Guide complet des smart contracts : du concept à l'investissement pratique

À trois heures du matin, une transaction transnationale s'est automatiquement réalisée sans banque, avocat ni contrat papier : les Cryptoactifs du acheteur de Singapour ont afflué dans les smart contracts, tandis que l'œuvre d'art numérique NFT du vendeur de Tokyo a été transférée simultanément. Tout le processus a été exécuté automatiquement par le code, les frais de transaction ne représentant que le prix d'une tasse de café. C'est la puissance révolutionnaire de la technologie smart contracts(Smart Contract).

Pourquoi les entreprises du monde entier s'intéressent-elles à cette technologie ? Quels projets de smart contracts pourraient devenir les leaders de la prochaine vague du marché des Cryptoactifs ? Cet article présentera de manière claire et compréhensible les concepts clés, les mécanismes de fonctionnement, les caractéristiques et les stratégies d'investissement des smart contracts.

La nature et la définition des smart contracts

Bien que le nom de smart contracts soit étranger, leur essence reste celle d'un contrat. Précisément, les smart contracts sont des contrats automatisés qui fonctionnent sur la blockchain, définissant les termes de la transaction sous forme de code et étant stockés dans une base de données publique.

Les principales différences entre les smart contracts et les contrats traditionnels :

| Dimension de comparaison | smart contracts | contrat traditionnel | |---------|---------|---------| | Forme d'existence | Code sur la blockchain | Document papier ou document électronique | | Mode d'exécution | Exécution automatique, sans intervention humaine | Dépend de l'exécution manuelle ou de l'exécution forcée par la loi | | Besoin d'intermédiaire | Pas besoin d'intermédiaire tiers | Besoin généralement d'avocats, de notaires et autres intermédiaires | | Méthode de stockage | Registre public décentralisé | Chaque partie conserve une copie | | traçabilité | transparence totale et vérifiable | dépend des enregistrements supplémentaires et des preuves |

Développement des smart contracts

Le concept de smart contracts a été introduit pour la première fois en 1994 par le cryptographe Nick Szabo(, qu'il a défini comme un outil permettant d'exécuter des fonctions spécifiques via du code informatique. Cependant, en raison des limites technologiques de l'époque, ce concept n'a pas pu se développer de manière substantielle.

Après la naissance de la blockchain Bitcoin en 2009, les smart contracts ont enfin eu une plateforme d'implémentation possible, mais la conception du réseau Bitcoin elle-même a limité la complexité des smart contracts. Ce n'est qu'en 2015, avec la création de la première plateforme de smart contracts entièrement fonctionnelle par Vitalik Buterin, fondateur d'Ethereum ), que le potentiel de cette technologie a été complètement libéré.

Actuellement, la plupart des réseaux blockchain supportent différentes formes de smart contracts, mais les méthodes de mise en œuvre et les fonctionnalités varient. La machine virtuelle Ethereum EVM( reste l'environnement d'exécution de smart contracts le plus largement utilisé.

Principe de fonctionnement des smart contracts

La logique de fonctionnement fondamentale des smart contracts peut être simplifiée en exécution automatique déclenchée par des conditions. Comme un notaire numérique qui exécute strictement les instructions, les smart contracts suivent une structure logique « si... alors... » : lorsque les conditions prédéfinies sont remplies, l'opération correspondante est exécutée automatiquement.

Sur le plan technique, les smart contracts sont des codes déployés sur la blockchain, avec les caractéristiques d'exécution suivantes :

1. Déclenchement déterministe : Les opérations connexes ne seront exécutées que lorsque les conditions définies dans le contrat seront entièrement remplies.
2. Exécution automatisée : sans intervention humaine, le programme détermine et exécute automatiquement.
3. Irreversible : Une fois exécuté, le résultat est enregistré sur la blockchain, et il ne peut pas être annulé ou modifié.
4. Validation décentralisée : Le processus d'exécution est validé conjointement par les nœuds du réseau, garantissant l'exactitude.

Par exemple, dans une transaction NFT, les smart contracts peuvent être configurés de sorte que lorsque l'acheteur paie un montant spécifique de cryptoactifs à l'adresse du contrat, la propriété du NFT sera automatiquement transférée au portefeuille de l'acheteur, sans qu'aucun intermédiaire ne soit impliqué.

