Le Cycle Benner : Un outil de prévision du marché vieux de 150 ans et ses implications sur le marché Crypto

De nombreux investisseurs détaillants s'appuient sur des outils prédictifs pour naviguer dans le paysage financier mondial volatile. Une méthodologie de prévision qui suscite un regain d'intérêt est le Cycle de Benner - un graphique économique vieux de 150 ans que certains pensent avoir prédit avec précision les grandes crises financières depuis les années 1920. Cependant, les développements économiques récents remettent en question sa fiabilité.

Les origines historiques et les mécanismes du cycle de Benner

Samuel Benner, qui a subi des pertes importantes lors de la crise financière de 1873, s'est consacré à l'étude des modèles économiques et a publié ses résultats en 1875 à travers son ouvrage "Business Prophecies of the Future Ups and Downs in Prices." Contrairement aux modèles financiers quantitatifs contemporains, l'approche de Benner découlait de ses observations des cycles de prix agricoles—un domaine qu'il comprenait par expérience personnelle en tant qu'agriculteur.

Benner a émis l'hypothèse que les cycles solaires influençaient de manière significative les rendements des cultures, ce qui affectait par conséquent les prix des matières premières agricoles. Cette corrélation est devenue la base de son cadre de prévision de marché. Dans son graphique, il a établi trois lignes de tendance distinctes :

• Ligne A : Dénote des années de panique financière et de détresse sur le marché
• Ligne B : Indique les années de boom économique - des périodes optimales pour liquider des actions et des actifs
• Ligne C : Met en avant les années de récession—idéal pour l'accumulation d'actifs et les achats stratégiques

Malgré l'évolution dramatique des marchés agricoles au cours des deux derniers siècles, Benner a étendu son modèle de prévision jusqu'en 2059. Selon l'analyse de Wealth Management Canada, bien que le cycle ne prédit pas de dates précises, il a montré une remarquable cohérence avec les événements financiers majeurs—y compris la Grande Dépression de 1929—les écarts étant généralement limités à quelques années.

Applications et prédictions du marché contemporain

L'investisseur Panos note que le cycle de Benner a réussi à anticiper plusieurs événements économiques majeurs : la Grande Dépression, la Seconde Guerre mondiale, l'effondrement de la bulle Internet et l'effondrement du marché lié à la COVID-19. Sur la base des projections du graphique :

"2023 était le meilleur moment pour acheter ces dernières années et 2026 serait le meilleur moment pour vendre," a souligné Panos.

Cette prévision a gagné une traction particulière au sein des communautés d'investissement en cryptomonnaie, où elle est fréquemment partagée pour soutenir des perspectives de marché haussières pour 2025-2026.

Un autre participant du marché, l'investisseur mikewho.eth, a prédit : "Le cycle de Benner suggère un pic du marché autour de 2025, suivi d'une correction ou d'une récession dans les années suivantes. Si cela s'avère vrai, l'engouement spéculatif dans Crypto AI et les technologies émergentes pourrait s'intensifier en 2024-2025 avant une baisse."

L'analyse du cycle de Benner de 27 ans révèle des différences statistiquement significatives dans la performance du marché boursier entre les années favorables et défavorables. Les analystes techniques appliquent ce cadre cyclique pour identifier les points d'inflexion potentiels du marché—des périodes où des changements directionnels significatifs des prix des actifs peuvent se produire.

Croissance du scepticisme et indicateurs économiques contraires

Malgré sa popularité croissante, le Cycle de Benner fait face à un scepticisme grandissant au milieu des récents développements économiques qui semblent contredire ses prévisions.

Le 2 avril, le président Trump a annoncé un plan tarifaire controversé qui a déclenché des réactions négatives sur les marchés mondiaux, beaucoup d'entre eux ouvrant la semaine suivante en forte baisse. La turbulente du marché du 7 avril a été si sévère que certains commentateurs financiers l'ont surnommée "Lundi Noir", établissant des parallèles avec le célèbre krach boursier de 1987. Pendant cette période, la capitalisation du marché des cryptomonnaies a chuté de 2,64 trillions de dollars à 2,32 trillions de dollars. Bien qu'une phase de reprise ait commencé, les indicateurs de sentiment des investisseurs restent fermement dans la zone de "peur".

En outre, remettant en question l'optimisme du Cycle de Benner, JPMorgan a récemment porté ses prévisions de probabilité de récession mondiale pour 2025 à 60 %. Cet ajustement a suivi la perturbation économique causée par les nouveaux tarifs mis en œuvre. De même, Goldman Sachs a augmenté sa prévision de récession à 45 % au cours des 12 prochains mois, représentant le plus haut niveau depuis les pressions inflationnistes post-pandémiques et les hausses de taux d'intérêt.

Le trader vétéran Peter Brandt a exprimé des doutes à l'égard du graphique Benner dans un post du 7 avril 2025 sur X (anciennement Twitter) :

"Je ne sais pas combien je ferais confiance à cela. En fin de compte, je dois gérer uniquement les transactions que j'entre et que je sors. Ce type de graphique est plus distrayant qu'autre chose pour moi. Je ne peux pas vendre à découvert ou acheter sur ce graphique spécifique, donc c'est tout un pays des merveilles pour moi," a commenté Peter.

Sentiment du marché et perspectives d'investissement cycliques

Malgré les inquiétudes croissantes concernant la récession et des comportements de marché qui semblent contredire les projections haussières du Cycle de Benner, certains investisseurs gardent foi dans la prophétie économique de Samuel Benner.

L'investisseur Crynet a exprimé cette perspective : "Sommet du marché en 2026. Cela nous donne une année de plus si l'histoire décide de se répéter. Ça semble fou ? Bien sûr. Mais rappelez-vous : les marchés sont plus que de simples chiffres ; ils concernent l'humeur, la mémoire et l'élan. Et parfois, ces vieux graphiques excentriques fonctionnent—non pas parce qu'ils sont magiques, mais parce qu'assez de gens croient qu'ils le sont !"

Les données de Google Trends révèlent que l'intérêt de recherche pour le Cycle de Benner a atteint des niveaux maximaux au cours du mois dernier. Cette hausse reflète un intérêt croissant parmi les investisseurs détaillants à la recherche de récits de marché optimistes dans un contexte d'incertitude économique et politique accrue.

Alors que certains traders rejettent l'analyse cyclique comme étant trop simpliste dans l'environnement de marché complexe d'aujourd'hui, d'autres intègrent le Cycle de Benner avec des indicateurs techniques supplémentaires et une analyse fondamentale pour développer des approches d'investissement plus complètes. Les traders professionnels sur les échanges d'actifs numériques combinent souvent plusieurs méthodologies de prévision plutôt que de se fier exclusivement à un seul modèle prédictif.

Avertissement : Cet article est uniquement à des fins d'information. Les performances passées ne sont pas indicatives des résultats futurs. Tous les investissements comportent un risque, y compris la perte potentielle du capital.