L'indicateur Buffett signale le marché le plus surévalué de tous les temps

L'indicateur de Buffett atteint des niveaux historiques élevés

L'indicateur "Buffett" ---un indicateur bien connu pour évaluer la valorisation du marché boursier---signale maintenant que le marché boursier américain est plus surévalué que jamais, dépassant même les niveaux observés avant l'effondrement de la bulle Internet en 2001 et la crise financière de 2008.

Cet indicateur, popularisé par Warren Buffett lui-même, compare la capitalisation boursière totale des actions cotées en bourse au PIB des États-Unis. Lorsque le ratio devient trop élevé, cela est considéré comme un signal d'alarme, suggérant que les prix du marché se sont détachés des fondamentaux économiques sous-jacents.

À partir du quatrième trimestre 2025, le ratio a grimpé à un niveau sans précédent, suscitant des inquiétudes parmi les investisseurs, les analystes et les économistes.

Pire qu'en 2001 et 2008 ?

Pour mettre les choses en perspective :

• En 2001, le ratio tournait autour de 140 %, juste avant l'éclatement de la bulle Internet.
• En 2008, il a atteint environ 110 %, juste avant l'effondrement financier mondial.
• Aujourd'hui, il se situe bien au-dessus de 180 %, marquant le plus grand décalage de valorisation de l'histoire moderne.

Cela suggère qu'à un niveau macroéconomique, les actions sont évaluées bien au-dessus de ce que l'économie réelle peut justifier. Bien que les faibles taux d'intérêt, l'engouement pour l'IA et la croissance technologique aient alimenté le rallye, beaucoup commencent à se demander si nous ne sommes pas dus pour une correction sévère.

Crypto et actifs alternatifs en focus

Pour les investisseurs en crypto, ces données pourraient être très pertinentes. Une correction potentielle sur les marchés traditionnels pourrait pousser le capital vers des actifs alternatifs comme le Bitcoin, l'Ethereum et l'or, en particulier ceux considérés comme des couvertures contre le risque systémique.

En même temps, le sentiment d'aversion au risque dans les actions déborde souvent sur la crypto lors de fortes ventes, rendant la volatilité un thème clé à surveiller dans les deux marchés.