Le USD se stabilise alors que les inquiétudes concernant la stagflation montent - Perspectives de marché pour les investisseurs en actifs numériques

Le Dollar US (USD) a récupéré une partie de la perte d'hier, les contrats à terme sur le S&P 500 sont en baisse après que l'indice sous-jacent a atteint un niveau record hier, et les rendements des Treasuries sont en légère hausse. Les marchés traitent les indications de la BCE et les données de l'IPC américain, selon les analyses récentes du marché.

Les demandes de chômage atteignent leur plus haut niveau depuis 2021

"L'économie américaine est au bord de la stagflation. Les progrès vers l'objectif d'inflation de 2 % de la Fed stagnent. Conformément au consensus, l'indice des prix à la consommation (CPI) global a augmenté à 2,9 % en glissement annuel en août contre 2,7 % en juillet et l'indice des prix à la consommation (CPI) de base est resté inchangé à 3,1 % en glissement annuel. Les services super core (hors logement), un bon indicateur des tendances sous-jacentes de l'inflation, se sont établis à 3,2 % en glissement annuel pour le deuxième mois consécutif en août."

"En parallèle, le marché du travail américain se détériore. Les nouvelles demandes d'allocations chômage hebdomadaires ont soudainement augmenté à 263k pour la semaine se terminant le 6 septembre (consensus : 235k) contre 236k la semaine précédente, le plus haut depuis octobre 2021. Nous nous attendons à ce que la Fed privilégie le plein emploi par rapport à la stabilité des prix dans le cadre de son mandat dual étant donné que la politique monétaire est modérément restrictive. En résumé : une position politique plus accommodante de la Fed peut faire baisser le Dollar et soutenir le rallye des actifs à risque."

Ce scénario économique crée des implications significatives pour les marchés des actifs numériques. Les données historiques montrent que les cryptomonnaies réagissent souvent aux changements des attentes en matière de politique monétaire, les éventuelles baisses de taux fournissant généralement une liquidité qui soutient les valorisations des actifs numériques.

Sentiment des consommateurs et attentes en matière d'inflation

"Le rapport préliminaire sur le sentiment des consommateurs de l'Université du Michigan pour septembre est prévu aujourd'hui (3:00pm Londres, 10:00am New York). Le chiffre principal est attendu à 58.0 contre 58.2 en août, bien en dessous de la moyenne à long terme de 84.4. Plus important encore, les attentes en matière d'inflation sont susceptibles de continuer à signaler que les risques pour les perspectives de prix restent orientés à la hausse. Les attentes d'inflation sur un an devraient s'établir à 4.8 % pour un deuxième mois consécutif, tandis que les attentes d'inflation sur 5 à 10 ans sont vues à 3.4 % contre 3.5 % en août."

Pour les traders de crypto-monnaies et les investisseurs sur les plateformes d'actifs numériques, les indicateurs de sentiment des consommateurs fournissent un contexte crucial pour comprendre la psychologie du marché au sens large. Des attentes d'inflation persistantes pourraient influencer les décisions de politique monétaire de la Fed, affectant potentiellement à la fois les marchés traditionnels et ceux des actifs numériques.

Avertissement : À des fins d'information uniquement. Les performances passées ne sont pas indicatives des résultats futurs.

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