Les principales banques japonaises prévoient d'émettre des stablecoins dans le cadre d'une alliance stratégique

Trois des plus grandes banques du Japon - Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG), Sumitomo Mitsui Financial Group et Mizuho Financial Group - ont annoncé un plan conjoint pour émettre des stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires réelles.

L'initiative commencera par une monnaie stable adossée au yen japonais, avec la possibilité de lancer par la suite une version liée au dollar américain.

L'objectif des banques est de créer une infrastructure partagée permettant à leurs clients corporatifs de transférer ces tokens entre eux selon des normes uniformes, garantissant sécurité, traçabilité et efficacité dans les paiements.

Motifs et conception du projet conjoint des banques japonaises

L'une des principales motivations derrière ce mouvement est d'optimiser les paiements d'entreprise et de réduire les coûts de règlement entre les entreprises affiliées à ces institutions. L'utilisation de stablecoins internes permettrait d'accélérer les transferts de fonds et de diminuer la dépendance aux réseaux externes ou aux intermédiaires traditionnels.

Pour concrétiser cette vision, MUFG a développé la plateforme d'émission Progmat Coin, qui servira de base technologique pour la stablecoin du yen. Cette infrastructure permettrait l'émission sur des chaînes publiques comme Ethereum, Polygon et d'autres, garantissant l'interopérabilité entre les réseaux.

Dans sa phase initiale, le programme pilote utilisera Mitsubishi Corporation comme cas d'utilisation principal pour des tests de règlement interne. Ensuite, le plan est d'élargir l'initiative à plus de 300 000 clients d'entreprises liés aux trois banques.

Défis réglementaires, techniques et d'adoption

Le Japon dispose d'un cadre juridique spécifique pour les stablecoins émis par des entités autorisées, qui exige un enregistrement auprès de l'Autorité des Services Financiers (FSA). Par conséquent, les banques devront démontrer un strict respect en matière d'audit des réserves, de transparence et de mécanismes de rachat.

Sur le plan technique, garantir l'interopérabilité, la scalabilité, la gouvernance et la sécurité des réserves sera essentiel. L'émission adossée à des fiducies doit garantir la stabilité, des audits périodiques et des systèmes solides de contrôle de liquidité.

Le autre grand défi sera l'adoption. Bien que les banques disposent d'une vaste base d'entreprises, persuader les entreprises d'intégrer les paiements avec des stablecoins pourrait prendre du temps et nécessite une proposition de valeur claire en termes de réduction des coûts et de rapidité de règlement.

Quel impact cela pourrait-il avoir sur le paysage crypto et financier ?

Ce projet pourrait positionner le Japon comme l'un des leaders dans la transition vers des systèmes de paiement tokenisés soutenus par des institutions financières traditionnelles.

Dans l'écosystème crypto, la participation des banques de premier niveau confère une légitimité à l'utilisation des actifs numériques en tant qu'instruments de paiement. Cependant, cela pose également une concurrence directe pour les émetteurs privés de stablecoins, surtout si les versions bancaires offrent des avantages réglementaires ou une intégration directe avec des comptes traditionnels.

Si l'expérience est réussie, elle pourrait jeter les bases d'une nouvelle génération de stablecoins institutionnels, favorisant la convergence entre les finances traditionnelles et l'écosystème décentralisé.