Le TVL DeFi atteint $160 milliards au troisième trimestre 2025 avec une croissance historique de 41 %

L'écosystème de la finance décentralisée (DeFi) a connu sa plus grande expansion depuis mai 2022, avec une valeur totale verrouillée (TVL) en forte hausse de 41 % au cours du T3 2025, dépassant $160 milliard. Cette trajectoire de croissance remarquable a été principalement alimentée par les réseaux Ethereum et Solana, qui ont enregistré des augmentations de TVL de 50 % et 30 % respectivement.

Ethereum domine la croissance du T3 avec près de $97 milliards de TVL

La résurgence de l'activité DeFi démontre une confiance renouvelée du marché dans les protocoles financiers décentralisés. Ethereum a maintenu sa position dominante, avec un TVL augmentant de manière spectaculaire de $54 milliards à 96,86 milliards de dollars – une augmentation de 50 % qui représente la majorité de la croissance globale de DeFi. Pendant ce temps, l'écosystème de Solana a poursuivi son expansion avec un bond de 10,5 % passant de $10 milliards à 11,5 milliards de dollars en valeur verrouillée.

Dans l'ensemble de l'écosystème, Solana a maintenu son leadership en matière de performance des dApps, générant constamment des revenus plus élevés que les autres réseaux de Layer 1 et Layer 2 – un témoignage de son engagement utilisateur croissant et de son activité on-chain robuste.

Les protocoles DeFi clés enregistrent des métriques de croissance exceptionnelles

La hausse du T3 a été amplifiée par des performances extraordinaires de plusieurs protocoles de premier plan :

• Aave : Le protocole de prêt a connu une croissance de 58 % depuis juillet, sécurisant désormais plus de $41 milliards en TVL
• Lido : A enregistré une augmentation remarquable de 77 % pour atteindre près de $39 milliards, principalement en raison d'une demande accrue pour les dérivés de staking liquide (LSTs).
• EigenLayer : a vu sa valeur de TVL augmenter de 66 % depuis juillet pour dépasser $20 milliards, bénéficiant significativement de l'appréciation du prix de l'Éther.

Mike Maloney, PDG et fondateur d'Incyt, a attribué ces résultats exceptionnels au développement responsable des protocoles : “Les plus grands gagnants sont les protocoles offrant des produits décentralisés de manière responsable. Lido, EigenLayer et Aave occupent les premières places pour de bonnes raisons – ils sont responsables et honnêtes.”

Dynamique du marché et facteurs structurels derrière la croissance de DeFi

Le rallye des prix des cryptomonnaies a été un catalyseur significatif pour l'expansion de DeFi. Ethereum a atteint son niveau record de 4 946 $ le 24 août, représentant une augmentation de 82 % depuis début juillet. Bitcoin a également atteint un record de 124 457 $ le 14 août, en hausse de 14 % pendant la même période.

Doug ColKitt, un contributeur initial de Fogo, a fourni une vision plus approfondie des dynamiques du marché : “Nous voyons deux forces entrer en collision – les prix des cryptos augmentent tandis que le capital avide de rendement se déplace sur la chaîne. Lorsque Bitcoin et ETH explosent, les valeurs des garanties s'étendent rapidement, faisant monter le TVL.”

Ce qui distingue ce cycle de croissance, selon Colkitt, c'est sa durabilité : “Le TVL n'est pas juste des chiffres gonflés mais de vrais produits. Actifs du monde réel (RWAs), Jetons de staking liquide (LSTs), et futures perpétuels attirent des capitaux dans le DeFi – signalant un changement fondamental dans l'écosystème crypto.”

Solana domine la génération de revenus dApp avec 217,39 millions de dollars

Alors qu'Ethereum domine le paysage global du TVL, Solana a établi un leadership clair dans le domaine de la génération de revenus des dApps. Les données de DeFiLlama montrent que les dApps de Solana dépassent constamment à la fois les protocoles L1 et L2 dans les mesures de revenus.

Au cours du mois dernier, l'écosystème de Solana a généré un chiffre d'affaires impressionnant de 217,39 millions de dollars, dépassant considérablement les 87,76 millions de dollars d'Ethereum. Pour le deuxième trimestre de 2025, Solana a produit $570 millions de dollars de chiffre d'affaires total, représentant environ 46,3 % de tous les revenus des dApps sur les principales blockchains.

La confiance des développeurs reste solide dans tout l'écosystème Solana, comme en témoigne la participation de plus de 10 000 personnes au hackathon Colosseum et le dévoilement de son troisième cohort d'accélérateurs en juillet. La plateforme continue d'attirer les développeurs grâce à sa réputation de faibles coûts de transaction et de capacités élevées de traitement.

Les évolutions réglementaires fournissent un cadre favorable

Le momentum positif dans le secteur DeFi a été encore renforcé par les récents développements réglementaires aux États-Unis. En juillet, la Chambre des représentants a adopté trois projets de loi significatifs qui apportent une plus grande clarté pour l'industrie de la cryptomonnaie : le GENIUS Act, le CLARITY Act et l'Anti-CBDC Surveillance State Act.

Le président Trump a signé la loi GENIUS, établissant un cadre juridique complet pour les stablecoins et soutenant des politiques pro-crypto. La législation a été critiquée par les démocrates, qui ont soulevé des préoccupations concernant de potentiels conflits d'intérêts avec les investissements en crypto-monnaies de la famille Trump dans un contexte de hausse du marché.

La croissance de la TVL DeFi tout au long du T3 s'appuie sur le chiffre de $86 milliards d'avril, qui avait déjà atteint $126 milliards à la mi-juillet – représentant une augmentation de 46 % en trois mois. Comme l'a succinctement résumé Colkitt : “Si DeFi est le tableau de score, alors le T3 montre que DeFi est de retour dans le jeu.”