Rapport Maestro : Bitcoin évolue d'un stockage de valeur à un centre financier sur la blockchain

Après plus d'un an et demi de présence sur le marché, un nouveau rapport sectoriel de la société d'infrastructure Bitcoin Maestro basée à Austin dresse un tableau intéressant : Bitcoin a dépassé son rôle traditionnel de réserve de valeur et est devenu la base d'un écosystème financier en pleine expansion sur la blockchain ( appelé "BitcoinFi") d'une valeur de plusieurs milliards de dollars.

L'une des conclusions les plus frappantes du rapport Maestro est que le staking et le prêt de Bitcoin sont devenus des options d'utilisation majeures dans ce boom financier sur la blockchain. Après de nombreuses années de travail sur l'évolutivité et l'interopérabilité, ces activités axées sur le rendement ont enfin atteint une adéquation produit-marché solide pour les détenteurs de Bitcoin.

Selon le rapport, environ 68 500 BTC ( environ 7,4 milliards de dollars ) sont actuellement bloqués dans divers protocoles de staking et de rendement basés sur Bitcoin, ce qui fait du staking le plus grand composant du paysage émergent de BitcoinFi. De plus, environ 3,32 milliards de dollars en BTC sont engagés dans les soi-disant stratégies de "restaking", où le même Bitcoin est utilisé pour sécuriser plusieurs réseaux ou services.

Au total, plus de 10 milliards de dollars sont désormais garantis par des applications Bitcoin pour la génération de revenus sur la blockchain - un chiffre qu'il était difficile d'imaginer il y a seulement quelques années.

Qu'est-ce qui motive cette hausse ?

Les analystes de Maestro notent que cette croissance mentionnée est due à une nouvelle génération de protocoles permettant aux détenteurs de BTC de recevoir des récompenses pour leur participation à la sécurité du réseau et à d'autres activités similaires à DeFi. En d'autres termes, les propriétaires de Bitcoin peuvent désormais faire travailler leurs pièces de manière analogue à celle des détenteurs d'Ethereum qui stakent ETH ou à celle des utilisateurs de DeFi qui obtiennent des rendements sur d'autres plateformes de contrats intelligents.

Plusieurs plateformes ont mené ce mouvement, et seul Babylon, un protocole permettant de staker Bitcoin pour soutenir d'autres réseaux, représente environ 4,79 milliards de dollars de BTC bloqués.

En plus de générer des revenus, les possibilités de Bitcoin s'élargissent grâce à différents nouveaux niveaux et sidechains conçus pour améliorer considérablement sa programmabilité et sa capacité. Le rapport Maestro documente un saut impressionnant dans le paysage technique de Bitcoin : d'ici la mi-2025, les L2 et sidechains axés sur Bitcoin détiennent collectivement plus de 52 000 BTC ( environ 5,5 milliards de dollars ), bloqués en dehors de la chaîne principale, ce qui signale une réelle demande des développeurs et des utilisateurs pour des versions natives à Bitcoin des contrats intelligents, de l'émission d'actifs et d'autres fonctionnalités avancées.

Les tokens, NFT et stablecoins stimulent l'activité du réseau Bitcoin

Parallèlement aux nouvelles couches, le réseau Bitcoin lui-même a connu un renouveau de la tokenisation au niveau de base, entraîné par ce que l'on appelle des "méta-protocoles", qui permettent d'enregistrer de nouveaux types d'actifs et de données directement dans la blockchain.

Le rapport de Maestro souligne qu'au premier semestre de 2025, un impressionnant 40,6 % de toutes les transactions Bitcoin comprenaient l'un de ces nouveaux protocoles d'actifs, que ce soit les Ordinals, les tokens BRC-20 ou la dernière variante connue sous le nom de Runes. Les volumes quotidiens de négociation des tokens BRC-20 atteignaient environ 128 millions de dollars les jours actifs, tandis que les inscriptions NFT dépassaient le cap des 80 millions d'Ordinals, allant des images de profils et des objets de collection aux textes et à l'art stockés sur la chaîne.

Un autre événement notoire a été la croissance des stablecoins basés sur Bitcoin, une classe d'actifs qui est depuis longtemps un élément central de plateformes telles qu'Ethereum, Tron ou Solana, car l'infrastructure de Bitcoin n'a historiquement pas été très adaptée à l'émission ou à la gestion de tokens à valeur stable.

Au cours des six derniers mois, les projets de stablecoins natifs BTC ont accumulé environ 860 millions de dollars de valeur totale, ce qui représente une augmentation de 42,3 % par rapport au trimestre précédent.

Les problèmes persistent, mais rien d'insurmontable

Bien sûr, aucune évolution ne se fait sans sa part de problèmes, et malgré les progrès impressionnants réalisés par l'écosystème BitcoinFi, l'évolutivité reste un problème constant, même avec l'apparition de nouvelles couches et de protocoles. Il existe également une courbe d'apprentissage pour cette nouvelle classe d'utilisateurs, en particulier pour les investisseurs en Bitcoin qui n'ont jamais eu affaire à la DeFi ou à des opérations complexes sur la chaîne.

Néanmoins, l'histoire globale reste celle de l'impulsion et des opportunités, avec des données du rapport Maestro racontant une histoire claire : des milliards de dollars de Bitcoin sont désormais activement en circulation, soutenant des réseaux, alimentant de nouveaux tokens et se connectant à des cas d'utilisation financière qui n'existaient tout simplement pas dans Bitcoin jusqu'à récemment.