Cette trajectoire de croissance remarquable a été encore renforcée par l'introduction de cadres réglementaires, tels que la loi Genius adoptée en juillet.

Les stablecoins, en essence, fonctionnent comme de la monnaie numérique. Plus précisément, ce sont des monnaies basées sur la blockchain généralement indexées sur des monnaies fiduciaires traditionnelles comme le dollar américain. Leur attrait réside dans leur capacité à faciliter des paiements rapides et rentables ainsi que des transferts d'argent, sans être contraints par des fuseaux horaires ou des frontières géographiques.

Gagnant initialement en popularité en tant que pont entre les monnaies conventionnelles et les cryptomonnaies, les stablecoins ont désormais transcendé le domaine de la crypto. Les institutions financières, les géants de la vente au détail et diverses autres entités explorent activement des moyens d'incorporer les stablecoins dans leurs cadres opérationnels.

Examinons de plus près comment les soldes de stablecoin se comparent à ceux des banques et des courtiers traditionnels, et quelles implications cela a pour les investisseurs.

Stablecoins vs. Institutions Financières Traditionnelles : Un Aperçu Comparatif

Des recherches récentes d'une société d'analyse financière réputée révèlent que la circulation combinée de tous les stablecoins a dépassé $210 milliards. Ce chiffre dépasse les comptes clients à payer de plusieurs sociétés de courtage.

L'étude indique que Tether représente environ $150 milliards de ce total, tandis que USD Coin, émis par Circle, représente près de $63 milliards. En revanche, une plateforme de trading populaire détient à peine $7 milliards d'actifs liquides dus aux utilisateurs. Fait intéressant, une grande banque d'investissement maintient plus de $200 milliards en créances clients et autres.

Cependant, les actifs liquides ne racontent qu'une partie de l'histoire. La plateforme de trading mentionnée ci-dessus affiche $279 milliards d'actifs totaux, tandis que la banque d'investissement gère des actifs dépassant 1,7 trillion de dollars.

Malgré les spéculations sur le potentiel des stablecoins à perturber le secteur bancaire traditionnel, la recherche souligne que les dépôts bancaires dépassent toujours de loin les avoirs en stablecoins. Une grande banque américaine détient à elle seule 2,1 trillions de dollars en dépôts totaux, tandis que deux autres grandes banques détiennent collectivement 3,3 trillions de dollars supplémentaires.

Bien que les dépôts en stablecoins aient indéniablement connu une croissance significative, et que la nouvelle législation et les attitudes changeantes puissent encore favoriser leur adoption, la valeur marchande actuelle de $210 milliards ne représente qu'une fraction des dépôts des consommateurs américains dans les banques et courtiers traditionnels.

En ce qui concerne le traitement des paiements - l'une des applications les plus prometteuses pour les stablecoins - les volumes de transactions restent relativement faibles. Les analystes de l'industrie notent que les stablecoins ne représentent que $30 millions de transactions quotidiennes, soit moins de 1 % des flux monétaires mondiaux. Cependant, si les taux de croissance actuels persistent, les volumes de transactions en stablecoin pourraient dépasser les systèmes existants comme le réseau Swift pour les transferts bancaires internationaux dans une décennie.

Approche des institutions financières traditionnelles envers les stablecoins

Étant donné la domination continue des banques et des courtiers, la question pertinente n'est pas de savoir comment les dépôts totaux se comparent, mais plutôt comment ces géants financiers prévoient d'intégrer les stablecoins dans leurs opérations.

Plusieurs grandes banques, y compris des leaders du secteur, ont mentionné des projets de stablecoin lors des récents appels de résultats. Il y a aussi des spéculations sur la possibilité que des banques de premier plan collaborent pour émettre un stablecoin commun.

Deux banques de premier plan ont déjà lancé des jetons de dépôt - des jetons basés sur la blockchain représentant de l'argent détenu auprès des banques. L'une de ces banques a récemment annoncé un partenariat avec un échange de cryptomonnaies majeur, facilitant le financement plus facile des comptes crypto via des cartes de crédit et permettant aux clients de convertir des points de récompense en cryptomonnaies.

Des courtiers majeurs explorent apparemment les possibilités des stablecoins, bien que ces efforts en soient encore à leurs débuts. Une plateforme de trading populaire fait partie d'un consortium qui a lancé un stablecoin en Europe et développe sa propre blockchain.

Opportunités d'investissement dans le secteur des stablecoins

Alors que les stablecoins semblent consolider leur place dans le paysage financier, bien que leur forme exacte reste à déterminer, voici quelques approches d'investissement potentielles à considérer :

• Émetteurs de stablecoins : Les actions d'un émetteur de stablecoin réputé ont d'abord grimpé après son introduction en bourse en juin, reflétant l'optimisme concernant la croissance des stablecoins et le rôle de l'entreprise dans l'industrie. Cependant, cette croissance s'est depuis modérée, certains analystes la considérant toujours comme surévaluée.

• Écosystèmes de cryptomonnaie : De nombreux stablecoins sont en cours de développement sur des blockchains de contrats intelligents existants, telles qu'Ethereum et Solana.

• Les institutions financières à la tête de la charge des stablecoins : Cet article met en lumière les approches variées que les acteurs clés adoptent envers les stablecoins. Bien que la blockchain et les stablecoins ne devraient pas être les seuls facteurs à prendre en compte lors de l'évaluation des actions du secteur financier, ils valent certainement la peine d'être considérés.

Il est important de noter que le marché des stablecoins évolue rapidement, avec de nombreuses incertitudes. Les critiques expriment des inquiétudes concernant l'insuffisance des mesures de protection des consommateurs, en particulier si des stablecoins populaires venaient à perdre leur ancrage. Le développement potentiel de devises numériques de banque centrale (CBDCs) par divers pays pourrait également représenter une menace pour les stablecoins.

Les stablecoins représentent une convergence de plusieurs industries et intérêts. Comme pour toute cryptomonnaie ou investissement à haut risque, assurez-vous que vos investissements en stablecoins fassent partie d'un portefeuille diversifié et s'alignent avec votre stratégie d'investissement globale. Bien qu'il soit facile de se laisser emporter par de nouvelles tendances excitantes, il reste crucial de garder une perspective sur le paysage financier plus large.