Analyse de l'état actuel du marché des smart contracts

Selon les données du marché, la capitalisation totale du secteur des smart contracts a atteint 300 milliards de dollars, représentant environ 28 % du marché global des Cryptoactifs, avec plus de 160 projets dans le monde offrant des services liés aux smart contracts. Ethereum, en tant que plus grande plate-forme de smart contracts, a une capitalisation d'environ 220 milliards de dollars, représentant 73 % de la capitalisation totale du secteur des smart contracts.

Répartition de la part de marché des principales plateformes de smart contracts :

1. Ethereum)ETH( : 73 %, ayant le plus grand écosystème de développeurs.
2. Chaîne BNB)BNB( : environ 10 %, vitesse de transaction rapide, frais de transaction bas
3. Cardano)ADA( : environ 5 %, axé sur la recherche académique et la sécurité
4. Autres plateformes : 12 %, y compris Solana, Avalanche, Polkadot, etc.

Bien que les smart contracts aient réalisé des avancées significatives dans l'écosystème des Cryptoactifs, leur influence reste principalement limitée au domaine du chiffrement. Dans des applications plus larges dans les secteurs traditionnels, les smart contracts ont encore un immense potentiel de développement.

Application des smart contracts

La technologie des smart contracts montre un potentiel de transformation dans plusieurs domaines, en particulier dans les secteurs suivants :

Secteur des services financiers :

• Paiement et règlement transfrontaliers : les smart contracts peuvent permettre des transferts internationaux presque instantanés, supprimant les étapes intermédiaires bancaires fastidieuses.
• Automatisation des transactions de titres : L'ensemble du processus, de l'émission à la négociation en passant par le règlement, peut être numérisé et automatisé grâce aux smart contracts.
• Finance décentralisée ) DeFi ( : comprend des services financiers tels que le prêt, le trading de dérivés, sans l'intervention d'intermédiaires.

Gestion de la chaîne d'approvisionnement :

• Traçabilité des produits : Enregistrer l'ensemble du cycle de vie du produit, des matières premières au consommateur, via des smart contracts.
• Gestion automatisée des stocks : Réapprovisionnement et planification logistique automatiques basés sur des conditions prédéfinies.

Santé :

• Gestion des dossiers médicaux électroniques : Les données des patients sont stockées de manière chiffrée sur la blockchain, garantissant la sécurité et l'intégrité des données.
• Surveillance de la chaîne d'approvisionnement pharmaceutique : prévenir la circulation de faux médicaments, garantir l'authenticité des médicaments.

Assurances :

• Traitement automatique des réclamations : Lorsque des événements répondant aux conditions de réclamation se produisent, le smart contract exécute automatiquement le processus de réclamation.
• Assurance paramétrique : déclenchement automatique des paiements d'assurance agricole basé sur des données météorologiques et d'autres sources d'informations externes.

Caractéristiques principales des smart contracts

En tant qu'application importante de la technologie blockchain, les smart contracts présentent les caractéristiques clés suivantes :

Caractéristiques techniques :

• Immutabilité : Une fois déployé sur la blockchain, le code des smart contracts ne peut pas être modifié, garantissant la stabilité des règles.
• Exécution décentralisée : vérifiée collectivement par plusieurs nœuds, empêchant les points de défaillance uniques ou la manipulation.
• Exécution déterministe : la même entrée produit toujours la même sortie, le résultat est prévisible et cohérent

Valeur commerciale :

• Réduire les coûts de transaction : L'exécution automatisée réduit l'intervention humaine et diminue les coûts opérationnels.
• Améliorer l'efficacité : fonctionnement ininterrompu 24/7, éliminant les contraintes de fuseau horaire et d'horaires de travail
• Améliorer la transparence : Les termes du contrat et le processus d'exécution sont accessibles au public, réduisant ainsi les controverses.

Mécanismes de sécurité et de confiance :

• Désintermédiation : les parties participantes peuvent effectuer des transactions sans avoir besoin de se faire confiance.
• Protection par chiffrement : Les transactions et les données sont protégées par des technologies de chiffrement, offrant une sécurité élevée
• Vérification autonome : Chaque participant au réseau peut vérifier indépendamment le résultat de l'exécution des smart contracts.

