Pertes et profits (PnL) en cryptomonnaies : concepts clés et méthodes de calcul

Dans le monde dynamique des cryptomonnaies, comprendre les pertes et les gains (PnL) est fondamental pour évaluer la performance des investissements. Ce concept, familier dans les finances traditionnelles, acquiert des nuances particulières dans l'écosystème crypto. Analysons en profondeur ce qu'est le PnL et comment le calculer efficacement.

Fondements du PnL en cryptomonnaies

Le PnL en cryptomonnaies reflète la variation de la valeur des positions d'un investisseur pendant une période spécifique. Comprendre des termes comme valeur de marché (MTM), PnL réalisé et non réalisé est essentiel pour avoir une vision claire de nos investissements en actifs numériques.

Le MTM, ou mark-to-market, est le processus d'évaluation d'un actif selon son prix actuel sur le marché. Par exemple, si nous détenons une certaine quantité d'Ethereum (ETH), sa valeur fluctuera constamment en fonction des cotations du moment.

Calcul du PnL : méthodes et exemples

Il existe plusieurs méthodes pour calculer le PnL en cryptomonnaies. Voyons quelques-unes des plus utilisées :

Méthode FIFO (Premier entré, premier sorti )

Cette méthode considère que les premières unités acquises sont les premières à être vendues.

Exemple : Eva achète 1 ETH à $1200 puis un autre à 900 $. Par la suite, elle vend 1 ETH à 1300 $.

Calcul

• Coût initial = $1200
• Valeur de vente = $1300
• PnL = $1300 - $1200 = $100 (bénéfice)

Méthode LIFO (Dernier entré, premier sorti)

Dans ce cas, on considère que les dernières unités acquises sont les premières à être vendues.

En utilisant le même exemple :

• Coût initial = $900
• Valeur de vente = $1300
• PnL = $1300 - $900 = $400 (bénéfice)

Méthode du coût moyen pondéré

Cette approche calcule le coût moyen de toutes les unités acquises.

Exemple: Carlos achète 2 BTC, un à $15000 et l'autre à $20000. Puis il vend 1 BTC à $24000.

Calcul

• Coût total = ($15000 + $20000) = $35000
• Coût moyen = $35000 / 2 = $17500
• PnL = $24000 - $17500 = $6500 (bénéfice)

PnL réalisé vs non réalisé

Le PnL réalisé est calculé après la fermeture d'une position, tandis que le non réalisé fait référence aux gains ou aux pertes potentiels sur des positions ouvertes.

Exemple de PnL non réalisé : Maria achète 1 BTC à 18000 $. Le prix actuel est de 16000 $. PnL non réalisé = $16000 - $18000 = -$2000 (perte potentielle)

Calculs avancés de PnL

Année jusqu'à présent (YTD)

Cette méthode mesure la performance depuis le début de l'année jusqu'à la date actuelle.

Exemple : Valeur du portefeuille le 1er janvier : $10000 Valeur actuelle : $15000 PnL YTD = $15000 - $10000 = $5000

Bénéfice pourcentage

Exprimez le PnL en pourcentage du coût initial.

Exemple : Achat de 1 XRP à 0,30 $, vente à 0,39 $ PnL = 0,39 $ - 0,30 $ = 0,09 $ Bénéfice pourcentage = ($0.09 / $0.30) x 100 = 30%

Considérations finales

Lors du calcul du PnL en cryptomonnaies, il est crucial de prendre en compte des facteurs tels que les impôts, les commissions de trading et la volatilité du marché. Il existe des outils spécialisés et des plateformes de trading qui facilitent ces calculs, permettant aux investisseurs d'évaluer leur performance de manière plus précise.

Comprendre et utiliser correctement le PnL est fondamental pour prendre des décisions éclairées sur le marché des cryptomonnaies. Une analyse régulière de nos opérations, en tenant compte à la fois des positions ouvertes et fermées, nous aidera à affiner nos stratégies et à améliorer nos résultats dans ce monde fascinant des actifs numériques.