Le prochain objectif d'investissement en défense de Trump : Palantir plutôt que les grandes entreprises traditionnelles

J'ai observé l'évolution de la stratégie d'investissement de l'administration Trump, et il devient de plus en plus clair qu'ils ne jouent pas selon des règles conventionnelles. Alors que la plupart s'attendaient à ce que l'argent du gouvernement soit dirigé vers des entrepreneurs de défense traditionnels comme Lockheed ou Boeing, je crois que Palantir Technologies est sur le point de devenir la prochaine cible majeure d'investissement de Washington.

Depuis son entrée en fonction, Trump a agressivement poursuivi des investissements fédéraux directs dans des entreprises stratégiques - pas seulement par le biais d'incitations fiscales ou de contrats, mais par des participations réelles. Nous avons déjà vu cela avec Intel, où le gouvernement a converti près de $9 milliards de subventions en actions, sécurisant une position de 10 % de propriété. De même, le département de la Défense a investi $400 millions dans MP Materials en échange d'actions convertibles.

Ce qui est particulièrement révélateur, c'est l'interview récente de la Secrétaire au Commerce Howard Lutnick sur CNBC, où il a révélé des "discussions monstrueuses" sur l'expansion de cette approche aux entrepreneurs de défense. En tant qu'ancien cadre de Wall Street, Lutnick comprend le pouvoir des positions de propriété stratégique.

Bien que les géants de la défense traditionnels puissent sembler être des choix évidents, Palantir représente quelque chose de bien plus précieux : le socle d'IA de l'infrastructure de défense occidentale. Leur récente expansion du partenariat avec le système intelligent Maven ($1,3 milliard) et ce contrat massif de $10 milliards avec l'Armée consolidant 75 accords séparés signalent leur ancrage croissant dans les opérations militaires.

Les indicateurs de valorisation racontent une histoire compliquée. Palantir se négocie à des multiples de prime par rapport à la fois aux entrepreneurs de défense traditionnels et même aux entreprises SaaS à forte croissance. Ce territoire bouillonnant pourrait rendre certains investisseurs hésitants, mais l'administration voit probablement au-delà des finances actuelles l'importance stratégique de Palantir.

Pour les investisseurs envisageant une position, une approche disciplinée a du sens. L'investissement programmé aiderait à atténuer les risques d'achat à des valorisations premium actuelles tout en bénéficiant du rôle structurel évolutif de Palantir dans les opérations gouvernementales.

L'implication plus large ici est profonde - nous assistons à un changement fondamental dans la manière dont Washington interagit avec Wall Street, les préoccupations de sécurité nationale poussant à une propriété fédérale directe dans les entreprises jugées critiques pour les intérêts américains.