Guide stratégique pour investir dans des projets de smart contracts

Pour les investisseurs, l'évaluation des projets de smart contracts peut être abordée sous plusieurs dimensions :

) Valeur de marché et base d'utilisateurs

La capitalisation boursière est le principal indicateur de la reconnaissance d'un projet, reflétant généralement l'évaluation globale du marché à l'égard de celui-ci. Actuellement, les trois projets de plateformes de smart contracts ayant la plus grande capitalisation boursière sont Ethereum(ETH), BNB Chain###BNB( et Cardano)ADA(.

En plus de la capitalisation boursière, d'autres indicateurs quantitatifs importants incluent :

• Nombre d'adresses actives par jour : reflète l'utilisation réelle de la plateforme.
• Valeur totale des actifs verrouillés)TVL( : Montre l'échelle des actifs verrouillés sur la plateforme.
• Volume quotidien des transactions : mesure de l'activité et de la liquidité de la plateforme
• Activité des développeurs : Affiche l'état de santé de la communauté technique

) évaluation de la sécurité technique

Le plus grand risque d'investissement dans les smart contracts provient des vulnérabilités de sécurité technique. En 2016, le projet The DAO a été piraté en raison de défauts dans le code des smart contracts, entraînant la perte de millions d'ethers, devenant ainsi un cas d'avertissement pour l'industrie.

Les investisseurs peuvent se référer aux indicateurs de sécurité suivants :

• Rapport d'audit : Vérifiez si le projet a passé l'audit d'organismes de sécurité renommés ( tels que Certik, Slowmist).
• Situation du code source ouvert : Le code source ouvert est généralement soumis à un examen plus large de la communauté.
• Événements de sécurité historiques : évaluer si le projet a déjà connu des vulnérabilités de sécurité et comment elles ont été traitées.
• Mécanisme de mise à niveau : observer comment le projet équilibre l'immuabilité et le besoin de mises à jour nécessaires.

État de développement de l'écosystème

Un écosystème puissant est la clé du succès à long terme d'une plateforme de smart contracts. Lors de l'évaluation, il convient de prêter attention à :

• Nombre et diversité des applications : Nombre et types de dApps fonctionnant sur la plateforme
• Qualité des outils de développement : qualité des outils de soutien tels que SDK, documentation, etc.
• Interopérabilité entre chaînes : capacité de connexion avec d'autres réseaux de blockchain
• Soutien financier : se concentrer sur l'élargissement de l'échelle des programmes de financement de l'écosystème

Questions fréquentes sur les smart contracts

Les contrats intelligents peuvent-ils être modifiés ou supprimés après leur déploiement ?

En principe, une fois que les smart contracts sont déployés sur la blockchain, ils ne peuvent pas être modifiés. Cependant, si le code du contrat a été conçu avec une fonction SELFDESTRUCT ou une architecture pouvant être mise à niveau, des modifications ou destructions limitées peuvent être effectuées sous certaines conditions. Ce mécanisme est généralement appelé "porte dérobée", et son utilisation nécessite une évaluation prudente des risques de sécurité.

Quels sont les principaux domaines d'application des smart contracts ?

Les smart contracts ont démontré leur valeur d'application dans plusieurs domaines, notamment les services financiers, la gestion de la chaîne d'approvisionnement, la santé, l'assurance, les jeux et l'identité numérique. Les applications les plus matures se trouvent dans le domaine de la finance décentralisée (DeFi), y compris les market makers automatiques ###AMM(, les protocoles de prêt, et le trading de dérivés.

Quelles cryptoactifs liés aux smart contracts méritent d'être suivis ?

En tenant compte de la sécurité, de la capitalisation boursière, du nombre d'utilisateurs et d'autres aspects, l'Ethereum )ETH( est un représentant de premier plan dans le domaine des smart contracts. Pour les investisseurs souhaitant diversifier les risques, des options plus matures comme BNB, ADA, LINK)Chainlink( sont également à considérer. Lors de l'évaluation des cibles d'investissement, il est important de se concentrer sur la feuille de route technologique du projet, l'audit de sécurité, le développement de l'écosystème et les scénarios d'application réels.