Évolution du marché Crypto : Des promesses vides aux livestreams MEME

Comparer les premiers schémas cryptographiques au phénomène des jetons MEME d'aujourd'hui, c'est comme regarder l'histoire se répéter dans un nouvel emballage.

Comme le dit le proverbe, un jour dans le monde des cryptomonnaies équivaut à une décennie sur les marchés traditionnels. L'industrie a connu des transformations remarquables - des gains et des pertes se produisant à des rythmes accélérés.

Les premiers jours des schémas de jetons

En regardant le développement du marché des crypto-monnaies en 2018-2019, nous avons été témoins de l'émergence de nombreux soi-disant experts en crypto. Ces individus affirmaient avoir "intégré le marché en 2012/2015," maîtrisé "la technologie de cryptage de pointe," et attiré "des ressources en capital mondiales." Beaucoup se positionnaient comme des disciples des "meilleurs de Wall Street," se vantant d'une expertise technique comparable à celle des grandes entreprises technologiques, mais opéraient souvent sans rien de substantiel au-delà de présentations promotionnelles.

Cette période a marqué ce qui pourrait être considéré comme l'âge du bronze des cryptomonnaies, caractérisé par des jetons ayant une valeur sous-jacente minimale ou inexistante.

La mythologie de la création de richesses : étude de cas de 400 millions en 6 jours

Lorsqu'on discute des projets de cryptomonnaie, les antécédents prennent souvent le devant de la scène. Le contexte de ces développements fournit une perspective cruciale.

De nombreux vétérans se souviendront de l'intense concurrence entre plateformes en 2018, lorsque des entreprises comme les services de livraison de nourriture, les plateformes de covoiturage et les startups de partage de vélos ont engagé des stratégies d'acquisition de marché agressives. Comparé aux normes de développement d'aujourd'hui, cela ressemblait à une guerre de marché primitive - une bataille de ressources financières plutôt que d'innovation.

Alors que certains modèles commerciaux légitimes ont émergé, de nombreux entrepreneurs ont échoué. Ceux qui étaient honnêtes ont réglé leurs dettes, tandis que ceux qui étaient opportunistes se sont tournés vers l'émission de jetons en utilisant leurs structures commerciales échouées.

Un exemple notable était oBike, une marque chinoise de partage de vélos opérant à Singapour :

• Fondée en février 2017, ayant sécurisé $45 millions de financement mais peinant à établir son activité.
• Le 25 janvier 2018, son jeton a été lancé sur plusieurs échanges, y compris une plateforme d'actifs numériques majeure.
• En seulement 6 jours, il a levé 50 000 ETH ( équivalant à environ $400 millions au prix de l'ETH de l'époque de 8 000 USDT)
• Entre novembre 2017 et mars 2018, quatre jetons liés ont levé un total de 200 000 ETH, d'une valeur d'environ $728 millions.

Des sources de l'industrie ont indiqué que les fonds réellement levés ont dépassé ces chiffres, les estimations conservatrices suggérant plus de $1 milliards.

Cet exemple représente juste un cas d'un schéma plus large. Les participants expérimentés du marché se souviennent probablement de la terminologie comme "systèmes de distribution" et "égalité des jetons et des actions". Les projets construisaient des récits élaborés mettant en scène des équipes fictives, des investisseurs et des applications. Le cycle complet—émission de jetons, ventes privées, promotion, extraction de valeur et sortie—se terminait généralement dans un délai de 3 à 6 mois.

Pendant cette période, de nombreux projets similaires ont émergé, évoluant d'un système de jetons de base à des concepts plus sophistiqués. Lorsque GameFi a gagné en popularité grâce à Axie Infinity, le marché a connu des vagues de projets imitants utilisant des mécanismes de jeu identiques avec à peine des changements superficiels.

Évolution du marché occidental : le livestreaming porte la promotion des jetons à de nouveaux extrêmes

La préférence pour des profits faciles plutôt que pour un travail honnête transcende les frontières et les cultures.

L'évolution de la consommation de contenu a joué un rôle significatif. À bien des égards, 2024 appartient à l'ère de la vidéo courte, où les vidéos brèves ont remplacé la lecture longue, et le commerce en direct a remplacé les expériences d'achat traditionnelles.

Le schéma de compte à rebours familier "3! 2! 1! Télécharger le lien!" observé dans le commerce électronique traditionnel s'est transformé en "3! 2! 1! Lister le jeton!" sur les marchés de la crypto.

Le 29 mai 2024, la plateforme de jetons MEME Pump.fun a lancé une fonction de LIVESTREAMING, rendant les lancements de jetons en temps réel une réalité.

Cette fonctionnalité a rapidement gagné en popularité, avec un impact notable sur la volatilité des prix des jetons pendant les diffusions. Les utilisateurs ont signalé un trafic et une activité d'investissement plus élevés pendant ces livestreams par rapport à d'autres plateformes. En seulement deux semaines, le livestreaming MEME a révélé à la fois le potentiel d'engagement significatif du public dans le Web3 et les extrêmes préoccupants du comportement humain dans des contextes promotionnels :

• Un développeur s'est recouvert de liquide inflammable lors d'un livestream et a demandé à des amis d'allumer des feux d'artifice près de lui, ce qui a entraîné des brûlures au troisième degré.
• Dynamiques familiales inappropriées où les spectateurs étaient encouragés à contribuer des fonds pour débloquer du contenu inapproprié
• Des cas de situations d'otage mises en scène prétendant que les victimes seraient libérées une fois les objectifs de capitalisation boursière atteints.
• Jeunes participants s'engageant dans des confrontations physiques, escaladant la violence à mesure que les valeurs des jetons augmentaient

Cependant, les problèmes fondamentaux vont au-delà de ces comportements préoccupants :

1. La plateforme a imposé des restrictions minimales sur l'émission de jetons, permettant aux participants ayant des connaissances limitées du marché de créer des jetons, ce qui a entraîné des offres de mauvaise qualité.
2. Les mécanismes de pré-vente, les pratiques de front-running et les systèmes de trading automatisés ont créé des environnements où les initiateurs de projet maintenaient un contrôle de marché significatif.
3. Attention générée par des célébrités ( y compris des figures politiques de haut niveau ) a généré un trafic substantiel, facilitant la prise de bénéfices facile avec une responsabilité minimale.

Deux marchés, mêmes problèmes fondamentaux

Le dicton traditionnel selon lequel "Un homme de bien recherche la richesse par des moyens appropriés" soulève d'importantes questions sur les limites éthiques dans les marchés financiers.

Comparer ces deux phénomènes de marché—les premiers schémas de jetons et les MEME coins d'aujourd'hui—révèle des similitudes frappantes malgré des différences superficielles. Du point de vue d'un observateur, les deux représentent des formes d'extraction de valeur plutôt que de création de valeur.

L'évolution du paysage crypto est passée de la capture de marché brute à des approches plus sophistiquées, et la transmission d'informations a évolué du texte aux formats audiovisuels. Le segment Internet étiqueté comme "Web3" représente simultanément des efforts pour construire une infrastructure de réseau décentralisée tout en révélant des aspects préoccupants du comportement humain.

Alors que les anciens schémas de jetons ont largement disparu des marchés grand public, les jetons MEME représentent un phénomène émergent. Le livestreaming représente une innovation audacieuse dans cet espace, mais signifie également que les valorisations des jetons MEME sont de plus en plus influencées par des réactions émotionnelles du marché plutôt que par une analyse fondamentale.

Lorsque le profit devient la seule motivation, les principes et la dignité humaine passent souvent au second plan.