ETPs et ETFs de cryptomonnaies : Comprendre les différences

Les produits négociés en bourse (ETPs) et les fonds cotisés (ETFs) gagnent du terrain en tant que véhicules pour investir dans les crypto-monnaies sans avoir à les posséder directement 🚀

Que sont les ETFs ?

ETF signifie "Exchange Traded Funds". Ce sont des fonds qui se négocient en bourse. Fondamentalement, un panier d'actifs suivant les tendances du marché 📊

Un ETF est comme un ensemble d'actions regroupées selon un certain indice. Pensez-y de cette manière : vous achetez un certificat, pas les actions individuelles. L'ETF SPY est le plus célèbre. Il suit le S&P 500.

Avec un ETF de Bitcoin, c'est la même chose. Vous investissez indirectement. Vous n'avez pas de Bitcoin réel, mais un fonds qui le représente. Si le Bitcoin monte, votre ETF monte. Si l'un baisse, l'autre baisse. Cela semble assez simple 🌕

Le grand avantage est le confort. Plus de soucis pour :

• Vols
• Stockage sécurisé
• Complications pour acheter ou vendre

Qu'est-ce que les ETP ?

ETP sont des "Exchange Traded Products". Produits commerciaux sur des plateformes de trading 🔥

Les ETP ont des caractéristiques particulières :

• Cotent sur les plateformes
• Prix dérivés
• Ils se négocient comme des actions
• Ce sont des titres de dette structurée

Sa valeur est liée à d'autres actifs ou indices. Ce sont des investissements passifs. Ils répliquent des marchés spécifiques.

La plateforme suisse SIX dit que les ETP sont des titres de créance garantis. Ils ne génèrent pas d'intérêts. Ce ne sont pas des fonds légalement, bien qu'ils y ressemblent.

Un cas intéressant a été le premier ETP multicrypto lancé en Suisse en 2018. L'ETP Amun suivait cinq principales cryptomonnaies : le BTC dominait avec presque 50 %, suivi par le XRP, l'ETH, et de petites portions de LTC et BCH.

Finma, le régulateur suisse, a beaucoup insisté sur quelque chose : "Les ETP ne sont pas des ETF". Ils ne sont pas soumis à la même loi sur les placements collectifs. Cela marque une différence importante.

En termes, les ETP et les ETF se ressemblent. Les deux permettent d'investir sans garde directe. Ils évitent des problèmes réglementaires pour les investisseurs.

L'approbation des ETFs a des exigences plus strictes. La SEC a rejeté plusieurs ETFs de Bitcoin parce que le marché ne semble pas suffisamment stable. Les ETPs ont moins d'obstacles. Le Bitcoin Investment Trust de Grayscale le montre.

Conclusion

Les ETF et ETP facilitent l'entrée dans le monde de la crypto. Ils réduisent les risques. Offrent du confort 💎

La différence fondamentale : les ETF sont des fonds, les ETP sont des obligations. Cela signifie des régulations plus strictes pour les ETF.

Et si un ETF de Bitcoin était approuvé en octobre 2025 ? Il n'est pas tout à fait clair comment cela affecterait l'adoption massive que nous avons vue cette année. Ce serait intéressant à voir 🚀