Toujours aussi stable qu'un vieux chien, cet après-midi, cela a percé le support ! Guerre tarifaire + 120 000 BTC dumping, le bull run est vraiment sur le point de s'arrêter ?

Un, 120 000 BTC saisis : ce n'est pas une faille technique, c'est que les holders de fonds illicites sont devenus nerveux

Démarrons par l'affaire Chen Zhi, qui préoccupe tout le monde – les 127271 BTC (d'une valeur de 15 milliards de dollars) saisis par le ministère de la Justice américain la semaine dernière ne sont pas aussi mystérieux que ce que l'on entend sur le décryptage de la clé privée. L'algorithme de cryptage de 256 bits du BTC n'a toujours pas été piraté. Pour obtenir ces pièces, le gouvernement américain s'est appuyé sur un mécanisme légal : d'abord, ils ont inculpé Chen Zhi pour fraude téléphonique et trafic d'êtres humains, puis ont utilisé une action en confiscation civile pour verrouiller les actifs, et enfin, grâce à un accord de plaidoyer, ils ont permis à son principal adjoint de remettre volontairement la clé privée.

Mais le marché ignore ces détails, la panique a déjà explosé. Ce lot de BTC provient d'un stratagème de fraude de type “tuer le cochon”, le groupe de Chen Zhi utilise des services de mélange de cryptomonnaies pour transférer des fonds, et cela ressemble exactement aux chemins de blanchiment d'argent de nombreux systèmes de Ponzi et jeux d'argent. Dans l'après-midi, les données on-chain ont montré que l'afflux net de BTC dans les échanges a soudainement augmenté de 43 000 pièces, soit plus de six fois la normale - ceux qui cachent de l'argent sale ont peur, ils craignent que leurs chaînes de financement soient traquées, soit ils vendent frénétiquement pour réaliser des gains, soit ils se précipitent pour transférer leurs pièces vers des portefeuilles anonymes, déclenchant directement la première vague de vente.

Ce qui est encore plus grave, c'est que ces 120 000 BTC représentent 0,6 % de l'offre mondiale, se rapprochant de la taille du portefeuille de Block.one. Le marché a soudainement réalisé que la réglementation pouvait facilement s'emparer des 'gros jetons' laissés sur le bord de la route, et à quatre heures de l'après-midi, le montant des liquidations des contrats perpétuels a instantanément atteint 3,2 milliards de dollars, soit le double de celui d'hier, et de nombreux acheteurs à effet de levier ont été directement liquidés, entraînant l'effondrement du marché.

Deux, la guerre tarifaire : Les paroles douces de Trump cachent des coups plus durs

Si la confiscation de 120 000 BTC est une panique interne, la menace de tarifs de Trump est un coup extérieur. Le Sénat vient de lui donner l'autorisation d'imposer des tarifs de 500 % sur la Chine, sous prétexte d'acheter de l'énergie russe pour soutenir indirectement la guerre, le sénateur Bessent a également mentionné que la Chine représente 60 % des exportations énergétiques russes et l'Iran 90 %.

Ne vous laissez pas tromper par la phrase de Trump disant qu'il devrait aider la Chine, cette stratégie a déjà été utilisée au début de 2025 - à l'époque, il a à la fois adouci son discours et imposé des droits de douane de 10 %, faisant chuter le Bitcoin de 109000 dollars à 78000 dollars. Maintenant, c'est encore plus sévère, une fois que des droits de douane de 500 % seront appliqués, le désordre de la chaîne d'approvisionnement mondiale fera s'effondrer les actifs risqués, tandis que la corrélation entre le Bitcoin et le S&P 500 a déjà grimpé à 0,7, il n'y a tout simplement pas moyen de l'éviter.

Un signal encore pire est le moment — cette vague de liquidation coïncide parfaitement avec les répercussions de la liquidation de 20 milliards le 10 octobre. Le marché ne s'est pas encore remis de la liquidation à fort levier, et il est maintenant attaqué par une double mauvaise nouvelle de droits de douane et de réglementation, comme une plaie fraîchement cousue qui est à nouveau déchirée, les ventes affluent naturellement.

