La file d'attente des validateurs Ethereum se raccourcit à 14 jours alors que 833K ETH attendent d'être traités

La file d'attente des validateurs d'Ethereum détient actuellement plus de 833 000 ETH en attente d'être traités pour entrer dans les pools de staking. Ce retard significatif survient seulement 11 jours après qu'Ethereum ait atteint son niveau record de 4 946 $.

Selon les données du traqueur de la file d'attente des validateurs Ethereum, 833 141 ETH ( d'une valeur d'environ 3,6 milliards de dollars au prix actuel du marché) étaient en attente d'entrée dans le pool de staking jeudi. Le temps d'attente estimé pour le traitement est de 14 jours et 11 heures.

Une file d'attente de validateurs représente la liste d'attente pour les participants cherchant à devenir des validateurs du réseau, qui sécurisent le réseau Ethereum tout en gagnant des récompenses de staking en retour.

Les métriques de la file d'attente montrent des tendances positives malgré les fluctuations hebdomadaires

Les graphiques surveillant à la fois les files d'attente d'entrée et de sortie révèlent que pendant la semaine commençant le 29 août, la file d'attente de sortie contenait 1,05 million d'ETH mais a depuis diminué régulièrement, tombant à 831 053 d'ETH d'ici le 3 septembre — une réduction d'environ 25 %.

Du côté des entrées, après une première baisse au début de la période, les volumes ont grimpé à 860 000 ETH le 2 septembre, atteignant le niveau le plus élevé enregistré depuis septembre 2023 suite à la mise à niveau Shanghai d'Ethereum. Cela représente une augmentation d'environ 15 % par rapport aux chiffres de lundi, avec des valeurs se stabilisant autour de 833 000 ETH.

Les temps d'attente pour le traitement des sorties ont diminué, passant de près de 19 jours le 29 août à environ 14 jours au 4 septembre, marquant une réduction de 26 %. Les temps d'attente pour l'entrée ont suivi un schéma similaire, diminuant de plus de 13 jours le 29 août à juste en dessous de 14 jours lors du dernier comptage, malgré une hausse temporaire à près de 15 jours observée mardi.

Comprendre le Comportement des Validateurs dans les Conditions de Marché Actuelles

Il est important de noter que les sorties de validateurs n'indiquent pas nécessairement un sentiment de marché baissier. De nombreux validateurs ont initialement verrouillé leur ETH à des prix significativement plus bas lorsque le jeton se négociait entre 1 000 $ et 2 000 $. Avec les valeurs actuelles du marché dépassant 4 400 $, certains participants dé-stakent pour réaliser des bénéfices.

De plus, les détenteurs d'ETH étaient traditionnellement tenus de miser un minimum de 32 ETH pour devenir validateurs. Les participants institutionnels consolident désormais des positions dans des emplacements de validateurs plus importants de 2 048 ETH, ce qui nécessite de fermer des positions plus petites avant le redéploiement.

Les analystes de marché évoquent également la rotation vers des tokens de staking liquide comme un autre facteur influençant le comportement de sortie des validateurs. Les validateurs sortants transfèrent des fonds vers des dérivés tels que stETH, rETH, ou des plateformes comme Ether.fi et EigenLayer, cherchant principalement à améliorer leur liquidité et leurs opportunités de restaking.

Consolidation du prix de l'ETH après avoir atteint un sommet historique

L'Éther se négociait à 4 420 $ au moment de la publication, affichant des gains quotidiens de 1 % mais une baisse hebdomadaire d'environ 4,6 %. Le volume des transactions au cours des 24 heures précédentes a atteint 31,6 milliards de $, avec une augmentation marginale de seulement 0,4 %—ce qui pourrait indiquer une incertitude des investisseurs quant à savoir s'ils doivent hold ou vendre leurs tokens.

Les observateurs du marché ont noté que les petits acheteurs semblent accumuler des pièces tandis que les plus gros détenteurs (whales) restent relativement inactifs. Sans une participation renouvelée de ces plus grands acteurs du marché, le prix de l'Ethereum pourrait faire face à une résistance qui pourrait limiter son élan à la hausse.

Les flux d'ETF institutionnels montrent des signaux mixtes

Les données de SoSoValue indiquent que les flux nets vers les fonds négociés en bourse basés sur Ethereum étaient négatifs mercredi, avec des sorties institutionnelles totalisant 38,24 millions de dollars. Le fonds ETHA de BlackRock a connu le plus grand retrait unique à 151,4 millions de dollars.

Cependant, d'autres gestionnaires d'actifs ont montré une dynamique positive, Fidelity enregistrant 65,7 millions de dollars de flux entrants vers son produit ETH, tandis que Grayscale et Bitwise ont enregistré des flux entrants de 26,5 millions de dollars et 20,8 millions de dollars respectivement.

Ces flux institutionnels mixtes, combinés aux métriques de la file d'attente des validateurs, suggèrent que l'écosystème Ethereum traverse une période de réalignement alors que les participants du marché ajustent leurs positions suite à l'atteinte récente d'un prix historique.