Trois, le marché haussier est-il vraiment terminé ? Il suffit de regarder deux niveaux clés.

La défense des deux niveaux de support clés :

1. La première ligne de défense du Bitcoin se situe à 106500 dollars, qui correspond à la position de 0,618 de Fibonacci et est également un support clé de la moyenne mobile sur 50 jours. Aujourd'hui, le minimum a touché 107800 avant de rebondir, ce qui indique qu'il y a des acheteurs ici. Si ce niveau est maintenu, il est très probable que la semaine prochaine nous pourrions retester 110000 dollars ; en cas de rupture, le prochain support fort se situe à 102000 dollars, où la concentration des positions des institutions est élevée (BlackRock détient encore 500000 BTC sans y toucher).

2. Ethereum doit se concentrer sur 3830 dollars, c'est la ligne de vie de la moyenne mobile sur 120 jours. La position à 3890 dollars est délicate, si elle peut se stabiliser ce soir, cela pourrait former un retournement en forme de bol ; en cas de rupture, cela pourrait descendre à 3750 dollars, mais l'espace pour une chute supplémentaire est limité - après tout, 30 millions d'ETH sont en staking, les institutions ne permettront pas à leurs actifs stakés de diminuer considérablement.

Il y a un autre signal clé : lors de la chute cet après-midi, les positions en BTC de Grayscale et BlackRock n'ont pas bougé, tandis qu'un gros investisseur a placé un ordre d'achat de 2000 BTC à 108000 dollars. Cela montre que les institutions en profitent pour accumuler des jetons, ce qui est complètement différent du signal de retournement baissier lorsque les institutions ont fui collectivement lors de l'effondrement de FTX en 2022.

Quatre, faut-il maintenant couper ses pertes ou acheter à bas prix ? Conseils pratiques pour trois types de personnes

1. Position vide / légère : ne soyez pas pressé de tout mettre

Attendez d'abord le signal de freinage de la panique - soit le Bitcoin affiche une longue mèche inférieure à 106500 dollars, soit les flux nets des échanges reviennent à un niveau moyen quotidien (qui est encore trois fois le pic actuel). La première fois que vous achetez à bas prix, ne dépassez pas 20% de votre position, privilégiez l'ajout de Bitcoin, et n'agissez que lorsque l'Ethereum se stabilise au-dessus de 3980 dollars.

2. Piégés au-dessus de 110000 dollars : ne résistez pas et ne vendez pas à perte

Pour ceux qui ont une position lourde (plus de 50 %), réduisez d'abord à 30 %, puis ajoutez à nouveau lorsque le prix tombe à 106500 dollars, faites une opération pour réduire le coût ; pour ceux qui ont une position légère (moins de 20 %), allongez-vous directement, à ce niveau, couper les pertes revient à donner de l'argent, il vaut mieux attendre un rebond à 112000 dollars avant d'ajuster.

3. Ceux qui ont de l'argent sale en main : débarrassez-vous-en rapidement, ne comptez pas sur la chance

L'affaire Chen Zhi a déjà tiré la sonnette d'alarme, le FinCEN américain peut même fermer des canaux de blanchiment comme celui du groupe Huiwang, ceux qui utilisent encore des services de mélange devraient rapidement se ressaisir. Soit vous changez pour des actifs conformes, soit vous les liquiderez directement, ne attendez pas que les régulateurs viennent frapper à votre porte.

La chute d'aujourd'hui est essentiellement une panique liée à l'argent noir + des nouvelles négatives sur les droits de douane + une liquidation des effets de levier, semblable à la chute causée par les droits de douane au début de 2025, mais la logique fondamentale du marché haussier - les positions des institutions, les attentes de réduction de moitié, le processus de conformité - n'a pas été affectée.

Souvenez-vous, chaque cycle haussier de l'histoire du BTC a connu des retraits de plus de 30 %. Après la réduction de moitié en 2024, il est tombé de 80 000 à 58 000, mais finalement, n'a-t-il pas atteint 120 000 ? Ce qui est le plus important maintenant, ce n'est pas de deviner le sommet ou le creux, mais de bien calculer votre niveau de stop-loss et de garder des munitions.